国盛家电TCL智家大涨点评截至12月19日午盘收盘TCL

截至12月19日午盘收盘，【TCL智家】大涨5.36%，我们认为TCL智家业绩表现优秀，且具备潜在的资产整合事项。 相关报告：TCL智家深度：冰箱ODM出口龙头，与TCL 协同可期。 TCL专题报告系列一：TCL系资产及关联交易梳理。 TCL系资产及关联交易梳理——TCL专题报告系列二：TCL系出海报 【国盛家电】TCL智家大涨点评 截至12月19日午盘收盘，【TCL智家】大涨5.36%，我们认为TCL智家业绩表现优秀，且具备潜在的资产整合事项。 相关报告：TCL智家深度：冰箱ODM出口龙头，与TCL 协同可期。 TCL专题报告系列一：TCL系资产及关联交易梳理。 TCL系资产及关联交易梳理——TCL专题报告系列二：TCL系出海报告（黑电篇）。 TCL系出海报告（黑电篇）——公司经营竞争优势：公司作为多年冰箱出口代工龙头，子公司奥马冰箱维持较高净利率。 公司具备团队稳定性高+规模优势+客户结构覆盖广+产品结构优化等优势。 潜在资产整合预期：或存在TCL空调资产的进一步整合。 空调部分是TCL白电板块中收入体量最大的产业单元，盈利能力也在不断提升中，公司更名为TCL智家彰显在家电领域运营的决心。 盈利预测：我们预计公司2024-2026年实现归母净利润10.29/12.37/14.17亿元，同比增长30.8%/20.2%/14.6%。 2025 PE 11X，估值具备性价比优势。