电气设备行业周报：江苏发布7.65GW海风竞配，强化海风高景气预期

国都证券核心观点：江苏省发布2024年度海上风电项目竞争性配置公告，配置范围涉及20个项目，合计规模7.65GW，将进一步强化江苏海上风电大省地位。江苏上一轮竞配项目（2.65GW）预计2025年Q1启动并网，此次竞配强化了2025年海风建设加速和景气度提升的预期。同时，深远海示范项目（上海、浙江、广东、山东、海南、福建）进展顺利，有望推动《用海管理办法》通过，打开海风成长空间。

关键数据：

• 2024年1-11月全国光伏装机206.3GW，同比+25.88%；风电装机51.75GW，同比+54.52%。
• 2024年11月光伏新增25GW，风电新增6GW，同比分别+17.26%和+45.33%。
• 2024年11月逆变器出口6.09亿美元，同比+8.7%，环比-7.6%；组件+电池出口18亿美元，同比-29%，环比-17%。
• 欧洲批发电价上涨至118.5欧元/MWh，环比+44%，能源紧缺有望刺激欧洲储能需求。

研究结论：

• 江苏海风项目加速推进，2025年并网确定性较强，强化“十四五”收官之年海风景气度。
• 深远海示范项目进展顺利，有望推动政策落地，打开海风成长空间。
• 行业自律和监管加强，促进行业从“内卷”中走出。

重点个股：东方电缆、大金重工、金雷股份、阳光电源、固德威、禾迈股份。 风险提示：行业竞争加剧、项目进展不及预期、需求不及预期。