CEMAC 经济晴雨表 ， 2024 年 11 月 ， 第 7 卷

2024 年 11 月经济晴雨表 2024 VOL. 7 CEMAC CEMAC 半年度经济晴雨表由一个核心经济政策团队准备，该团队包括罗伯特·约翰·乌茨（首席经济学家，团队负责人）、迪内巴·多姆比亚（经济学家，团队负责人）、埃里克·通戈（经济学家，团队负责人）和克里斯·贝尔默特·米林迪·卡廷迪（ET 咨询师），在桑德希普·马哈詹（实践经理）和切克·法坦马迪·坎特（国家主任）的指导下。其他团队成员包括萨姆巴·巴（高级经济学家）、瑞克·埃默里·图斯克·伊邦德（高级经济学家）、德梅特·凯亚（高级经济学家）、皮埃尔·曼登（经济学家）、布莱斯·埃霍韦·恩古姆（经济学家）、索尼娅·巴巴拉·翁多·恩东（高级经济学家）、弗朗西斯·吉斯兰·恩戈马·波迪（经济学家）、马哈马特·阿布拉马内·穆斯塔法（经济学家）和卡宾特·卡巴（经济学家）。团队感谢坎塔·库马里·里加杜（首席气候变化专家）和史蒂芬·约翰·斯特雷顿（经济学家）提供的评论，并感谢伊蕾娜·西特尼和依菲奥玛·克莱蒙蒂娜·伊肯耶（项目助理）的支持。团队还感谢瑞安·米兰·拉法提（治理专家）对经济社区中部非洲国家（CEMAC）5个国家的2024年经济更新的贡献，其分析与本经济晴雨表的特殊主题相一致。该报告由切克·法坦马迪·坎特（国家主任）审阅后批准发布。更新反映了截至2024年10月1日的信息。1 Introduction CEMAC经济晴雨表是世界银行发布的半年刊出版物，旨在呈现刚果盆地经济区域近期发展状况及经济前景，并附有对该区域国家层面的简要评估。经济晴雨表还包括一个专注于与该区域相关主题的技术部分。本版特别专题提供了政策选项，以帮助CEMAC国家应对林业部门面临的挑战，包括有效设计财政工具、改善森林治理以及增加国际社会在财政和技术方面的支持。 中非经济货币联盟（CEMAC）地区预计2024年经济增长率为3.4%，高于2023年的1.8%。通货膨胀压力有所缓解，这得益于非洲经济货币联盟中央银行（BEAC）的紧缩货币政策立场以及全球供应链的改善。由于油价下跌，该地区的财政状况和外汇储备在2023年有所恶化，突显了公共财政和整体经济对波动性商品市场高度暴露的风险。尽管经济增长保持温和态势，人均增长率仍停滞不前，贫困率上升。预计到2024年，CEMAC地区的三分之一人口将生活在极端贫困中，即每天生活费低于2.15美元（以2017年购买力平价计算）。青年失业率尤其高，每四名年轻人中就有一人既未工作也未上学或接受培训。为有效应对这些社会挑战，CEMAC国家应加速实施区域经济计划中的改革措施，包括PREF-CEMAC II项目和即将出台的区域经济计划。关键行动包括改善商业环境以吸引当地和外国私人投资，促进就业创造和区域及国际贸易。投资于人力资本、道路和能源基础设施以及数字服务对于构建更具韧性和可持续的增长路径至关重要，这将有助于扭转当前不断上升的贫困趋势，并在整个区域内实现更有意义的减贫目标。 本期专题重点探讨财政工具如何既能促进可持续林业又能为政府带来收入。刚果盆地——世界上最大的净碳汇——对于支持人类、自然和经济至关重要，并且是应对气候变化和全球生物多样性丧失的韧性堡垒。刚果盆地六国——喀麦隆、中非共和国、赤道几内亚、刚果（基尔韦）、民主刚果（刚果金）和刚果共和国——是世界第二大热带雨林的守护者，对于调节全球气候至关重要。然而，刚果盆地的森林正日益受到威胁，特别是在刚果金，但也包括喀麦隆、赤道几内亚和中非共和国在内的较小程度上。林业业对国内生产总值和国家预算的贡献在近几十年来停滞不前，主要原因包括非法砍伐规模巨大以及大多数国家专注于出口原木而非发展当地木材加工业。刚果盆地各国在保护森林生态系统与利用森林进行其他经济活动之间面临着艰难的权衡，而缺乏足够的国际资金来充分补偿该地区提供的气候服务使得这一任务更加艰巨。尽管其关键性不容忽视，刚果盆地的森林所获得的气候融资援助仍少于亚马逊和东南亚森林等其他高森林覆盖率区域。因此，刚果盆地各国必须找到方法在发展可持续林业和农业等其他领域的同时保护其森林。在此背景下，精心设计的财政工具可以用来促进森林保护。财政政策改革，如根据木材生产对生态的影响调整林业税收，提供针对可持续实践的定向激励措施，为林业认证和农林业提供税收减免，并将自然资源收入再投资，可以在保护刚果盆地森林方面发挥重要作用。然而，税收策略并不是单独的解决方案。结合财政工具与更好的森林治理，通过加强执法、监控和透明度相结合的方法，可以帮助刚果盆地国家保护其森林，同时增强林业部门在其经济中的作用。 第 1 节 - CEMAC 最新情况 ： CEMAC 区域的最新经济发展 ， 前景和主要发展挑战 一、中非经货共同体近期经济发展和展望 0.7%。根据预测，在2023年发生经济衰退后，赤道几内亚的经济将在2024年以4.7%的速度增长，这得益于对石油和天然气平台修复后的石油部门反弹。从人均角度来看，中非经济共同体（CEMAC）的收入增长预计在2024年将增加至0.9%，这一数字较之于2023年的-0.7%有所提升，但仍远低于西非经济货币区（WAEMU）的水平。 该地区在较低的石油价格和商品收入背景下，财政状况和外汇储备在2023年双双恶化，但预计财政盈余将在2024年改善。在2023年，所有CEMAC国家的财政状况因商品收入减少而恶化，仅喀麦隆和中非共和国例外，但这两个国家仍处于财政赤字状态。总体而言，CEMAC的财政状况预计将在2024年有所改善并转为正值，预计全年财政盈余率为GDP的0.15%，所有国家均有所改善，但刚果和加蓬除外。公共支出占GDP的比例预计在2024年将上升至平均20.5%，高于2023年的20.2%。总收入预计将以更快的速度增加，从2023年的20.0%增长到2024年的20.7%，主要受非资源收入增长的推动。平均而言，资源收入在CEMAC区域内的占比正在下降，但仍超过总收入的40%，这突显了公共财政和整体经济对波动的商品市场高度暴露。财政空间和流动性预计仍将保持在较低水平。 中部非洲经济和货币共同体（CEMAC）地区的经济增长率在2023年放缓至1.8%，低于2022年的3.1%。赤道几内亚的负增长和加蓬相对温和的增长对整体区域增长产生了影响。然而，预计2024年中非经济共同体（CEMAC）的增长将加速，平均增长率将达到3.4%，低于西非经济货币联盟（WAEMU）预测的5.7%的平均增长率。CEMAC地区的经济增长速度仍然不均衡。在中非共和国，尽管2024年存在持续的燃料短缺和频繁的停电问题，经济仍处于停滞状态，预计增长率仅为... 在中非经济与货币共同体（CEMAC）地区受到限制的情况下，管理新冲击的选择变得有限，这给控制公共债务带来了挑战。预计该地区的财政平衡将在2025-2026年转为平均赤字，占GDP的1.5%。同时，像刚果（91%）和加蓬（71%）等国家的总债务占GDP的比例仍然较高，超过了区域趋同标准的70%。此外，由于自2022年以来全球油价下降，外汇储备持续减少。截至2024年10月，该地区的外汇储备仅相当于4.5个月的进口量。 尽管有温和的增长和通货膨胀下降，但由于经济增长和经济参与度不足，CEMAC地区的贫困率仍然居高且在增加。在2024年，预计中非经济货币联盟（CEMAC）区域内约33.2%的人口生活在极端贫困中，日均收入低于2.15美元（以2017年购买力平价计算），这一比例相较于两年前的30.6%有所上升。当考虑其他贫困标准时，该地区的贫困率上升至58.2%，即超过一半的人口日均收入低于3.65美元；另有82.1%的人口日均收入低于6.85美元。相比之下，西非洲经济货币联盟（WAEMU）区域内生活在极端贫困中的人口比例为22.5%。因此，一个令人担忧的趋势是，尽管CEMAC区域内的贫困率存在显著差异，但整个地区贫困人口的比例正在增加。人均增长率停滞不前，甚至在2023年出现负增长。此外，增长的质量同样重要，因为该地区许多增长是由石油和矿业等劳动密集型的提取性行业驱动的，这些行业未能为人口创造足够的就业机会和收入。失业率高企，尤其是在青年群体中，每四名年轻人中就有一人既没有工作、也没有上学或接受培训。此外，有限的社会安全网减少了支持最脆弱群体的能力。为了扭转该地区贫困率上升的趋势，需要推动更高水平和更包容的增长改革，扩大私人投资和就业机会。 通胀在 2023 年中期开始下降 ， 下降趋势持续到 2024 年上半年. 在中非经济货币联盟（CEMAC）地区，平均年化通货膨胀率从2022年12月的6.3%下降至2023年12月的4.5%。这一下降主要是由于非洲经济货币联盟中央银行（BEAC）持续实施紧缩的货币政策，以及全球供应链恢复的有利趋势。尽管这一发展是积极的，但通货膨胀率仍高于3.0%的趋同标准。相比之下，西非经济货币联盟（WAEMU）的通货膨胀率在2023年12月仅为2.4%。BEAC 继续保持紧缩的货币政策，自2023年3月以来政策利率维持在5%，此前从2021年11月至2023年3月累计上调了175个基点。相比之下，WAEMU 的政策利率也有所上调，但仍保持在3.5%的较低水平。通货膨胀压力的缓解促使BEAC在2024年9月重新启动流动性注入，这是自一年多前暂停以来的首次。同时，大多数CEMAC国家的实际有效汇率（REER）在上半年略有升值，这负面影响了CEMAC的出口竞争力。2 全球需求，尤其是来自亚洲和欧洲主要进口市场的需求，可能削弱该地区的增长。潜在通胀上升的风险仍然存在，尤其是在国际层面，受到乌克兰战争和中东最近冲突的影响。区域内其他风险包括政治不稳定性的加剧、某些国家（如中非共和国和喀麦隆）地区安全状况恶化、改革步伐放缓，特别是在选举背景下这可能占据政治议程，以及气候冲击。 CEMAC 地区的前景乐观 ， 但面临重大风险预计2025-2026年的地区增长率将达到2.7%。除了赤道几内亚，在那里由于油田成熟导致石油产量预计下降，所有中非经济共同体（CEMAC）国家的经济活动均预计会有所扩张。区域展望的风险倾向于下行。油价比预期更快下滑将对CEMAC的出口收入产生不利影响，并相应地减少该地区的财政和外部平衡。全球或地区金融条件进一步收紧、全球贸易中断加剧以及实际表现弱于预期的情况也将对该地区构成负面影响。 CEMAC 的增长正在恢复 ， 但仍低于其潜力和WAEMU 地区的潜力。 与此同时 ， 预计一些国家的人均国内生产总值将有所增长。 区域外部地位在2023年有所恶化，并预计在2024年原油价格和收入下降的情况下将继续这一趋势。 中非经济货币联盟（CEMAC）出口的复杂性总体上也在下降，其中初级商品如原油、天然气和矿产品在某些国家的出口结构中变得更加突出。 关于财政状况，支出有所增加，但增速慢于收入增长，从而改善了财政盈余。 因此，采矿业占据了CEMAC出口的超过75%，凸显了其对波动的商品市场存在强烈的暴露，以及就业密集型出口活动不足的情况。 自 2021 年底以来 ， BEAC 一直保持收紧货币政策立场 ， 自 2023 年 3 月以来 ， 政策利率为 5.0% 。 预计 2024 年公共债务占 GDP 的比例将从 2023 年的 55% 降至 54% 。 CEMAC 的实际有效汇率国家最近平均有所增加几个月 ， 反映了非洲金融共同体法郎的升值对一篮子贸易伙伴的货币。 中非经济共同体（CEMAC）地区的储备量一直在下降，受到全球油价下滑和油田成熟的压力，这凸显了该地区对波动性商品市场的依赖。 贫困率仍然很高 ， 占人口的三分之一 ， 并且在所有中非经货共同体国家都在增加。 CEMAC 地区的平均(y - o - y) 通货膨胀率从 2022 年 12 月的 6.3 ％ 下降到 2023 年12 月的 4.5 ％ 。 二. 中非经货共同体的主要发展挑战和改革优先事项 收入低导致财富生成不足。高运输成本、基础设施不足的道路设施、频繁的道路检查以及频繁的小额骚扰行为阻碍