传媒互联网行业周报：幻方DeepSeek-V3发布，12月游戏版号发放

优于大市 幻方DeepSeek-V3发布，12月游戏版号发放 核心观点 行业研究·行业周报 传媒 传媒板块本周表现：行业下跌7.49%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（12.23-12.27）传媒行业下降7.49%，跑输沪深300（+0.90%），跑赢创业板指（-0.39%）。其中涨幅靠前的分别为盛通股份、长江传媒、北巴传媒、ST华通等，跌幅靠前的分别为粤传媒、遥望科技、视觉中国、天娱数科等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第29位。 优于大市·维持 证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001 重点关注：海内外AI持续发力、12月游戏版号发布。1）小米澎湃OS2AI助手超级小爱将首次向正式版用户开放，此次小爱更新不仅提升了用户体验，还展现了小米在AI助手领域的创新；2）2024年字节跳动在AI上的资本开支高达800亿元，明年预算将翻倍；3）幻方量化重磅发布DeepSeek-V3，性能媲美GPT-4，训练成本创新低；4）12月24日，国家新闻出版署公布了2024年12月份国产网络游戏审批信息，共122款新游获批、13款进口版号获批；5）截至12月28日，已有6部影片定档春节档。 本周重要数据跟踪：12月票房持续回暖。1）本周（12月23日-12月29日）电影票房4.45亿元。票房前三名分别为《小小的我》（14613.83万，票房占比32.6%）、《误杀3》（7448.21万，票房占比16.6%）、和《误判》（6000.10万，票房占比13.3%）；2）综艺节目方面，《现在就出发第2季》、《再见爱人第四季》、《声生不息大湾区季》、《奔跑吧茶马古道篇》和《喜剧大会》排名居前；3）游戏方面，2024年11月中国手游收入前三名分别为腾讯《王者荣耀》、《和平精英》和《地下城与勇士：起源》。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒互联网周报-火山原动力大会召开、微信小店灰测“送礼物”，持续看好AI应用及IP潮玩》——2024-12-22《传媒互联网周报-火山原动力大会即将召开，持续看好AI+、IP+》——2024-12-16《传媒行业12月策略-景气周期将至，AI+/IP+带动向上弹性》——2024-12-10《传媒互联网周报-OpenAI连续12天举行发布会，AI+、IP+带动板块持续向上》——2024-12-09《传媒互联网周报-AI模型升级、谷子经济火热，看好AI应用与IP谷子行业机会》——2024-12-02 投资建议：春节档临近关注影视板块机会，持续看好AI应用及IP谷子行业上行周期。1）小米澎湃OS2AI助手超级小爱将首次向正式版用户开放、字 节 跳 动称AI投 资 接 近BAT总 和且明 年 预 算 翻倍、幻 方 量 化 发布DeepSeek-V3、12月版号发放，持续看好AI应端机会，重点把握豆包产业链、AI情感陪护/玩具及垂直应用领域（具体标的见正文投资建议部分）。微信小店上线“送礼物”功能，关注营销服务及电商代运营产业链；IP谷子产业景气度持续提升，看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特、关注产业链其他个股机会（广博股份、姚记科技、奥飞娱乐等）。同时关注VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；2）春节档临近、供给恢复之下的影视板块底部复苏，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视等）；景气度有望底部持续改善：游戏板块推荐恺英网络、巨人网络、吉比特等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 内容目录 板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业下跌7.49%，跑输沪深300，跑输创业板指...............................4重点关注......................................................................4小米澎湃OS2AI助手超级小爱将首次向正式版用户开放......................................4字节跳动AI投资接近BAT总和，明年预算翻倍.............................................5幻方量化重磅发布DeepSeek-V3：性能媲美GPT-4，训练成本创新低...........................512月国产进口游戏版号齐发.............................................................5截至12月28日，已有6部影片定档春节档................................................5本周行业数据更新..............................................................5电影票房表现情况......................................................................5电视剧(网剧）.........................................................................7综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................8数字藏品（NFT）.......................................................................9行业新闻......................................................................9上市公司动态更新.............................................................10投资建议：催化密集、持续看好AI应用及IP谷子行业机会，中长期关注景气底部修复.10风险提示.....................................................................11 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第29位.......................................................4图2：12.23-12.29电影票房（亿元）.........................................................6图3：2024年11月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay...............................8 表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名（12月23日-12月29日）................................................6表3：下周即将上映电影（12月30日-1月4日）..............................................6表4：网络剧收视情况（数据截至12月28日）................................................7表5：网络综艺节目表现情况（数据截至12月28日）..........................................7表7：安卓游戏热玩排名（数据截至12月28日）..............................................9表8：NFT交易情况（数据截至2024年12月28日）............................................9表9：重点公司估值表.....................................................................11 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌7.49%，跑输沪深300，跑输创业板指 本周（12.23-12.27）传媒行业下降7.49%，跑输沪深300（＋0.90%），跑赢创业板指（-0.39%）。其中涨幅靠前的分别为盛通股份、长江传媒、北巴传媒、ST华通等，跌幅靠前的分别为粤传媒、遥望科技、视觉中国、天娱数科等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第29位。 资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 重点关注 小米澎湃OS2AI助手超级小爱将首次向正式版用户开放 12月27日，小米宣布澎湃OS2首次OTA升级，超级小爱首次向正式版用户开放，小米15系列、小米14系列、REDMI K80系列、REDMI K70至尊版即日起开始灰度。此次小爱更新不仅提升了用户体验，还展现了小米在AI助手领域的创新。超级小爱作为小爱同学的进化版，具备记忆能力和安全保障，致力于为用户提供智能、便捷的交互体验。（品玩快讯） 字节跳动AI投资接近BAT总和，明年预算翻倍 2024年字节跳动在AI上的资本开支高达800亿元，已接近百度、阿里巴巴和腾讯三巨头的总和（约1000亿元）。预计到2025年，这一数字将翻倍至1600亿元，其中AI算力采购将占900亿元，数据中心基建和网络设备则占700亿元。这一投资规模不仅显示了字节跳动在AI领域的雄心，也预示着中国AI产业将迎来新的发展机遇。（AI base） 幻方量化重磅发布DeepSeek-V3：性能媲美GPT-4，训练成本创新低 幻方量化于12月26日晚发布全新一代大模型DeepSeek-V3，展现出惊人的技术突破。这款采用MoE（混合专家）架构的模型不仅在性能上媲美顶级闭源模型，其低成本高效率的特点更是引发业界关注。从核心参数来看，DeepSeek-V3拥有6710亿参数，其中激活参数为370亿，在14.8万亿token的数据规模上完成预训练。相比前代产品，新模型的生成速度提升了3倍，每秒可处理60个token，显著提升了实际应用效率。根据开源论文披露，按每GPU小时2美元计算，模型全部训练成本仅为557.6万美元。这一突破性成果得益于算法、框架和硬件的协同优化。OpenAI联合创始人Karpathy对此给予高度评价，指出DeepSeek-V3仅用280万GPU小时就达到了超越Llama3的性能，计算效率提升了约11倍。（AIbase） 12月国产进口游戏版号齐发 12月24日，国家新闻出版署公布了2024年12月份国产网络游戏审批信息，共122款国产新游获批、13款进口游戏获批。这之中，上市公司旗下产品主要有：网易《无限大》；恺英网络《超级奇兵》《古龙群侠录》《三国志霸王崛起》《小兵打天下》；神州泰岳旗下壳木游戏《第七纪幸存者》；三七互娱《古籍修复师》《指尖像素城》；中国移动旗下咪咕互娱《黑子的篮球：街头对决》《矩阵战争》《元素奇迹》；顺网科技《