股指期货日报：股指调整，消费保持偏强态势

研究院FICC组 策略摘要 研究员汪雅航wangyahang@htfc.com从业资格号：F03099648投资咨询号：Z0019185 海外方面，纽约联储制造业指数创2023年5月以来最大跌幅，美股三大指数收盘涨跌不一，道指录得八连跌。国内经济数据整体向好，生产端恢复较快，需求端还需更大力度的刺激政策来推动。近期两大重要会议落地后，市场部分资金阶段性兑现离场，导致盘面波动加剧，预计经济短期调整后，股指仍将再度上行。 核心观点 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 ■市场分析 国内经济维持修复态势。宏观方面，国家统计局公布数据显示，11月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.4%，社会消费品零售总额增长3.0%，全国服务业生产指数增长6.1%。1-11月份，全国固定资产投资同比增长3.3%，其中房地产开发投资下降10.4%。11月份，全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平。海外方面，美国12月标普全球制造业PMI初值录得48.3，预期49.8，前值49.7；12月标普全球服务业PMI初值录得58.5，预期55.7，前值56.1。12月纽约联储制造业指数为0.2，预期12.0，前值31.2；制造业就业指数-5.8，前值0.9；制造业新订单指数6.1，前值28.0；制造业价格获得指数4.2，前值12.4。 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数调整。现货市场，A股三大指数集体下跌，沪指跌0.16%报3386.33点，创业板指跌1.51%。行业方面，板块指数跌多涨少，社会服务、商贸零售、公用事业行业领涨，建筑材料、电子、计算机、非银金融行业收跌。沪深两市成交金额回落至1.7万亿元。美股方面，纽约联储制造业指数创2023年5月以来最大跌幅，美股三大指数收盘涨跌不一，道指录得八连跌。 期指基差回落。期货市场，期指基差出现不同程度回落。成交持仓方面，股指期货的成交量、持仓量均下降。 ■策略 单边：IH2501、IM2403买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国务院总理李强主持召开国务院