每日大市点评
12月17日，市场在美联储议息前谨慎观望，恒生指数全天下跌95点或0.5%，恒生科技指数跌25点或0.6%，大市成交额减少至1,320亿港元。板块方面，科网股普遍走弱，小米、阿里巴巴、百度均跌超1%；黄金股受降息预期影响延续下跌；博彩、啤酒股多数下跌。部分旅游和餐饮股受中国过境免签政策利好影响表现较优，同程旅行上涨3.8%，海底捞上涨3.1%；中特估逆市上涨，中海油上涨1.7%。
核心观点：国内高息资产荒背景下，能源、电讯、内银、公用事业等央国企仍有配置价值。国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，强调市值管理作为长期战略，利好股息率较高、自由现金流稳定的公用事业、通信、能源等板块，及部分顺周期的内银及内险。
宏观动态：美国12月Markit PMI初值显示经济分化，制造业面临挑战，服务业强劲增长。服务业增长提升经济软着陆概率，降低明年美联储进一步降息必要性。短期美元指数将维持强势，美联储本周公布利率决议，料再降息25个基点概率较大，后续关注官员是否释放减缓降息信号。
行业动态：汽车板块走势平稳，理想汽车公布上周销量超1.4万台，但股价未受刺激；高职板块新高教因宣布以股代息遭抛售，近期大股东增持后股价回稳；恒生医疗保健指数跟随恒指下跌0.7%，国家医保局政策频出支持医药产业创新发展；新能源及公用事业板块受压，光伏行业或自行调整；港股虚拟资产ETF温和上升，比特币及以太币ETF分别上涨约1.5%及0.5%。
近期研报摘要分享
中泰国际策略周报：12月重要会议释放积极政策信号，但预期差仍存。港股受政策定调带来阶段性反弹，但具体政策细节待明年“两会”公布。美股整体市宽转弱，资金回流Mag 6及金融股，降息预期接近100%，预计标普500四季度盈利增长12.0%，明年加速至15.0%。美债12月降息概率近100%，明年空间收窄至最多75个基点。美元指数仍有较强支撑，离岸人民币维持较温和贬值速度。
中国重汽首次覆盖：首予“买入”评级，目标价27.60港元。公司2023年销售22.7万辆重卡，收入854.9亿，同比增长43.9%。物流需求和以旧换新政策支撑行业复苏，预计2024-2025年公司重卡销量同比上升7.7%和7.4%。重卡出口稳定增长，2023年出口12万辆，同比增长51.0%。公司维持派息率50%，股息率约为5%-6%，属于高息股标的。
风险提示
国际形势复杂多变；政策效果不及预期；地缘政治风险加剧。
