2022年美洲并购市场呈现云聚集、并购放缓的趋势。宏观经济前景黯淡,美国实际GDP增长率预计为3.6%,而2023年预期增长将弱于去年。尽管并购活动在2022年达到历史最高水平后有所降温,但仍高于疫情前水平。美国政治方面,中期选举带来一定程度的确定性,对投资和并购活动有利。拉丁美洲最大的经济体巴西在经历选举舞弊指控和抗议后,仍然站稳脚跟。
美洲地区并购活动热度图显示,美国东北部、南部和西部地区预计将尤为活跃,其中美国东北部和南部地区共同占据了潜在PMB交易报告的57%。制药、医疗与生物科技(PMB) sector 的交易数量仅次于TMT领域,预计将持续下去。
2022年美洲并购市场关键数据:
- 并购交易总数为10,581笔,总价值达到1.8万亿美元,交易价值同比下降38%,交易数量同比下降8%。
- 私募股权领域最大的薄弱环节在于退出市场,资产销售数量骤降44%,私募股权市场也遵循了类似路径。
- 美洲地区宣布的3,030起收购案同比减少了7%,总投资额同比下降43%。
- TMT领域交易价值下降41%,降至6399亿美元,交易数量下降10%,降至3105笔,但仍占美洲地区全年总投资额的36%。
- 制药与生物技术(PMB)部门成交价值为2345亿美元,同比下降29%,交易量仅下降4%,降至1342笔。
- 能源、采矿和公用事业(EMU)在2022年总交易价值下降了24%,降至2048亿美元,但交易数量同比增长12%,达到764笔。
- 金融服务行业交易量下降6%,达到911宗交易,交易价值下降59%,降至1259亿美元。
- 工业与化学品(I&C) sector 总并购价值下降至1765亿美元,同比下降43%,交易数量下降18%至1291起交易。
- 房地产行业是唯一实现年度交易量增长的行业,同比增长9%,达到111笔交易,交易价值下降21%,至1090亿美元。
- 电信、媒体和技术(TMT) sector 交易价值下降31%,降至2120亿美元,交易数量下降3%,达到1352宗交易。
研究结论:
- 尽管宏观经济环境充满挑战,美洲并购市场仍保持一定活力,TMT和PMB领域表现尤为突出。
- 私募股权在并购市场中仍扮演重要角色,但退出市场面临挑战。
- 能源转型和IRE(基础设施投资和就业法案)将推动未来十年美国能源并购市场的发展。
- 制药公司将面临专利悬崖风险,并通过并购更新其产品组合。
- 房地产行业面临资本限制和信心问题,但住宅物业需求稳定。
- TMT领域将继续吸引大量并购活动,但科技估值可能进一步下滑。