ETF轮动策略跟踪：因子整体表现稳定，1月建议继续关注券商指数ETF

一、富国ETF轮动因子表现

• 12月市场整体呈震荡走势，富国ETF轮动因子表现稳定，IC为-11.30%，多空组合收益率为0.63%，多空净值曲线出现震荡。
• 富国ETF轮动策略收益率为-1.01%，等权基准-0.97%，超额收益率为-0.04%。
• 12月份建议关注的券商指数ETF（515850）、智能汽车ETF（515250）、300ESG ETF（516830）中300ESG ETF表现较好，相对市场有较高的超额收益。

二、富国ETF轮动策略表现与最新建议关注ETF

2.1 富国ETF轮动策略表现

• 富国ETF轮动策略构建基于富国ETF轮动因子，每月末选取排名前3的ETF，以等权方式构建富国ETF轮动组合，按照月度进行调仓。
• 12月富国ETF轮动策略收益率为-1.01%，等权基准-0.97%，超额收益率为-0.04%。
• 配置了券商指数ETF、智能汽车ETF、300ESG ETF，三个ETF组合整体未能跑赢等权基准。
• 在本月持仓组合中，券商指数ETF、智能汽车ETF、300ESG ETF具有上涨潜力。

2.2 1月富国ETF轮动策略最新建议关注

• 根据富国ETF轮动因子的打分，最新一期（2025年1月）建议关注ETF分别为券商指数ETF（515850）、智能汽车ETF（515250）、300ESG ETF（516830）。
• 券商指数ETF排名第一，智能汽车ETF排名第二，300ESG ETF排名第三。

三、富国ETF轮动策略回顾

• 富国ETF轮动策略从盈利水平、经营质量、估值动量和分析师预期因子四个维度综合衡量ETF的投资价值。
• 将4个大类因子中共计6个细分因子进行标准化处理，等权合成得到富国ETF轮动因子。

四、富国基金ETF产品介绍

• 富国基金管理有限公司是中国成立最早，发展最快的基金公司之一，于1999年在北京成立。
• 富国基金在ETF领域有着丰富的产品布局，截至2024年6月5日，共管理53只ETF，覆盖股票型、债券型、商品型、跨境四大类，总管理规模超过1007.79亿元。
• 富国基金在行业主题ETF中，在科技、医药生物、消费、周期、高端制造、金融地产等多个热门行业板块均有产品布局。