每日市场观察

2024年12月30日 【今日关注】 周五沪深指数互有涨跌，成交额1.45万亿，比上一交易日增加约1,600亿。行业多数上涨，农业、军工、建材等行业涨幅居前，电子、通信、计算机等行业跌幅居前。 周五市场成交量有所放大，但总体上仍处于较低水平，当前市场具有一定的存量博弈特征，这也导致行业结构上缺乏持续性。本周前半段红利属性板块上涨，之后轮动到机器人、人工智能等科技板块，最后又轮动到近期冷门的农业、军工，但总结来看，科技方向相对占优，这也符合当前的产业趋势。人工智能算力环节国产替代方向明确，宇树科技等国内科技公司发布了新的产品进展，虽然波动幅度较大，但这些科技方向仍然值得持续关注。 【市场回顾】 市场概况：12月27日，市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。盘面上，热点快速轮动较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。从板块来看，农业股集体大涨，大金融股盘中异动，军工股震荡走强，零售股反复活跃。下跌方面，AI硬件股展开调整。板块方面，农业、海南、军工装备、电网设备等板块涨幅居前，电商、半导体、铜缆高速连 接、CPO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.06%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.22%。 【资金面】 主力资金流向：12月27日，上证净流入57.89亿元，深证净流入9.57亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为证券、电网设备、电力，主力资金流出排名前三的板块为通信设备、计算机设备、工业金属。 【消息面】 1.中国贸促会：10月全球经贸摩擦指数为102仍然处于高位 证券时报网讯，据“中国贸促”微信公众号消息，中国贸促会举行12月例行新闻发布会。中国贸促会新闻发言人孙晓介绍，从综合指数看，10月全球经贸摩擦指数为102，仍然处于高位，同比、环比均有所下降。全球经贸摩擦措施涉及金额同比下降10.3%，环比下降7.4%。 点评：全球经济增速低迷，各主要经济体均在加大科技投入，努力实现产业升级，扩大需求。在贸易摩擦、经济竞争激烈的背景下，中国在新质生产力方面投入不断加码，经济发展质量不断优化。 2.国家统计局：1—11月份全国规模以上工业企业利润同比下降4.7%国家统计局数据显示，1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额66674.8亿元，同比下降4.7%。1—11月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额20387.7亿元，同比下降8.4%；股份制企业实现利润总额50143.0亿元，下降5.7%；外商及港澳台投资企业实现利润总额16062.9亿元，下降0.8%；私营企业实现利润总额19649.1 亿元，下降1.0%。11月份，规模以上工业企业利润同比下降7.3%。点评：今年前11月，全国规模以上工业企业利润同比下降-4.7%，其中11月份规模以上工业企业利润同比下降-7.3%。中国经济基本面面临较大压力，未来仍需要提质、提效。 3.全国工业和信息化工作会议：2025年要推进科技创新和产业创新融合发展 全国工业和信息化工作会议26日至27日在京召开。会议强调，2025年要推进科技创新和产业创新融合发展。深入实施国家科技重大项目，创新攻关组织模式，尽快形成一批带动产业发展的核心技术。建立完善高新技术企业、科技和创新型中小企业、瞪羚企业、独角兽企业等优质企业梯度培育体系。加强国家制造业创新中心建设，布局建设一批国家制造业中试平台、产业技术基础公共服务平台。实施国家高新区新赛道培育行动，推动一批省级开发区升级为国家高新区。加快科技服务业高质量发展，推进国家统一技术交易服务平台建设，建设一批高水平科技型企业孵化器。 点评：在新一轮科技革命和产业变革重构全球经济结构的时代背景下，科学技术、科技创新深刻影响着一个国家的综合竞争力。科技创新、产业创新是新质生产力的重要组成，是中国实现产业升级的关键路径。 【行业动态】 1.交通运输部：2024年我国全年客运量将达645亿人次同比上涨5.2% 在国新办举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上，交通运输部副部长李扬介绍，2024年我国全年客运量将达到645亿人次，日均1.8亿人次，同比上涨5.2%。 2.机构：11月AR眼镜和音频眼镜销量分别同比上涨40%和12% 洛图科技研报显示，今年以来，AR市场持续保持着稳定增长势头。2024年，在传统主流电商平台（不含抖快等内容电商），每个月AR设备的销量同比均为上涨。线上监测数据显示，进入第四季度，10月和11月，AR眼镜的线上销量分别达到1.6万台和2.6万台，其中11月销量涨幅达到40.3%，由此推动AR在当月XR（AR和VR的统称）设备市场中的销量份额超过惊人的七成。2024年10月和11月，智能音频眼镜在中国传统主流电商平台的销量为1.4万台和1.7万台，同比分别增长23.7%和12.4%。 3.财政部：11月份全国共销售彩票527.06亿元同比增长4.3% 财政部数据显示，11月份，全国共销售彩票527.06亿元，同比增加21.70亿元，增长4.3%。其中，福利彩票机构销售168.92亿元，同比减少0.46亿元，下降0.3%；体育彩票机构销售358.14亿元，同比增加22.16亿元，增长6.6%。1-11月累计，全国共销售彩票5659.17亿元，同比增加395.05亿元，增长7.5%。 【基金动态】 1.公募机构勾勒明年掘金图谱科技消费成关键词 近期，多家公募基金公司陆续召开2025年投资策略会或发布2025年投资策略。整体来看，公募对2025年A股市场看法相对积极，普遍认为在政策预期得到兑现、企业业绩筑底回升之后，未来权益市场相对具有吸引力。科技、消费等板块是公募2025年关注的方向，尤其是低空经济、人工智能、自动驾驶、机器人等细分领域。 2.看好明年A股外资公募积极“上新” 2024年临近尾声，外资公募正积极“上新”，为明年的A股投资做准备。富达基金和贝莱德基金近日发布公告称，公司旗下各有一只权益类产品将于明年1月发行。此外，富达低碳成长混合已于今年12月底成立。多家外资机构表示，在企业盈利复苏、股票估值合理、政策工具充足等利好因素的支撑下，明年的A股市场将为主动管理提供有利的投资环境。实际上，今年四季度以来，外资公募已有多只权益类产品相继成立。展望明年，多家外资机构对于A股市场的表现持积极乐观态度，认为主动管理有望迎来较好的环境，多个细分领域均有丰富的投资机会。 【买方观点】 永赢基金李文宾：穿透标的底层逻辑均衡价值和成长 理工科出身的李文宾对自己的要求是一定要穿透目标公司的底层逻辑后，才会考虑出手。“我只相信行业告诉我的事实，不做提前的假设，从行业中最具代表性的公司拿到的调研结果一定是最真实的情况，主观判断大概率会影响研究结果。”李文宾将资本市场的“左侧”分为 两种情况，一种是行业基本面有望提升，资本市场领先于行业提前“埋伏”，等待基本面拐点的出现；另一种是市场预测行业跌不动了，基本面没有很大的下跌空间。“我一般选择第一种情况进行左侧布局，我觉得预测是没有逻辑推演基础的，虽然股价跌不动了，但基本面还有继续恶化的可能。值得注意的是，行业触底反弹是有迹可循的，包括订单、管理层表现等，所以一旦出现较好的机会，我可能会在赔率较好的阶段考虑参与。”李文宾表示。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002） （消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券投资咨询分析师执业编号：S0400523020001） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。