计算机行业点评：闪极开启千元AI眼镜时代，关注上游配套产业链厂商

计算机行业点评

主要内容摘要：

1. 市场表现：

   • 行业表现优于沪深300指数。

2. 行业背景：

   • AI眼镜将成为未来重要的交互设备，有望取代部分手机价值，并作为与虚拟世界的交互入口。
   • AI眼镜分为三种技术路线：音频、音频+视频、音频+视频+AR（增强现实），其中音频+视频+AR的代表产品如Rokid Glasses。

3. 产业链配套：

   • AI眼镜的产业链国产化程度较高，硬件基于成熟的TWS耳机产业链。
   • 芯片供应商在AI眼镜的成本中占据重要位置，尤其是SOC芯片。

4. 关键数据：

   • Ray Ban Meta的BOM成本为164美元，其中芯片成本最高，约为85.6美元。
   • 云天励飞自研的“云天天书”大模型全面赋能闪极AI眼镜。

5. 建议关注：

   • AI模型和SOC芯片：云天励飞。
   • SOC芯片：炬芯科技、富瀚微、恒玄科技、中科蓝讯、星宸科技等。
   • 组装：歌尔股份、立讯精密、华勤技术、国光电器、天键股份、亿道信息、佳禾智能等。
   • NOR存储：兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、恒烁股份等。
   • 品牌：字节跳动、Meta、法国依视路国际、小米集团-W、百度集团等。
   • 配镜：博士眼镜、明月镜片、康耐特光学。
   • 零部件：佰维存储、福立旺、宇瞳光学、瑞声科技、艾为电子。
   • 其他：康冠科技、英派斯、朗科科技、漫步者等。

6. 风险提示：

   • 技术发展不及预期。
   • 上游芯片供应不及预期。
   • 中游竞争格局加剧。
   • 下游销量不及预期。
   • AI商业化进展不及预期。

结论

AI眼镜市场有望快速增长，产业链上下游存在诸多投资机会。重点关注AI模型和SOC芯片供应商，以及相关组装、存储和品牌企业。