公司预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润4400万元到5300万元,与上年同期1.92亿元相比下降72.43%到77.11%;扣除非经常性损益后的净利润为2500万元到3300万元。四季度业绩大幅改善,归母净利润为1.18亿元到1.27亿元,同比增长1513%到1636%,单季度利润显著向上拐点,业绩表征大订单稳步推进。
远火赛道作为低成本弹药的重点方向,需求长期向好,2025年为放量元年,任务计划明确,公司业绩弹性较大。四季度公司报表端已出现显著反转信号,预计2025年业绩高增可期。公司是国内制导控制平台龙头,随着远火订单逐步释放,经营情况改善,预计2024-2026年归母净利润分别为0.5亿元、4.2亿元和6.1亿元,同比-74%、+754%和+44%,对应PE为300、35和24。维持“买入”评级。
风险提示:价格波动风险、技术创新变化风险、订单不及预期风险、产品交付不及预期风险。