2023年第四季度及全年财报电话会议

IR:晚上好，早上好，欢迎参加腾讯音乐娱乐集团2023年第四季度及全年财报电话会议。我是TME的IR部门负责人米莉恩·图。 我们今天在美国市场开盘前公布了季度财务结果。收益公告现已在我们的投资者关系网站及新闻服务渠道发布。 今天，您将听到我们的执行董事长张先生Cusion Pang和首席执行官李先生Ross Liang分享公司战略和业务更新概况。随后，我们的首席财务官胡女士Shirley Hu将讨论我们的财务结果，之后我们将开启问答环节。 在我们继续之前，请参阅我们在财报中发布的安全港声明，该声明适用于本次电话会议，因为我们将会做出前瞻性陈述。 请注意，公司今天将讨论非-IFRS措施，这些措施在公司的盈利公告和向SEC提交的文件中得到了更详细的解释和与最可比的IFRS报告措施之间的 reconciliation。 当前，所有参与者均静音状态。管理层发言后，将进行问答环节。请知悉，今天的通话内容正在进行录制。 有了这个 ， 我很高兴把电话交给 TME 执行主席库森。库森 ？ Cussion: 谢谢你 ， Millicent 。大家好 ， 谢谢你今天加入我们的电话。 2023年标志着腾讯音乐娱乐集团（TME）的一个关键转折点，我们在继续推动音乐生态系统内增长和繁荣的同时，也促进了整个音乐行业的共同发展。 notably, 我们的订阅用户数在2023年突破了1亿大关。全年新增了1.82亿订阅用户，而2022年为1.23亿，这充分证明了我们在内容领导力、平台价值和高质量用户体验方面的优势。这些优势推动了音乐付费用户和单用户支出的一贯增长，支撑了全年订阅收入加速同比增长的趋势。 特别是在2023年第四季度，网络音乐录得了超出预期的收入增长速度。付费用户和ARPPU分别增长了超过20%，达到1.07亿和人民币10.7元，这些成果缓解了社交娱乐业务对总营收的负面影响，并明显提升了季度和全年的净利润。进入2024年，我们还看到了第一季度订阅用户增长的强大势头。 如此稳定的性能是由我们强大的内容和平台双引擎驱动的。 现在 ， 我想分享我们内容开发工作的三个方面 ， 以推动这种强劲 ， 可持续的增长。 首先，通过与国内和国际唱片公司深化和拓展合作伙伴关系，我们持续强化了竞争优势，提供了日益丰富的版权音乐内容。因此，截至2023年底，我们的平台上已有超过2亿首音乐和音频轨道。此外，自制和联合制作的内容进一步丰富了我们的产品线，增加了用户对我们平台的青睐。最后，丰富的内容基础和与唱片公司的合作关系使我们能够抓住音乐行业各方面的多样化机遇，提升了内容的价值。 让我带你通过一些具体的例子。 关于内容覆盖面和吸引力 ： 1) 我们最近与环球音乐集团（Universal Music Group，“UMG”）续约了多年的合作伙伴关系，以确保用户能够持续访问其庞大的不断增长的音乐库，并且通过杜比全景声和高清格式提升了音乐流媒体的音质。泰勒·斯威夫特重新录制的专辑《1989（泰勒版）》在我们平台上于10月发布首周便登上了所有榜单之首。我们利用这一成功进一步促进粉丝参与度，推出了一系列定制化的互动歌曲猜谜比赛。此外，我们还与凤凰传奇音乐公司（Peacock Records）续签了合作，这是凤凰传奇的唱片公司，加深了在先行曲发布、实体专辑以及各种艺术家相关服务方面的合作。 我们进一步增强了在流行音乐、摇滚音乐和中国古风音乐等音乐流派的内容吸引力和领导地位，从而更好地吸引和保留年轻用户。 接下来 ， 通过内部和协作创建提供差异化内容 ： 1) 对于长尾音乐内容，我们利用丰富的多方面资源丰富我们的 offerings 并促进其繁荣。截至 2023 年底，腾讯音乐人平台已有超过 48 万名独立音乐人贡献了超过 30 万首跨多种流派的歌曲。通过提供全面的音乐培训项目及其他支持，我们有效激发了他们的创造力并培育了他们的音乐事业。 为了积累不同音乐流派的音乐资产，我们正在扩大与战略合作伙伴艺术家的合作。对于这些更为成熟的艺术家，我们通过越来越定制化的支持提升了他们的知名度并推动了他们的职业生涯发展。例如，本季度我们协助爵士歌手刘恋（“刘恋”）制作和发布了她的EP，极大地提高了她在粉丝中的知名度，巩固了粉丝与艺术家之间的关系。 3) 我们自主研发和合作的内容持续增强。以春节期间为例，我们有10首歌曲在中国媒体集团2024年春节晚会上亮相。其中，我们自研单曲《枕着光的她》表现尤为突出。这些表演引发了巨大的社会反响，提升了用户对我们平台的参与度，并显著增强了我们的国家影响力。另一个典型案例是我们自研的热门歌曲《西楼儿女》。该歌曲由我们的战略合作伙伴艺人海来阿木演唱，并由知名相声演员岳云鹏进行了翻唱，这首歌曲在我们平台上播放量已超过10亿次（截至今年3月）。 最后但并非最不重要的一点是 ， 通过创新最大化内容价值 ： 通过在2023年采用多样的活动形式扩大了我们的现场表演业务。利用线下音乐活动的复苏，我们举办了越来越多的线下音乐巡演、节日和现场房屋表演以满足强劲的需求。在第四季度，我们在中国组织了世界知名DJ艾伦·沃克的六城电子音乐巡演。在巡演期间，我们提供了独特的线上线下融合服务，包括互动粉丝活动、艺术家商品、票务销售和表演管理，从而提升了我们在行业内的影响力。 在第四季度，我们与HYBE Entertainment合作推出了SEVENTEEN和NewJeans等K-pop乐队的艺术家周边商品线，以多种形式多样化了内容相关配件的产品线。因此，艺术家周边商品的收入录得了同比强劲的增长。 继续我们对社会责任的承诺。 在第四季度，我们与地方政府部门合作，举办了一系列音乐活动以促进少数民族地区的文化和经济发展。例如，我们与腾讯公益合作组织了2023深圳林芝音乐节，利用线下音乐演出促进旅游业发展，从而振兴农村经济。这些举措不仅在地理上扩展了音乐的影响力，还跨行业扩大了其积极影响，最大化了其社会价值。 在总结部分，我们对音乐行业未来几年的蓬勃增长充满 excitement。依托强大的内容和平台双引擎，并借助在线音乐相对反周期的特性，我们将能够在2024年及以后捕捉到更多多维度的机会。 现在 ， 我想把电话转到罗斯 ， 让我们在平台开发上有更多的颜色。罗斯 ， 请继续。 Ross: 谢谢 Cussion 大家好. 我们专注于执行的努力导致了音乐业务在一年中实现了稳健的增长和效率提升。我们的平台实力、对用户和内容的深刻理解以及对创新的承诺在这一成功中起到了关键作用，所有这些都转化为用户的更好音乐体验。 现在 ， 我想详细说明我们优先考虑的三个领域 ， 以增强用户体验 ： 首先 ， 我们扩展了用户权限。这些包括更多领先行业的音质选择、丰富的音效、更多的个性化播放器、新的皮肤以及额外的互动功能。例如： 1) 我们收集了中国最大的杜比全景声音乐库，为用户提供更加沉浸式的聆听体验。目前，我们的杜比全景声音乐服务可在移动设备、车载系统和PC平台上使用，从而在更广泛的使用场景中提供更高质量的音乐体验。 我们还举办了一次专门的在线MV首映活动，推广Jay Chou的新单曲《Christmas Star》，旨在增强粉丝与艺术家之间的联系并加深社区感。注册开放后的24小时内，数百万观众报名参加了此次活动。我们还为此单曲推出了AI语音功能，以进一步提升用户参与度。得益于这些定制化的活动和功能，该单曲的总播放量已超过1亿次。 数千万用户。 其次 ， 我们通过跨多设备体验的重大升级加深了与用户的联系。 1) 在去年12月，QQ音乐推出了移动和PC端的重大升级，提供了定制化的用户界面和音乐播放器。作为中国农历新年期间的特色内容，我们引入了年度音乐报告功能，记录每位用户的独特音乐旅程。数千万QQ音乐用户参与了这一年度回顾活动。这些综合性的报告反映了我们在大规模用户群体中建立的重要且个性化的相互联系。它们突显了用户与我们之间的情感连接方式和时间点，从特别时刻的捕捉、偏好的艺术家、发现的故事以及播放的歌曲等方面展现。 2) 我们还提升了车载音乐娱乐服务。例如，我们最近为特斯拉升级了QQ音乐的车载应用，为用户提供了更智能的界面和更好的推荐功能。酷狗音乐新增了车载服务中的“蝰蛇全景声”（Viper 3D音乐库），通过空间优化技术提高了封闭车厢环境下的音频性能。此外，我们保持了在智能汽车覆盖领域的领先地位，并近期与理想汽车续签了合作协议。 最后但同样重要的是，我们的技术基础设施继续在内容推广、分发和发现中发挥关键作用。更加精准的推荐促进了内容消费的增加，有效提升了用户转化率和留存率。我们很高兴地分享，在第四季度，QQ音乐和酷狗音乐在推荐带来的音乐流媒体份额上再次创下新高。 最后 ， AI 。我们继续扩展AI生成内容（AIGC）应用以提升用户体验并促进艺术家的音乐创作，同时提高效率。 在产品方面，我们整合了AIGC（人工智能生成内容）到音乐流媒体和创作中，以及唱歌和社交互动，为用户和创作者打造了一个越来越智能且个性化的音乐体验。例如： 通过增强QQ音乐的“AI驱动的共同聆听”功能，并添加各自专长于不同音乐流派的虚拟DJ，我们使音乐发现变得更加快速且个性化。 2) 进一步地，我们在金星推出了一个AIComposition工具，支持艺术家使用原始文本提示或节奏片段进行音乐创作。 最后，我们为酷狗和全民K歌整合了AI歌唱功能。初步结果显示，用户越来越愿意为此功能付费，因为它允许轻松创作多种风格和语言的歌曲翻唱。 在操作方面 ： 1) 我们利用AIGC使广告更加高效和有效，从而更好地 targeting 和转换用户。 2) 我们也在利用大语言模型（LLMs）更好地推广和分发新歌曲。它们帮助我们分析歌曲的音频特性，并识别最受用户欢迎的内容。 总结来说，我们将继续利用技术实现更高的效率提升。我们致力于为数亿音乐用户服务的热情将进一步激励我们在更广泛的使用场景中无缝提供更加引人入胜的音乐娱乐体验。 有了这个 ， 我将把电话交给我们的首席财务官雪莉 ， 让他深入了解我们的财务状况。 雪莉: 谢谢你 ， 罗斯 ， 并向大家问好。 接下来，我将转向我们的财务成果。我们在2023年的强劲财务表现反映了音乐服务的有效货币化和运营效率管理的成功。全年订阅收入的加速同比增长推动了在线音乐服务更快于预期的收入增长，这在很大程度上抵消了社交娱乐服务和其他领域的收入下滑。按照国际财务报告准则（IFRS）计算的净利润和非IFRS净利润分别为52亿人民币和62亿人民币，分别较上年同期增长36%和27%。 在2023年第四季度，我们的总收入为人民币69亿元，同比下降7%，主要原因是社交娱乐服务及其他业务收入下降。在线音乐收入在2023年第四季度同比增加41%，达到人民币50亿元。这一增长主要是由于音乐订阅和广告业务的强劲扩张，以及艺人相关商品销售的增长。 深入分析2023年第四季度的音乐订阅表现，音乐订阅收入达到人民币34亿元，同比增长45%，环比增长7%。通过精细化运营，我们在扩大在线音乐付费用户基数的同时，提升了月均每付费用户平均收入（ARPPU）。在线音乐付费用户数量增至1.067亿，同比增加21%，季度新增用户370万。月均每付费用户平均收入上升至人民币10.7元，同比上涨20%，环比上涨4%，实现了连续七个季度的增长，并创下新纪录。我们付费用户基数的持续增长主要归功于内容的丰富、会员特权的增强，如行业领先的音质选择、丰富的音效、更个性化的播放器、新皮肤；以及互动产品功能，例如车载增强和周杰伦新单曲《圣诞星》的互动特性。 我们的广告收入也实现了年同比和环比的强劲增长，这得益于我们多样化的产品组合和创新的广告形式。本季度，支持广告的广告表现尤为出色，因为入口率显著提升。此外，年度双11电子商务销售活动产生了更高的广告需求，促进了广告收入的 sequential 增长。 社交娱乐服务及其他收入为人民币1.9亿元，同比下滑52%。主要原因是某些直