Mstech华勤技术字节交换机核心供应商英伟达NVL32全球首家国内唯

数据中心业务高速增长

• 2024年营收预计突破200亿，实现盈利；2021年营收仅4亿，3年增长50倍。
• 产品结构：AI服务器（60%）、普通服务器（30%）、交换机（5%）、智能网络适配器（5%）。
• 核心客户：腾讯（一供）、阿里、字节（服务器至交换机突破），头部CSP市场份额位列TOP2。
• 新品：英伟达NVL16研发完成，NVL32为全球首家&国内唯一JDM合作伙伴。
• 国产算力：推出支持ETH64的机柜方案，兼容燧原等国产算力及定制ASIC芯片，整机支持120kw+功耗，可实现非NV架构32/64卡互联。
• 交换机：获博通支持，产品不受制裁影响，进攻海外市场，下一代800G/1.6T交换机计划于2025年推出并实现盈亏平衡。

产品结构优化

• 2024年Q1-Q3：手机（29%）、PC（26%）、数据产品（20%）、平板（15%）、可穿戴（5%）、AIOT（4%）、汽车及工业（1%）。
• 5年后预测：数据产品（25%）、PC（25%）、手机（20%）、可穿戴（10%）、平板（10%）、汽车及工业（5%）、AIOT（5%）。

"3+N+3"业务布局

• 核心三大成熟业务：手机、PC、数据中心。
• N类产品：延伸自三大成熟业务。
• 新兴三大业务：机器人、软件、汽车电子。
• 具体进展：
  • PC：2024年Q4预计突破惠普，未来百亿增长空间。
  • 手机：海内外收入五五开，突破旗舰机（小米14 Pro）。
  • 汽车：地平线首批发货合作伙伴，智能座舱产品出货五菱、东风日产、赛力斯海外版等客户，预计2025年收入20-30亿，2027-28年百亿营收并实现盈亏平衡。
  • 机器人：从扫地机器人拓展至工业机器人及机器人+。

关税应对策略

• 在越南、印度、墨西哥建设工厂，海外产能占比20%（如惠普产品将越南生产），有效应对贸易摩擦。