农业种业更早更快更强20241227

2024年12月28日21:34 关键词关键词 国泰君安证券农业分析师林一丹电话会议种子转基因推广面积政策上市公司产业端资本端玉米大豆隆平高科荃银高科丰乐种业康农种业品种审定技术变革种子公司 全文摘要全文摘要 转基因种子在农业领域的应用前景被看好，近期推广面积超出预期，推动行业进展加速，预计渗透率将迅速提升至90%以上。即便在粮食价格较低时，转基因种子仍能实现价格提升，显示其高市场接受度。政策支持和科普宣传加强为行业带来积极影响，促使对种子公司未来业绩增长保持乐观预期。 农业种业更早、更快、更强农业种业更早、更快、更强20241227_导读导读 2024年12月28日21:34 关键词关键词 国泰君安证券农业分析师林一丹电话会议种子转基因推广面积政策上市公司产业端资本端玉米大豆隆平高科荃银高科丰乐种业康农种业品种审定技术变革种子公司 全文摘要全文摘要 转基因种子在农业领域的应用前景被看好，近期推广面积超出预期，推动行业进展加速，预计渗透率将迅速提升至90%以上。即便在粮食价格较低时，转基因种子仍能实现价格提升，显示其高市场接受度。政策支持和科普宣传加强为行业带来积极影响，促使对种子公司未来业绩增长保持乐观预期。分析师提醒投资者谨慎投资，并强调会议内容仅供内部学习使用，不得外传。 章节速览章节速览 ● 00:00国泰君安证券国君农业电话会议国泰君安证券国君农业电话会议 本次电话会议专为国泰君安证券的正式签约客户举行，内容仅供内部学习使用，未经允许不得外传。会议聚焦于农业板块，特别是种子行业的最新动态和投资机会，邀请了行业内的多家上市公司和种子专家进行交流。分析师强调了市场的风险，并提醒投资者谨慎做出投资决策。 ● 01:45市场对明年转基因放开区域预期转为乐观市场对明年转基因放开区域预期转为乐观 市场原先对转基因放开持悲观态度，担忧推进缓慢及政策审慎导致的长期推广。转折点出现在对明年放开区域的乐观预期，以及与多家上市公司电话会议的积极反馈。这表明中国转基因玉米的推广速度可能大大快于预期，从原先预计的十年或二十年缩短至三四年，渗透率预期达90%以上。这种预期的改变在资本市场上得到了反映，产业端和市场端均显示出对此变化的积极态度。 ● 04:51中国转基因种业政策及市场进展中国转基因种业政策及市场进展自2020 年初中国提出转进安全证书以来，虽多次提及相关政策，但市场对转基因技术的接受度和渗透率仍较低，引发对技术实用性的质疑。产业和政策方面，政府与相关企业持续努力推进转基因技术，包括制定审定标准、批准转基因品种、放宽种植区域限制，并通过科普宣传改善公众认知。农业部官方微信公众号的科普活动和相关公司如隆平高科等的品种研发与审定提交，标志着行业正从储备阶段进入应用阶段，努力提升产量，保障粮食安全。 ● 07:31转基因种子市场渗透与增长潜力分析转基因种子市场渗透与增长潜力分析 讨论集中在荣平高科在转基因种子市场的占有率、售价及利润空间的提升，以及农民对转基因种子增产效果的认知度提高。分析指出，中国转基因种子的市场渗透率有望快速提升，最终达到90%，基于阿根廷、巴西、美国等国的经验，预计渗透率将达到95%。此外，尽管玉米价格走低，转基因种子仍能实现提价约30%，显示出农民对高产种子的高接受度。这反映出转基因种子在中国市场的发展潜力和农民对增产技术的积极反馈。 ● 11:06关注转基因种业标的：隆平高科、荃银高科、丰乐种业及康农种业关注转基因种业标的：隆平高科、荃银高科、丰乐种业及康农种业 在转基因种业领域，隆平高科、荃银高科、丰乐种业和康农种业是值得关注的几家公司。隆平高科因其转型品种数量领先，尤其是其裕丰303D在市场上表现出色，而被看好。荃银高科的玉米品种进入快速增长期，品种收入增长迅速。丰乐种业的转基因品种铁391K和帖361K在市场上获得好评，且公司大股东国投总院为后续合作提供了想象空间。康农种业在黄花海推广方面表现突出，其推广面积成倍增长，显示出强大的市场潜力。这几家公司在品种创新和技术变革中占据了有利位置，未来发展前景看好。 ● 14:54种子板块变革及投资机会分析种子板块变革及投资机会分析讨论强调了种子板块在当前市场悲观情绪下的快速推进与变革，指出中国在农业转型上的速度不亚于其他国家， 且在技术及市场反应上展现出积极态势。特别是农业部批准的转型品种，涉及的种子公司拥有行业领先的技术和品种储备，这些公司包括龙平高科、荃银高科等，在玉米公司中属于优中选优。此外，分析也强调了粮食安全作为长期主题的重要性，种子被视为农业芯片，对国家粮食安全和自主可控具有重要意义。国泰君安证券分析师提示投资者重视种子板块的变革机会，未来将有深度报告跟进。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：市场对于明年转基因放开的区域持怎样的预期？问：市场对于明年转基因放开的区域持怎样的预期？ 发言人答：目前市场对于明年转基因放开的区域持更乐观的态度，原先预期较为悲观的原因包括：转型释放节奏慢、种子种植时间窗口有限以及对推广面积和利润贡献的担忧。但近期市场了解到，推广面积可能超预期，明年放开的区域较大，这将加快整体推广速度。 发言人发言人问：市场对于转基因玉米推广进程有何误解？资本市场对于转基因板块的看法是怎样的？问：市场对于转基因玉米推广进程有何误解？资本市场对于转基因板块的看法是怎样的？发言人答：市场曾认为转基因玉米的推广需要十年甚至二十年才能完成，但目前看来，由于推广面积超预期和政策推动下进程加速，可能只需要三到四年就能实现较高渗透率，这一预期变化带来了较大的惊喜。资本市场之前认为转基因概念较为陈旧，实际渗透率较低，导致板块表现不佳。然而，随着产业端和政策端的积极进展，市场开始意识到转基因技术推广的实际成效，并且了解到相关上市公司正从中受益，期待其利润增长更加明显。 发言人发言人问：政策端和产业端为推动转基因技术做了哪些努力？问：政策端和产业端为推动转基因技术做了哪些努力？ 发言人答：政策端一直在围绕转基因技术推广做大量工作，制定相关标准、审批品种，并通过官方渠道进行科普宣传，旨在让技术推广更加顺畅，以提升产量和维护粮食安全。产业端的代表公司如隆平高科等也在不断突破，完成品种审定和种植试验，现在已进入实际应用阶段，并取得了一定的市场占有率和利润增长。 发言人发言人问：中国转基因玉米的渗透率预计会达到多少？问：中国转基因玉米的渗透率预计会达到多少？ 发言人答：我们预计中国的转基因本土转机应用渗透率最终会达到90%，尤其是在6亿亩的玉米种植面积中，可亿亩以上会应用转基因种子。 发言人发言人问：为什么在粮价较低的情况下，农民仍愿意接受转基因种子的提价？哪些公司是转基因种子问：为什么在粮价较低的情况下，农民仍愿意接受转基因种子的提价？哪些公司是转基因种子业务业务的主要受益标的？的主要受益标的？ 发言人答：虽然今年农户种植效益一般，但由于增产效果明显，包括产量提升带来的收益及杀虫剂节省，相比传统种子，转基因种子每亩地涨价十块、十五块、二十块仍然非常划算。因此，即使在粮价较低的情况下，农民还是愿意以大约30%的价格差去接受更高产的转基因种子。主要的受益标的有隆平高 科、荃银高科、丰乐种业和康农种业。隆平高科在公开信息中拥有最多的转基因品种数量，且市场反馈其品种表现良好；荃银高科储备了多个转型品种并积极布局；丰乐种业也有多个转基因品种获批，且品种表现出色；康农种业在黄花海区域推广面积大幅增长，整体表现优秀。 发言人发言人问：对于种业板块，为何现在是较好的布局时机？问：对于种业板块，为何现在是较好的布局时机？ 发言人答：目前种业板块受益于品种优质和技术革新，特别是在粮食安全这一长期主题下，种子作为农业芯片的角色愈发重要。当前预期较低，但实际利润空间和股价弹性较大，看好该领域能带来丰厚回报，建议关注隆平高科、荃银高科、丰乐种业和康农种业等公司，同时也提到了大北农、登海种业等其他具有特点和亮点的公司。