计算机行业周报：聚焦高景气产业趋势

市场回顾： 本周（2025.1.6-2024.1.10），沪深300指数下跌1.13%，计算机指数下跌1.13%。 周观点：聚焦高景气产业趋势 巨头加码军备竞赛，驱动算力需求持续景气 微软宣布计划2025年投资800亿美元用于AI智算中心建设。小米预计2025年研发投入达300亿元，重点投入AI等底层技术。截至12月中旬，豆包通用模型日均tokens使用量已超过4万亿，较5月首次发布时增长33倍。此前火山引擎智能算法负责人吴迪表示，伴随AI应用渗透率不断提升，预计2027年豆包每天Token消耗量会超过100万亿，快速增长的模型调用量有望进一步拉升算力需求。 AI驱动博通、Marvell等算力产业链公司收入持续超预期，持续验证AI算力产业趋势，博通CEO预计基于三家“超大规模”客户可能部署的数百万个AI芯片集群的潜在需求，2027财年由AI带来的收入机会将达到600-900亿美元。建议重视中美巨头共振驱动的高景气AI算力投资机会。 CES端侧AI百花齐放，字节入局加速落地 CES2025期间，AI眼镜、AI玩具、AIPC、机器人、智能家居等产品百花齐放，AI与成熟硬件融合趋势强化。AI眼镜，雷鸟V3AI拍摄眼镜发布，搭载阿里通义千问定制全新意图识别模型；Rokid旗下AI+AR眼镜RokidGlasses，拍照、字幕翻译、物体识别等多项功能表现亮眼，并将于第二季度正式发售；雷神科技发布多款AI+AR智能眼镜产品，AI眼镜搭载AI大模型，支持AI智能伴侣，将于Q1正式发布。AI玩具，TCL展示分体式AI陪伴机器人“AiMe”，“萌友智能”公司发布首款AI宠物Ropet，欧美、日本等多家厂商也发布多款AI陪伴玩具产品。此前火山引擎2024冬季FORCE原动力大会上，火山引擎与FoloToy、乐鑫科技、ToyCity、魂伴科技联合发布AI+硬件智跃计划，涵盖智能玩具、教育工具以及互动娱乐产品等多种应用场景。我们看好豆包为代表的大模型厂商与硬件厂商合作，有望加速端侧AI落地。 投资建议 我们持续坚定看好AI产业趋势，算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。AI应用领域推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、普元信息、迈富时等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 1、周观点：聚焦高景气产业趋势 市场回顾：本周（2025.1.6-2024.1.10），沪深300指数下跌1.13%，计算机指数下跌1.13%。 周观点：聚焦高景气产业趋势 巨头加码军备竞赛，驱动算力需求持续景气 微软宣布计划2025年投资800亿美元用于AI智算中心建设。小米预计2025年研发投入达300亿元，重点投入AI等底层技术。截至12月中旬，豆包通用模型日均tokens使用量已超过4万亿，较5月首次发布时增长33倍。此前火山引擎智能算法负责人吴迪表示，伴随AI应用渗透率不断提升，预计2027年豆包每天Token消耗量会超过100万亿，快速增长的模型调用量有望进一步拉升算力需求。 AI驱动博通、Marvell等算力产业链公司收入持续超预期，持续验证AI算力产业趋势，博通CEO预计基于三家“超大规模”客户可能部署的数百万个AI芯片集群的潜在需求，2027财年由AI带来的收入机会将达到600-900亿美元。建议重视中美巨头共振驱动的高景气AI算力投资机会。 CES端侧AI百花齐放，字节入局加速落地 CES2025期间，AI眼镜、AI玩具、AIPC、机器人、智能家居等产品百花齐放，AI与成熟硬件融合趋势强化。AI眼镜，雷鸟V3AI拍摄眼镜发布，搭载阿里通义千问定制全新意图识别模型；Rokid旗下AI+AR眼镜RokidGlasses，拍照、字幕翻译、物体识别等多项功能表现亮眼，并将于第二季度正式发售；雷神科技发布多款AI+AR智能眼镜产品，AI眼镜搭载AI大模型，支持AI智能伴侣，将于Q1正式发布。AI玩具，TCL展示分体式AI陪伴机器人“AiMe”，“萌友智能”公司发布首款AI宠物Ropet，欧美、日本等多家厂商也发布多款AI陪伴玩具产品。此前火山引擎2024冬季FORCE原动力大会上，火山引擎与FoloToy、乐鑫科技、ToyCity、魂伴科技联合发布AI+硬件智跃计划，涵盖智能玩具、教育工具以及互动娱乐产品等多种应用场景。我们看好豆包为代表的大模型厂商与硬件厂商合作，有望加速端侧AI落地。 投资建议 我们持续坚定看好AI产业趋势，算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等； 华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。AI应用领域推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、普元信息、迈富时等。 计算机 2、公司动态：中科曙光发布股东减持股份计划公告 2.1、股份增减持：中科曙光发布股东减持股份计划公告 【中科曙光】发布股东减持股份计划公告。北京中科算源资产管理有限公司持有曙光信息产业股份有限公司无限售流通股239,388,281股，占公司总股本的16.36%。为自身发展需要，自本公告披露日起15个交易日后，中科算源拟通过大宗交易方式减持股份不超过公司总股本的2%，即不超过29,264,075股。 【杰创智能】发布关于控股股东增持公司股份暨后续增持计划的公告。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可，控股股东、实际控制人之一、董事长孙超于2025年1月7日、1月8日以集中竞价交易方式增持公司股份370,700股，增持股份占公司总股本的比例为0.2412%（占公司剔除回购专用账户中股份数量后总股本的0.2461%）；并计划以集中竞价交易、大宗交易等方式增持公司股份，增持金额不低于人民币1,000万元。控股股东、实际控制人之一、董事、总裁龙飞于2025年1月7日以集中竞价交易方式增持公司股份134,200股，增持股份占公司总股本的比例为0.0873%（占公司剔除回购专用账户中股份数量后总股本的0.0891%）；并计划以集中竞价交易、大宗交易等方式增持公司股份，增持金额不低于人民币500万元。 【星环科技】发布关于持股5%以上股东减持股份计划公告。公司股东林芝利创信息技术有限公司持有公司股份10,592,676股，占公司股份总数的8.77%。该股东无一致行动人，上述股份均为公司首次公开发行前取得的股份，且已于2023年10月18日解除限售并上市流通。因股东自身安排，公司股东林芝利创拟根据市场情况减持其所持有的公司股份合计不超过3,625,261股（不超过公司总股本的3.00%），其中，拟通过集中竞价方式减持不超过1,208,420股（不超过公司总股本的1%），拟通过大宗交易方式减持不超过2,416,841股（不超过公司总股本的2%）。 【运达科技】发布关于持股5%以上股东减持股份预披露公告。目前持有公司23,569,789股(占剔除公司回购专用账户股份后总股本的5.44%)的股东李网龙，计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持本公司股份不超过4,333,968股（即不超过剔除公司回购专用账户股份后总股本的1%）。 【慧辰股份】发布股东减持股份计划公告。文昌琢朴企业管理事务所（有限合伙）持有北京慧辰资道资讯股份有限公司股份5,668,565股，占公司当前总股本比例为7.63%。上述股份来源为公司IPO前取得的股份，且已于2023年7月17日解除限售并上市流通。琢朴管理为公司持股平台，公司董事何伟先生通过琢朴管理间接持有公司股份325.19万股，原副总经理余秉轶先生（其已于2024年2月6日离职）通过琢朴管理间接持有公司股份241.67万股。 2.2、业绩预告：容知日新发布2024年年度业绩预告公告 【容知日新】发布2024年年度业绩预告公告。预计2024年实现营业收入58,300.00万元左右，同比增加17.06%左右；预计实现归母净利润10,800.00万元左右，同比增加72.25%左右；预计实现扣非归母净利润10,500.00万元左右，同比增加84.75%左右。 【天迈科技】发布关于控股股东及一致行动人签署股份转让协议暨实际控制人拟发生变更的公告。2025年1月6日，公司控股股东郭建国及其一致行动人郭田甜、海南大成瑞信投资合伙企业（有限合伙），与苏州工业园区启瀚创业投资合伙企业（有限合伙）正式签署《股份转让协议》，苏州启瀚作为普通合伙人暨执行事务合伙人拟设立的并购基金（以下简称“启明基金”）拟协议收购转让方持有的合计17,756,720股天迈科技股份，占上市公司股份总数的26.10%。本次权益变动不触及要约收购，本次股份转让实施完成后，公司控股股东将由郭建国变更为启明基金，上市公司实际控制人将由郭建国、田淑芬夫妇变更为邝子平。 3、行业一周要闻：微信公众号内测图片评论功能 3.1、国内要闻：微信公众号内测图片评论功能 微信公众号内测图片评论功能 【36氪】微信目前正在内测微信公众号图片评论功能，iOS/安卓用户在将微信更新到最新版8.0.55后，点击公众号文章底部留言功能，留言页面会显示图片按钮。此外，图片评论中的图片支持保存，但目前还无法评论动态图片。测试后发现，该功能目前只向部分微信公众号开放。 英特尔首款Intel18A制程芯片亮相 【36氪】在1月6日的英特尔CES2025演讲中，英特尔临时联席CEOMichelle Johnston宣布，首款Intel18A制程芯片——英特尔PantherLake处理器将于2025年下半年发布。Johnston还展示了PantherLake芯片的样品，并表示芯片已经在测试中，她对18A非常满意。Johnston宣布，Intel18A制程将于“今年晚些时候发布”，“英特尔会在2025年及以后继续增强AIPC产品组合，向客户提供领先的英特尔18A产品样品，并在2025年下半年量产”。 淘宝推出“送礼物”功能：部分订单支持微信支付 【36氪】淘宝上线“送礼物”功能。部分产品“支持送礼”，点击”去送礼“，完成下单支付（不用填写收货地址），点击送给朋友，通过淘口令、二维码等方式分享给朋友，即可完成送礼物。对于收礼物的人来说，可以复制分享链接到淘宝APP，点开礼物-填写收货地址和安全口令-收下礼物，等待物流运输，即可完成收礼物。 工信部开展万兆光网试点工作 【36氪】工信部发布关于开展万兆光网试点工作的通知。通知提出，到2025年底，在有条件、有基础的城市和地区，聚焦小区、工厂、园区等重点场景，开展万兆光网试点。以试点工作为牵引，推动产业链各方加快协同解决目前万兆光网落地应用中的重点难点问题，带动我国万兆光网核心技术和关键设备取得突破，促进构建万兆光网成熟产业链和完备产业体系，有序引导万兆光网从技术试点逐步走向部署应用。 科大讯飞将于1月15日发布讯飞星火深度推理模型X1 【36氪】科大讯飞在1月7日的办公智能体产品升级发布会上宣布，将于1月15日对外发布“讯飞星火深度推理模型X1”，该模型将为讯飞智能体产品注入更强大的AI能力，进一步拓展智慧办公的应用边界。 3.2、海外要闻：马斯克预计2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍 马斯克预计2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍 【华尔街见闻】马斯克在最新连线采访中表示，如果Opti