中国投资者全球资产配置趋势与需求调研报告：全球视野下的财富布局

中国投资者全球资产配置趋势与需求调研报告 前言 近年来，随着居民财富的持续增长和资管新规的不断推进，中国理财市场正在经历快速的净值化转型，并呈现出多元化发展的趋势。2024 年三季度末，中国境内公募基金资产净值突破 32 万亿元大关，印证了投资者市场参与度的显著提升。同年 12 月初，“跨境理财通”2.0 试点正式开启，这一里程碑不仅进一步证明了财富管理多元化需求的增强，也反映出投资者对全球资产配置的关注度和专业要求不断提高。 在此背景下，为深入探究中国投资者在全球投资过程中面临的痛点、挑战及需求，瑞富众，瑞银集团旗下在亚太区推出的首个数字化财富管理平台，携手财联社共同开展此次调研。调研旨在帮助中国投资者树立更加理性、科学的财富管理观念，以更好地适应和把握全球财富管理的新趋势与变化。 本调研通过财联社 APP[1]收集样本数据获得有效问卷，并运用统计分析和交叉对比等方法，力求以科学严谨的态度反映投资者的真实投资行为和需求。 受访投资者特征 基本特征 22-30岁投资者占比24%，31-40岁占比51%，41-50岁占比20%，51岁以上占比约5%。在性别比例上，男性投资者（57%）略多于女性（43%）。 受访者职业 制造业（21.2%）、信息技术 / 互联网（11.6%）、政府 / 公共事业（9.9%）、教育 / 培训（9.1%）、零售 / 贸易（7.8%）、金融 / 银行 / 保险（6.5%）、医疗 / 卫生（6.0%）、房地产 / 建筑（6.8%）、交通运输 / 物流（5.2%）、市场营销 / 广告 / 公关（2.3%）、旅游 / 酒店 / 餐饮（2.5%）、法律服务（2.2%）、咨询服务（1.0%）、媒体 / 出版 / 艺术（1.6%）、能源 / 环保（3.2%）、其他（3.3%）。 年收入情况 在 22-30 岁投资者中，12-19 万元（约 28.5%）、20-39 万元（约 27.5%）占比较多；在 31-40 岁投资者中，12-19 万元（约 27.2%）、20-39 万元（约 26.0%）、40-79 万元（约 15.0%）排名前三；在 41-50岁投资者中，12-19 万元（约 29.4%）、20-39 万元（约 28.5%）、40-79 万元（约 15.3%）较为集中；在51 岁以上投资者中 12-19 万元（约 33.0%）、20-39 万元（约 32.0%）占比较大。 可投资资产规模 在 22-30 岁投资者中，50-100 万（约 36.8%）、101-300 万（约 26.8%）、301-1000 万（约 20.6%）占比较高；在 31-40 岁投资者中，50-100 万（约 34.1%）、101-300 万（约 24.0%）、1001 万以上（约21.9%）排名靠前；在 41-50 岁投资者中，50-100 万（约 40.0%）、101-300 万（约 28.9%）、301-1000万（约 21.7%）较为突出；在 51 岁以上投资者中 50-100 万（约 36.0%）、101-300 万（约 26.0%）、301-1000 万（约 20.0%）占比较多。 投资经验 在 22-30 岁的投资者中，3-5 年（约 40.5%）占比较大；在 31-40 岁投资者中，3-5 年（约 39.5%）、6-10 年（约 34.0%）占比超 30%；在 41-50 岁投资者中，6-10 年（约 39.1%）、3-5 年（约 37.8%）占比超 30%；在 51 岁以上投资者中，具备 11 年以上投资经验占比约 7.8%。 风险偏好 在 22-30 岁投资者中，保守型、价值型占比超过 30%；在 31-40 岁投资者中，成长型、价值型排名居前；在 41-50 岁和 51 岁以上投资者中，风险偏好人数占比由高到低排序均为保守型、成长型、价值型。 按年龄风险偏好 目录 引言09 追求稳健仍是主流选项，多元化配置需求有待挖掘发现一 受访者投资需求呈现多元化趋势财富管理机构服务未充分触达目标，市场潜力待挖稳健投资仍是主流风险承受能力各异12131415 重视全球视野与专业支持，跨境投资需求强劲发现二 171819全球视野与跨境服务成财富管理新趋势选理财审慎理性，凸显专业服务与品牌信任的重要性投资者期望完善风险管理，关注数字化服务与克服情绪化决策 全球资产配置理念逐步成型，分散投资与科技创新成主要关注点发现三 2122全球资产配置理念崛起，聚焦分散投资与科技创新75% 投资者计划分散投资，关注海外配置与风险控制 全球投资意愿强烈，但存在信息不对称等多方面挑战发现四 2425投资者对海外市场预期多元，收益追求稳健与进取并存投资者全球投资亏损承受度各异，挑战随关注度提升而复杂 27272828全面评估个人财务状况与投资目标持续学习投资知识，应对信息不对称谨慎选择投资产品与平台善用专业机构力量优化投资决策 总结与建议 引言 当前中国金融市场一系列动态变化正重塑居民的财富版图，资本市场财富效应不断增强，引得居民存款流向发生显著变动，出现所谓“搬家”现象。央行数据显示，2024 年 10 月住户存款大幅缩水 5700 亿元，而同月非银行业金融机构存款新增 1.08 万亿元，同比增量高达 5732 亿元。[2] 放眼全球资产配置，伴随跨境理财通 2.0 落地实施，截至 2024 年 11 月末，粤港澳大湾区“跨境理财通”个人投资者数量已攀升至 12.63 万人[3]，跨境投资热度快速升温。同时，截至 12 月 18 日，全市场 QDII 基金合计规模达 5218.14 亿元，较年初增幅逾 4 成。[4] 粤港澳大湾区“跨境理财通”个人投资者数量已攀升至12.63万人 一连串数据背后，疑问接踵而至：居民财富究竟改道何方？投资方式经历了哪些变化？鉴于此，本次专项调研对受访人群的资产结构、投资需求、决策因素、投资方式、风险偏好等关键维度逐一拆解，梳理出四个紧密关联且极具洞察价值的重要发现，为厘清当前财富管理新格局下居民投资脉络提供了详实依据。 发现一 追求稳健仍是主流选项，多元化配置需求有待挖掘 核心亮点 1 约62%受访者配置稳健型资产，超半数受访者有多元化配置需求（股票 / 权益类基金、国债 / 地方债、保险产品等） 核心亮点 2 受访者自主选择比例高，财富管理机构提供专业化智能化服务的市场潜力有待挖掘 核心亮点 3 不同风险承受能力的受访者占比相对均衡，对财富管理机构提供个性化、多样化产品及服务提出更高要求 受访者投资需求呈现多元化趋势 从资产结构来看，受访者投资需求多元化趋势愈发明显。银行理财产品（62%），基金（57%），大部分存款、国债、货基（57%）是投资者们最为青睐的品种，这些产品通常被认为是相对稳健的投资选择。此外，也有部分投资者涉足 A 股（41%），债券（38%），海外市场挂钩基金（22%）以及其他投资品种（12%），这显示了投资者们在追求稳健的同时，也在积极探索更多元化渠道，以期实现财富的保值增值。 财富管理机构服务未充分触达目标，市场潜力待挖 从投资方式来看，倾向于自主选择的投资者比例并不低，这表明财富管理机构的专业化服务尚未充分触达目标人群，市场潜力仍待挖掘。调研显示，40% 的投资者倾向于自己购买或由朋友推荐投资产品，这种方式注重个人判断和人际关系网络。35% 的投资者则选择了投资平台的智能投顾或量化产品，这一方面表明投资者对智能化投资的接受度有所提高，AI 已逐步成为满足投资者需求的重要工具；另一方面也反映出金融机构近年来在智能投顾领域的布局初显成效。此外，14% 的投资者只购买银行理财产品，看重其安全性和便利性；11% 的投资者则选择将投资组合交给专业机构打理，以获取更为专业的投资建议和服务。 稳健投资仍是主流 从投资偏好看，稳健仍是主流选项。超半数的投资者（51%）倾向于定期投资，更看重稳健收益和低风险，这表明稳健性是投资决策中的重要考量。与此同时，有 30% 的投资者展现出积极寻找高回报率投资机会的态度，他们愿意主动出击，追求更高的投资回报。另外，19% 的投资者由于对市场有深入了解，更倾向于进行多元化资产配置，以分散风险并捕捉不同市场的增长机会。 风险承受能力各异 从风险偏好看，受访者风险承受能力呈现多元化特征。32% 投资者采取保守投资策略，愿意承担一定程度的波动，但更看重资金的安全性和稳定性。与此同时，30% 的投资者倾向于寻求高收益，愿意承担有限的损失以换取更高的回报。另外，31% 的投资者表现出更为激进的态度，寻求高回报并愿意承担本金损失和长期市场波动。 值得注意的是，仍有 7% 的投资者坚决拒绝风险，他们追求的是绝对保本，不愿承担任何投资损失。这些多样化的风险偏好反映了投资者们根据个人财务状况、风险承受能力和投资目标所做出的不同选择。以上受访者风险偏好的明显分化，对财富管理机构提供个性化、多样化的产品和服务提出了更高要求。 02 发现二 重视全球视野与专业支持，跨境投资需求强劲 核心亮点 1 市场对专业化与国际化财富管理需求不断提高，77%的受访者希望获取全球投资资讯和专业分析报告 核心亮点 2 投后服务与风险控制成核心诉求之一，机构品牌实力同样影响投资决策 核心亮点 3 76%投资者注重全球研判，74%受访者强调数据安全，表明财富管理服务需兼顾专业性与安全性方能赢得信任 全球视野与跨境服务成财富管理新趋势 报告显示，全球视野与跨境服务成为财富管理重要趋势之一。具体而言，在对财富管理的服务期望上，77% 的投资者希望获得全球投资资讯和专业分析报告，以便在全球市场中做出明智的投资决策。61% 的投资者则期望财富管理服务能提供全球化、多元化的投资产品和策略，以满足他们多元化的投资需求。而 52% 的投资者则倾向于一站式跨境投资和财富管理服务，这种服务模式能够大大简化投资流程，提升投资效率。 提供一站式跨境投资和财富管理服务 提供全球化、多元化的投资产品和策略 选理财审慎理性，凸显专业服务与品牌信任的重要性 具体到选择理财产品方面，受访者表现出的审慎和理性态度凸显专业服务与品牌信任对财富管理机构的重要性。74% 的投资者强调投后服务和全过程风险把控的重要性，他们希望能在投资过程中得到持续的支持和保障。63% 的投资者看重产品的历史业绩和稳定性，他们希望通过过往表现来评估产品的潜在价值。此外，53% 的投资者还会关注公司的品牌形象和实力，他们认为这是选择理财产品时不可忽视的重要因素。 投资者期望完善风险管理，关注数字化服务与克服情绪化决策 对于风险管理体系的完善，投资者们也有着明确的期望。77% 的投资者希望风险管理体系能够实时监控风险状况并预警，以便及时发现并应对。72% 的投资者则期望能对风险进行准确评估和预测，为投资决策提供有力支持。此外，65% 的投资者还希望体系能提供风险分散策略和资产配置建议，以帮助他们构建更加稳健的投资组合。 在数字化服务的需求上，全球研判与数据安全成为关注重点。数据显示，在这一问题上，76% 的投资者看重“全面及时、专业的全球市场研判及投教资讯”，此外，关注“数据安全和隐私保护措施”的受访者也达到了 74%。这反映出投资者在期望专业指导和服务的同时，也极为重视获取信息的质量以及相关数据的安全性。 在投资决策过程中，投资者们也在积极寻求克服情绪化倾向的方法。69% 的投资者选择制定严格的投资策略来约束自己的投资行为，以避免冲动决策。63% 的投资者则倾向于寻求专业机构的建议，借助外部专家的力量来提升决策的科学性。同时，63% 的投资者还会利用财务管理工具来协助决策，通过数据分析和模拟来优化投资策略。 03 发现三 全球资产配置理念逐步成型，分散投资与科技创新成主要关注点 核心亮点 1 投资者全球资产配置意识逐渐增强，科技创新仍是投资热点 核心亮点 2 对于海外投资需求，投资者聚焦风险控制与策略优化