中国小微经营者调查2024年三季度报告暨2024四季度中国小微经营者信心指数报告

北京大学企业大数据研究中心 Center forEnterprise Research, Peking University北京大学中国社会科学调查中心 Institute of Social Science Survey, Peking University蚂蚁集团研究院 Ant Group Research Institute 网商银行 MYbank 2024年11月 November, 2024 调查报告参与者 张晓波、孔涛、王冉冉、承子珺、陈秋惠、孙秀丽、杨笑寒、向勖、权盈月、马文利、刘硕李振华、王芳、谢专 技术支持 数字经济开放研究平台、蚂蚁集团客户体验及权益保障部、网商银行 北京大学小微调研链接：https://cer.gsm.pku.edu.cn/survey/OSOME/xmjj.htm 蚂蚁集团研究院小微调研链接： https://www.deor.org.cn/research/confidencedata 摘要 基于本次调研的分析，我国小微经营者在2024年三季度的经营状况、所面临的经营压力、扶持政策的覆盖、融资情况、对2024年四季度的信心等方面呈现以下特点： 1、三季度小微经营者的营业收入和利润率较上季度均有所回升，现金流可维持时长有所好转。三季度小微经营平均营业额为13.6万元，同比下降4.8%，较二季度环比上升19.2%，环比增幅明显。小微净利润率均值为4.7%，较上季度上升0.2个百分点，同比下降0.4个百分点。三季度小微经营者现金流平均可维持时间为3.0个月，较上季度增加0.2个月，与去年同期相比增加0.1个月，为2022年三季度以来最高值，现金流压力得到一定缓解。 2、市场需求疲软依然为小微经营者最大痛点，税费压力仍处高位；雇工和公共事业费等成本压力上升。三季度，小微市场需求方面的压力有所加重；经营成本压力作为第二大压力来源，同比上升0.7个百分点，较上季度上升0.6个百分点；雇工成本从二季度的27.8%上升至29.0%，雇工成本的上升也可以一定程度上解释小微经营者在雇员人数的实际表现和未来预期均有下降；公共事业费成本压力也从上季度的9.4%上升至10.8%。 3、融资需求有所下降，融资仍以满足日常资金需求为主要目的；从金融机构获得融资额度提高，融资成本下降；从国有大 行获取融资比例增加。小微经营者从传统银行借款的占比继续成为第一大融资来源。通过向传统银行经营性借款占比自2023年一季度起持续快速攀升，继2024年一季度成为小微第一大对外融资渠道后，二季度占比（21.1%）进一步上升，三季度占比（19.2%）尽管有所下降，但仍为第一大融资来源。 4、小微应收账款问题有所缓解；营商环境持续向好，监管与执法公平公正仍是最大的营商问题。三季度调查数据显示，69.2%的小微经营者有应收账款，较上一季度(75.1%)下降了5.9个百分点。47.7%的小微经营者预期未来一年当地营商环境好转，为过去五个季度的最高值。在营商问题反应方面，32.8%的受访小微对营商环境的不满意体现在“监管与执法公平公正”，连续四个季度成为受访主体反应最多的问题。 5、小微经营者对微观价格和宏观经济预期均较为保守。小微经营者对自己主要产品或服务价格、支付工资、原材料价格等的预期相较前三个季度继续下降。三季度小微经营者对未来12个月GDP实际增速平均预期较上季度有所回升1。9月末中央颁布一揽子增量政策有效改善小微经营者的宏观经济预期。 6、小微数字化程度增速有所降低。有线上销售的小微经营者占比和电子信息系统使用率均有所下降；在小微企业选择的多种经营平台中，微信和闲鱼的使用比例有较大幅度上涨，而天猫 和京东等传统较大规模企业平台则有较大幅下跌。 7、小微经营者在一揽子增量政策出台后信心指数明显回升，反弹至51.0%，回到乐观区间。从分项信心指数看，小微市场需求、营业收入信心改善较为明显，运营成本和雇员规模预期变动不大。分注册类型看，政策对规模更大的公司制企业信心提振作用更大。公司制企业信心显著提升3.7个百分点，显著高于荣枯线水平。 说明 本研究在蚂蚁集团域内的蚂蚁开放研究实验室*远程开展。由蚂蚁集团研究院对数据进行抽样、脱敏，数据保存在蚂蚁域内的蚂蚁开放研究实验室。由课题组成员远程登录“具体数据可用不可见”的实验室环境中进行实证分析。本研究所有变量来自于随机在线调研。 本项研究严格遵守学术规范，重视对答题人的隐私保护。本研究采用了随机在线调研的方式，在随机在线调研的卷首语、知情确认页面已经获得答题人的明确授权；数据处理过程采用严格的匿名化、脱敏化、汇总化方式。研究团队再次诚挚地感谢答题人的真诚参与，并将恪守“对答题人的个人信息严格保密”、“答题内容仅用于学术研究分析”、“答题内容杜绝一切商业用途”的承诺。 目录 一、中国小微经营者调查的基本情况........................................................................1（一）调查设计及实施................................................................................................1（二）调查特色............................................................................................................2二、中国小微经营者调查的主要发现........................................................................3（一）三季度小微经营者的营业收入和利润率较上季度均有所回升，现金流可维持时长有所好转............................................................................................................31.小微营收表现和净利润率较上季度均有所回升............................................32.现金流平均可维持时长稳中有升....................................................................4（二）小微经营者面临的市场需求压力上升，税费压力仍处高位........................51.小微经营者所面临来自市场需求的压力上升，税费压力仍处高位............52.小微经营者的雇工和公共事业费等成本压力上升........................................53.小微经营者实际税费负担减轻........................................................................6（三）融资需求有所下降，融资仍以满足日常资金需求为主要目的；从金融机构获得融资额度提高，融资成本下降；从国有大行获取融资比例增加....................81.融资总体需求有所下降，融资最主要目的仍为维持经营............................82.外部融资的各主要渠道占比均有所变化........................................................83.小微经营者向金融机构（包括传统银行、互联网银行、贷款APP等）申请贷款和获得融资的比例环比有所下降，获得贷款规模增加，融资成本下降；从国有大行获取融资比例增加...........................................................................9（四）小微经营者数字化转型..................................................................................121.有线上销售的小微经营者占比有所下降......................................................122.小微经营者电子信息系统使用率有所下降..................................................143.小微企业选择多种经营平台，微信和闲鱼的使用比例有较大幅度上涨，而天猫和京东等传统较大规模企业平台则有较大幅下跌.................................14（五）各项扶持政策对小微经营者的覆盖率有所下降，政策诉求以成本减免和金融支持为首..................................................................................................................16 （六）小微经营者应收账款、营商环境问题和宏观预期......................................181.小微经营者应收账款问题有所缓解..............................................................182.营商环境持续向好，监管与执法公平公正仍是最大的营商问题..............183.小微经营者对宏观经济预期依然保守..........................................................20（七）小微经营者实际经营指数有所回落，信心指数低于荣枯线......................211.小微经营者信心指数降至荣枯线以下..........................................................222.小微经营者内部对未来的信心存在差异......................................................24三、总结与讨论..........................................................................................................26附：“小微有话说”......................................................................................................27（一）小微经营者留言正向情绪仍在高位..............................................................27（二）小微经营者情绪中的性别差异......................................................................28（三）小微经营者具体留言及类别..........................................................................291.反映经营困难，期待能够降低成本..............................................................292.期待国家和金融机构改进融资申请条件与流程..........................................293.呼吁改善营商环境，扶持就业创业.................................