电子行业周报：字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，韩媒报道长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片

字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，韩媒报道长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 12月16日-12月20日当周，申万一级行业整体呈现下跌态势。其中电子行业上涨3.55%，位列第2位。估值前三的行业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为57.14。 电子行业细分板块比较，12月16日-12月20日当周，电子行业细分板块多数处于上涨态势。其中，数字芯片设计、印制电路板、其他电子板块的涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、数字芯片设计、LED板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 ▌字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，闪极科技发布其首款AI眼镜产品 在12月18日举办的火山引擎Force大会上，字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，为企业提供极具性价比的多模态大模型能力。豆包视觉理解模型千tokens输入价格仅为0.003元，一元钱就可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％，以更低成本推动AI技术普惠和应用发展。豆包视觉理解模型不仅能精准识别视觉内容，还具备出色的理解和推理能力，可完成分析图表、处理代码、解答学科问题等复杂任务。视觉是人类理解这个世界最重要的手段，具备视觉理解的大模型重要性不言而喻，而目前来看，AI眼镜最有望成为AI视觉的第一入口。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：英伟达被中国立 案 调 查 ， 谷 歌 官 宣 新 系 统AndroidXR》2024-12-152、《电子行业周报：中国四大协会呼 吁 企 业 谨 慎 采 购 美 国 芯 片 ，OpenAI“满血版”o1和GPTPro面世》2024-12-083、《电子行业动态研究报告：群雄逐鹿AI眼镜，智能穿戴市场新风口》2024-12-08 12月19日晚上，闪极科技正式发布其首款AI眼镜产品“闪极AI拍拍镜”。其摄像头1600万像素水平反超Ray-BanMeta，电池容量是Ray-Ban Meta的3倍，但眼镜重量相同，均为50克。这款AI拍拍镜主打“全天候续航”，采用了闪极的“影瞳架构1.0”长续航AI眼镜平台架构，可通过新型Pogo-Pin磁吸式接口边充边戴，拥有iPhone同源的HiFi音响体验。建议关注AI眼镜产业链：博士眼镜、星宸科技、恒玄科技、炬芯科技、瑞芯微、中科蓝讯、普冉股份、兆易创新、亿道信息、漫步者、天键股份、国光电器、康冠科技、华勤技术、龙旗科技、朗科科技、佳禾智能、明月镜片等。 ▌韩媒报道长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片，关注长鑫存储产业链投资机会 据韩国媒体ZDNet Korea报道，中国DRAM芯片大厂长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片，并有多家DRAM模组厂商开始销售基于其DDR5芯片的DRAM模组。这标志着长鑫存储在追赶国际头部DRAM厂商的速度正在加快。目前，只有三星、SK海力士、美光等少数DRAM厂商能够生产DDR5芯片。韩媒报道长鑫存储DDR5良品率在80%左右，与韩国企业的良品率相近。同时，中国的存储模组品牌厂商如金百达、光威等已开始销售标注为“国产DDR5”的DRAM模组，这些产品的DDR5芯片目前也被认为是由长鑫存储制造。建议关注长鑫存储产业链：精智达、北方华创、华海清科、通富微电、京仪装备等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组合..........................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................103、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、万源通（920060.BJ）：深耕PCB领域的省级专精特新中小企业..........................204.2、强达电路（301628.SZ）：深耕PCB领域的国家级专精特新“小巨人”企业................225、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................275.3、汽车电子........................................................................296、行业重点公司公告.......................................................................317、风险提示...............................................................................40 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：12月16日-12月20日行业周涨跌幅比较（%）......................................8图表6：12月20日行业市盈率（TTM）比较.................................................8图表7：12月16日-12月20日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..............................9图表8：12月20日电子细分板块市盈率（TTM）比较.........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................9图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................10图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................15图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................18图表30：中国智能手表