亚太地区在2023年仍然是全球经济增长的引擎,但并购活动有所下降,反映了美洲和EMEA的表现。亚太地区的年度交易量表现明显优于美洲,并仅略逊于EMEA。
中国经济产出回升,印度和几个东盟工业经济体的经济继续扩张。亚太地区拥有全球最为宽松的一些货币政策,多个亚洲央行已实施更高的利率以控制通胀,但中国、日本和越南等国家采取更为宽松的措施以维持其经济增长。中国的长期前景正在变得黯淡,但预计将在未来十年导致一个较低但更为可持续的增长率,而像印度和东南亚地区则会增长更快。中国现在担心通缩,其消费者价格指数在2023年底转为负值,可能会对借贷产生灾难性的影响。
亚太地区的并购活动非常具有工业性质,随着中国经济的成熟并向更复杂阶段过渡,这一变化将在一段时间内塑造活动趋势。预计短期内交易活动最为活跃的领域是工业和化学(I&C)sector,中国占据了相关目标公司的大部分。中国更新后的外商投资目录旨在吸引更多外资,并对技术和工业并购活动形成积极影响。
消费者资产受到密切关注,尤其是在澳大利亚和新西兰。电信、媒体和科技(TMT)领域在即将达成的交易中备受瞩目,中国占据了其中最大的份额。东南亚不容忽视,该地区占亚洲太平洋地区(APAC)所有可能交易的五分之一。澳大利亚统计局数据显示,实际家庭可支配收入连续第九个季度下降,但家庭相关产品和服务支出增加。
亚太地区并购活动成交量持有量在2023年有所下降,但远高于2021年的水平,仅略低于2022年。全年宣布了9,822笔交易,与2022年的创纪录数字相比,仅下降了10.1%。这些交易总计价值8070亿美元,同比降幅为19.9%。按数量计算,前五名均为亚太地区国家,日本位居首位,中国贡献了2,592亿美元。总投资价值出现疲软,但第四季度合并收购(M&A)的价值超过了245亿美元。
电信和媒体(TMT)sector活动去年显著放缓,尽管如此,该领域仍以2,610宗交易领先,占所有交易的26.6%。工业与商业(I&C)领域占据了1,733笔交易,占所有并购活动的17.6%。TMT和I&C在价值方面也占据了主导地位。能源、矿业和公用事业(EMU)领域也非常活跃,该行业贡献了971亿美元,占12%的份额。去年,EMU在亚太地区并购活动中成为第三大最具价值的行业板块,累计交易金额达到970亿美元。
亚太地区大额消费者交易通常每年很少见,2023年仅宣布一项交易。消费者行业是去年亚太地区第五大最活跃的并购领域,全年并购总价值达到442亿美元,比前一年增长了3%。PMB(个人健康管理)领域的增长受到亚洲庞大的老龄人口和对健康问题日益增长的认识的推动。该地区最大的两个经济体也是全球第二和第三大制药市场,随着医疗卫生基础设施和服务的扩展,以及对研发的增加投资,这些因素正在推动市场的增长。
亚太地区房地产交易量在2023年仅下降了6%,降至434笔交易。尽管总价值为604亿美元,这一数值相比2022年也下降了相对温和的16%。大多数大型公司的并购活动集中在中国。日本,基金管理公司Kenedix合并了其旗下的三个J-REITs,将其整合为一个名为KDX Realty Investment Corporation的单一实体。
亚太地区的技术和电信实力在不良活动中被掩盖。东芝通过一家美国私募股权公司Japan Industrial Partners和TBJH的帮助,成功实现了价值161亿美元的私有化。信实通信基础设施公司在2019年因债务压力沉重而陷入破产程序,直到12月才获得重组计划。纳斯达克上市的AlphaVest Acquisition Corp以43亿美元的企业价值收购了按需乘车应用软件Wanshun Technology。美国零售巨头沃尔玛重返电子商务玩家Flipkart,并以35亿美元(包括债务)从困境中的对冲基金经理TigerGlobal和Accel Partners手中获得了额外的8.7%股份。