2024年前三季度，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平，但净息差进一步收窄，低息差背景下商业银行盈利能力仍面临一定挑战。
关注点：
- 信贷资产质量：不良贷款率略有下降，关注类贷款占比小幅提升，整体保持稳定，但需关注宏观经济复苏迟缓和《商业银行金融资产风险分类办法》实施带来的不确定性。
- 盈利能力：实际贷款利率下降，净息差收窄，盈利能力面临挑战。
- 资本充足性：得益于资本补充工具发行和《商业银行资本管理办法》实施，资本充足性指标上升，但仍需关注资本内生能力削弱带来的压力。
- 地方政府融资平台：通过债务置换等方式缓解融资压力，但本息减免、还款期限延长等措施对银行资产端盈利及流动性带来的影响值得关注。
展望：
- 货币政策：人民银行将强化逆周期调节，推进稳健的货币政策灵活适度，营造良好货币金融环境。
- 利率市场化改革：深化利率市场化改革，推动贷款利率稳中有降，关注存贷款利率定价水平及净息差变化。
- 监管政策：《固定资产贷款管理办法》等有利于提升信贷管理能力，防范金融风险。
- 房地产行业：多项支持政策出台，但房地产市场仍处于调整阶段，涉房贷款资产质量变化需关注。
行业数据：
- 国民经济运行总体平稳，国内生产总值同比增长4.8%。
- 全国银行业金融机构本外币资产总额增长5.33%，贷款余额增长7.6%，存款余额增长7.1%。
- 商业银行不良贷款率为1.56%，关注类贷款占比为2.28%，拨备覆盖率209.48%。
- 人民币房地产贷款余额同比下降1.0%，个人住房贷款余额同比下降2.3%。
- 1年期和5年期LPR分别下降0.35个和0.60个百分点，9月新发放贷款加权平均利率同比下降0.47个百分点。
- 商业银行净息差为1.53%，较上年下降。
- 商业银行资本充足率为15.62%，较上年末上升0.56个百分点。
债券发行统计：
- 2024年前三季度，银行业金融机构发行同业存单23.77万亿元，同比增长25.37%。
- 金融债券发行规模同比下降64.79%，二级资本债券发行规模增长63.83%，无固定期限资本债券发行规模增长196.06%。
级别调整情况：
- 4家发债商业银行主体信用等级变化，其中3家调升，1家调降。
研究结论：
在未来一段时间内我国银行业信用水平将保持稳定。
