高频数据跟踪：商品房成交年底放量，农产品价格同比偏低

高频经济数据关注点：第一，受元旦假期影响，生产热度整体回落，高炉、螺纹钢、沥青、PTA、全/半钢胎开工率均下降。第二，商品房成交面积年底季节性放量，成交面积高于2022年和2023年同期水平，政策效果持续显现。第三，物价走势分化，原油、焦煤价格上涨，有色、钢铁下降；农产品整体连涨三周，但同比往年偏低。第四，国内国际执行航班量持续增长，寒假临近，国内国际旅游进入旺季。 短期重点关注房地产市场边际变化与大宗商品价格走势。 生产：元旦假期影响，生产季节性回落 1月3日当周，焦炉开工率升高0.06 pct，高炉开工率下降0.61 pct，螺纹钢产量下降10.29万吨；石油沥青开工率下降1.8 pct；化工PX开工率高位持平，PTA开工率下降2.52 pct；汽车全钢胎开工率下降3.13 pct，半钢胎开工率下降0.56 pct。 需求：商品房成交年底放量，航运指数持续上行 1月3日当周，航运SCFI上涨1.82%，CCFI上涨2.16%，BDI升高7.52%。12月29日当周，房地产商品房成交面积年底放量，高于2022年和2023年同期水平，存销比下降，土地成交面积下降，住宅用地成交溢价率下降；电影票房较前一周增加约24788万元。 物价：原油、焦煤、农产品价格上涨，金属价格下降 1月3日当周，布伦特原油价格上涨3.15%至76.51美元/桶，焦煤期货价格上涨1.14%至1152.5元/吨，LME铜、铝、锌期货价格变动分别为-0.98%、-2.46%、-4.88%，国内螺纹钢期货价格下降0.12%； 农产品价格整体持续回升，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格较前一周变动分别为+0.81%、-0.88%、+0.58%、-1.25%。 物流：执行航班量持续增长，地铁、整车货运量下降 1月3日当周，地铁北京、上海客运量均减少，国内、国际航班量持续增长，整车货运流量指数回落。 风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。 1生产：元旦假期影响，生产季节性回落 钢铁：焦炉开工率升高0.06pct，高炉开工率下降0.61pct，螺纹钢产量下降10.29万吨。1月3日当周，国内独立焦化厂（230家样本）焦炉产能利用率为72.52%,较前一周升高0.06pct；钢厂高炉（247家样本）开工率为78.1%,较前一周下降0.61pct；全国建材钢厂螺纹钢产量206.01万吨,较前一周下降10.29万吨； 库存121.45万吨，较前一周下降0.08万吨。 石油沥青：开工率下降1.8pct。1月1日当周，国内石油沥青装置开工率为24.1%，较前一周下降1.8pct。 化工：PX开工率高位持平，PTA开工率下降2.52pct。1月2日当周，国内化工PX开工率为91.85%，较前一周持平；PTA开工率为82.12%，较前一周下降2.52pct。 汽车轮胎：全钢胎开工率下降3.13pct，半钢胎开工率下降0.56pct。1月2日当周，汽车全钢胎开工率为59.11%，较前一周下降3.13pct；汽车半钢胎开工率为78.6%，较前一周下降0.56pct。 图表1：焦炉、沥青开工率下降，高炉升高 图表2：PX开工率高位持平，PTA下降 图表3：螺纹钢产量下降 图表4：半钢胎开工率高位下降 2需求：商品房成交年底放量，航运指数持续上行 房地产：商品房成交面积增加，存销比下降；土地成交面积下降，住宅用地成交溢价率下降。12月29日当周，30大中城市商品房成交450万平方米，较前一周增加118.94万平方米；10大城市商品房存销比（面积）51.68，较前一周下降11.62；100大中城市供应土地占地面积为1327.69万平方米，较前一周减少466.97万平方米；100大中城市住宅类用地成交溢价率为1.38，较前一周下降1.95。 电影票房：较前一周增加约24788万元。12月29日当周，全国电影票房总收入62072万元，较前一周增加24788万元。 图表5：12.29当周商品房成交面积冲高 图表6：12.29当周百城供地面积继续下行 图表7：12.29当周存销比、土地成交溢价率均下降 图表8：12.29当周电影票房环比增加24788万元 汽车：12月22日当周厂家日均零售增加3922辆，日均批发增加8538辆。 12月22日当周，全国乘用车厂家日均零售销量86946辆，较前一周增加3922辆；全国乘用车厂家日均批发销量90364辆，较前一周增加8538辆。 图表9：12.22当周乘用车日均零售量增加约0.39万辆图表10：12.22当周乘用车日均批发量增加约0.85万辆 航运指数：SCFI上涨1.82%，CCFI上涨2.16%，BDI升高7.52%。1月3日当周，上海出口集装箱运价指数（SCFI）录得2505.17点，较前一周升高44.83点；中国出口集装箱运价指数（CCFI）录得1547.74点，较前一周升高32.67点。 1月3日，波罗的海干散货指数（BDI）录得1072点，较前一周升高75点，周涨幅为7.52%。 图表11：SCFI、CCFI持续上行 图表12：BDI指数触底后持续回升 3物价：原油、焦煤、农产品价格上涨，金属价格下降 能源：布伦特原油价格上涨3.15%至76.51美元/桶。1月3日，布伦特原油期货（连续合约）结算价收于76.51美元/桶，较前一周上涨2.34美元/桶，周变动幅度为3.15%。 焦煤：期货价格上涨1.14%至1152.5元/吨。1月3日，焦煤期货（活跃合约）结算价收于1152.5元/吨，较前一周上涨13元/吨，周变动幅度为1.14%。 金属：LME铜、铝、锌期货价格变动分别为-0.98%、-2.46%、-4.88%，国内螺纹钢期货价格下降0.12%。1月3日，LME铜期货（活跃合约）收盘价为8893.5美元/吨，较前一周下降88美元/吨，周变动幅度为-0.98%；LME铝期货（活跃合约）收盘价为2494美元/吨，较前一周下降63美元/吨，周变动幅度为-2.46%；LME锌期货（活跃合约）收盘价为2891.5美元/吨，较前一周下降148.5美元/吨，周变动幅度为-4.88%；国内螺纹钢期货（活跃合约）结算价为3280元/吨，较前一周下降4元/吨，周变动幅度为-0.12%。 图表13：铜、铝、锌价格均下跌 图表14：原油、焦煤价格上涨，螺纹钢下跌 农产品：价格持续回升，农产品批发价格200指数上涨0.35%，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格较前一周变动分别为+0.81%、-0.88%、+0.58%、-1.25%。1月3日，农业农村部发布的农产品批发价格200指数录得122.28，较一周前升高0.43，周变动幅度为0.35%；主要农产品中，猪肉平均批发价为22.35元/公斤，较一周前升高0.18元/公斤，周变动幅度为0.81%；鸡蛋平均批发价为10.1元/公斤，较一周前下降0.09元/公斤，周变动幅度为-0.88%；28种重点监测蔬菜平均批发价为5.16元/公斤，较一周前升高0.03元/公斤，周变动幅度为0.58%；7种重点监测水果平均批发价为7.12元/公斤，较一周前下降0.09元/公斤，周变动幅度为-1.25%。 图表15：猪肉、蔬菜价格上涨，水果、鸡蛋下降 图表16：农产品价格持续回升 4物流：执行航班量持续增长，地铁、整车货运量下降 地铁客运量：北京、上海客运量均减少。1月3日，北京地铁客运量七天移动均值为924.59万人次，较前一周减少62.41万人次，周变动幅度为-6.32%；上海地铁客运量七天移动均值为996.51万人次，较前一周减少63.33万人次，周变动幅度为-5.98%。 图表17：北京地铁客运量七日均值减少约62万人 图表18：上海地铁客运量七日均值减少约63万人 执行航班量：国内、国际航班量持续增长。1月3日，国内（不含港澳台）执行航班量近七天移动均值为12321架次，较前一周增加155.86架次，周变动幅度为1.28%；国内（港澳台）执行航班量近七天移动均值为360.14架次，较前一周减少7.29架次，周变动幅度为-1.98%；国际执行航班量近七天移动均值为1779.29架次，较前一周增加21.43架次，周变动幅度为1.22%。 整车货运：货运流量指数回落。1月3日，整车货运流量指数近七天移动均值为121.08，较前一周下降5.07，周变动幅度为-4.02%。 图表19：国内、国际航班量持续增加 图表20：整车货运流量指数回落 5总结：商品房成交年底放量，农产品价格同比偏低 高频经济数据关注点：第一，受元旦假期影响，生产热度整体回落，高炉、螺纹钢、沥青、PTA、全/半钢胎开工率均下降。第二，商品房成交面积年底季节性放量，成交面积高于2022年和2023年同期水平，政策效果持续显现。第三，物价走势分化，原油、焦煤价格上涨，有色、钢铁下降；农产品整体连涨三周，但同比往年偏低。第四，国内国际执行航班量持续增长，寒假临近，国内国际旅游进入旺季。短期重点关注房地产市场边际变化与大宗商品价格走势。 6风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。