建筑材料行业周报：财政部表态积极，期待政策落地

建筑材料行业周报

核心观点

• 财政部表态积极，期待政策落地，利好建筑材料行业。
• 水泥行业错峰停产加强，基建实物工作量上升，短期有涨价行情。
• 玻璃行业需求承压，关注收储落地，光伏玻璃需求持续增长，价格弹性较大。
• 消费建材受益二手房交易向好、消费补贴等优化存量政策，且具备长期提升市占率的逻辑。
• 玻纤价格战结束，价格已触底回升，风电招标量快速增长，风电纱涨价概率较大。
• 碳纤维下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长。

关键数据

• 建筑材料板块（SW）本周下跌1.63%，沪深300下跌1.34%，板块相对沪深300超额收益-0.5%。
• 全国水泥价格指数404.16元/吨，环比下跌0.81%，出库量297.85万吨，环比下降6.53%。
• 全国浮法玻璃均价1374.87元/吨，较上周下跌1.21%，库存4002万重箱，环比下降15万重箱。
• 无碱2400号缠绕直接纱全国均价3730元/吨，环比持平，同比上涨18.45%。
• 国内电子纱市场价格环比持平，电子纱G75主流报价8300-8500元/吨。

研究结论

• 建议关注市政工程类项目、光伏玻璃、消费建材、水泥、玻纤、碳纤维等领域的投资机会。
• 建议关注龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技、旗滨集团、北新建材、伟星新材、兔宝宝、海螺水泥、中国巨石、濮耐股份等个股。
• 需关注政策落地不及预期、地产需求回暖不及预期、原材料价格持续快速上涨等风险。