中邮医药康为世纪基本面梳理核心壁垒掌握分子检测上游原料核心

核心壁垒：掌握分子检测上游原料核心技术，有望实现产品和应用开发领先市场。与北大医学院、深圳医学科学院等国内头部研究机构签署战略合作协议，在产品研发上拥有丰富的产学研资源。产品拿证：2024年新获证包括Hp抗原检测、胃粘膜组织/粪便样本Hp耐药性检测。在研结直肠癌筛查、呼吸道产品有望陆续获证。 【中邮医药】康为世纪基本面梳理 核心壁垒：掌握分子检测上游原料核心技术，有望实现产品和应用开发领先市场。与北大医学院、深圳医学科学院等国内头部研究机构签署战略合作协议，在产品研发上拥有丰富的产学研资源。产品拿证：2024年新获证包括Hp抗原检测、胃粘膜组织/粪便样本Hp耐药性检测。 在研结直肠癌筛查、呼吸道产品有望陆续获证。 并购重组：2024年10月28日，公司以自有资金出资人民币1，275万元获得天昊生物全资子公司上海昊为泰生物科技有限公司51%的股权。 提升现有分子检测业务水平，并开拓新的业绩增长点。 公司四代测序业务有望借用昊为泰现有业务渠道加速推广。 截至2024年三季度末，公司现金及交易性金融资产规模约6.5亿元，后续有望继续加大收并购投入，快速提升公司业务规模。 安全边际高：当前股价与IPO发行价和核心员工持股价格均发生倒挂，公司管理层有较大动力持续做优公司业绩，带动股价提升。 业绩预期：预计2024年营收大概率为今后3-5年里的最低点，随着IVD注册证陆续获取，营销体系加强；重点布局的四代测序与合成业务加大投入。 未来三年业绩有望回升。 风险提示：营销推广不及预期风险。