电新、公用行业周报：帆石一海风项目推进，气象数据赋能低空经济发展

报告日期：2024年12月16日 电新&公用 帆石一海风项目推进，气象数据赋能低空经济发展 ——电新&公用行业周报 华龙证券研究所 摘要： 行业方面，2024.12.9-12.15（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-2.15%，涨跌幅在31个行业中排名第30；申万公用板块涨跌幅-0.15%，涨跌幅在31个行业中排名第17。同期沪深300涨跌幅-1.01%，万得全A涨跌幅-0.20%。 投资评级：推荐（维持） 光储行业：中央经济工作会议整治“内卷式”竞争。近期，中央经济工作会议在北京举行，会议提到：以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。随着政策调控落实及行业供需改善，光伏行业价格有望趋于理性。 风电行业：阳江帆石一1GW海风项目发布海底电缆及敷设项目中标公告。公告显示，东方电缆联合体成功中标首回及次回海底电缆及敷设项目，中标价格分别为9.1亿元和8.0亿元。后续国内外海风建设有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。 分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzq.com 电网设备：全国能源工作会指出，2025年将核准建设一批重点电力互济工程。国家能源局局长王宏志表示，核准建设一批重点电力互济工程，积极推动蒙西至京津冀、甘肃巴丹吉林沙漠基地送电四川、南疆送电川渝等输电通道核准开工。国内电网投资增长叠加海外需求高增有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。 分析师：许紫荆执业证书编号：S0230524080001邮箱：xuzj@hlzq.com 低空经济：中国气象局将联合国家数据局，组织开展精细气象数据护航低空经济发展示范场景建设工作。重点研发低空气象预报技术，创新低空气象保障数据产品，培育气象赋能低空产业链条，激励“产学研金服”等更多主体参与气象数据开发利用，打造一批低空经济领域气象数据应用场景，探索形成一批可操作、能落地的低空气象数据资源开发利用模式。 相关阅读 《光伏行业强化自律，广东国管海风项目 签 约—电 新&公 用 行 业 周 报 》2024.12.10《新周期、新技术、新市场—电新公用行 业2025年 度 投 资 策 略 报 告 》2024.12.06《东南亚四国反倾销初裁落地，帆石一海风项目推进—电新&公用行业周报》2024.12.03 公用行业：11月份，规上工业发电量7495亿千瓦时，同比增长0.9%。分品种看，11月份，规上工业火电、太阳能发电增速回落，水电降幅收窄，核电增速加快，风电由增转降。其中，规上工业火电同比增长1.4%，规上工业水电下降1.9%，规上工业核电增长3.1%，规上工业风电下降3.3%，规上工业太阳能发电增长10.3%。 请认真阅读文后免责条款 投资建议：光伏板块进一步加强行业自律，海风项目进展加快，低空政策加速产业化趋势，发电量稳健增长，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。低空经济建议关注制造商万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱、绿能慧充等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it建议关注国能日新、安科瑞。 风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。 目录 1行情回顾...................................................................................................................................................52重点行业动态...........................................................................................................................................72.1行业新闻............................................................................................................................................72.2公司公告............................................................................................................................................93行业跟踪...................................................................................................................................................93.1光伏：产业链价格（本部分文字及数据摘自infolinkconsulting）..............................................93.2风电：装机及招标...........................................................................................................................113.3电力：发用电量..............................................................................................................................124投资建议.................................................................................................................................................125风险提示.................................................................................................................................................15 图目录 图1：本周申万行业涨跌幅..................................................................................................................5图2：本周申万电新子行业涨跌幅......................................................................................................5图3：本周申万公用子行业涨跌幅......................................................................................................5图4：硅料价格趋势（单位：元/kg）...............................................................................................10图5：硅片价格趋势（单位：元/片）...............................................................................................10图6：电池片价格趋势（单位：元/W）............................................................................................11图7：组件价格趋势（单位：元/W）................................................................................................11图8：太阳能组件当月出口金额（单位：亿元）.............................................................................11图9：逆变器当月出口金额（单位：亿元）.....................................................................................11图10：全国风电当月新增装机（单位：万千瓦）..........................................................................12图11：全国风电累计新增装机（单位：万千瓦）...........................................................................12图12：全国发电量当月值（单位：亿千瓦时）..............................................................................12图13：全国用电量当月值（单位：亿千瓦时）..............................................................................12 表目录 表1：本周电新个股涨幅排名..............................................................................................................6表2：本周公用个股涨幅排名..............................................................................................................7表3：重点公司公告..............................................................................................................................9 1行情回顾 行业方面，2024.12.9-12.15（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-2.15%，涨跌幅在31个行业中排名第30；申万公用板块涨跌幅-0.15%，涨跌幅在31个行业中排名第17。同期沪深300涨跌幅-1.01%，万得全A涨跌幅-0.20%。 资料来源：Wi