建筑装饰行业跟踪周报：政策更加积极，期待景气改善

建筑装饰行业跟踪周报

政策更加积极，期待景气改善

一、行业走势

• 建筑装饰板块（SW）：本周涨跌幅为-0.98%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-1.01%、-0.2%，超额收益为0.03%、-0.78%。

二、政策点评

1. 中央经济工作会议：要求实施更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策，明确提出要提高财政赤字率、适时降准降息。预计2025年基建投资增速将加快，地产投资降幅将收窄，基建地产链条景气度有望改善。
2. 全国发展和改革工作会议：强调加大宏观政策逆周期调节，全方位扩大国内需求、扩大高水平对外开放、高质量共建“一带一路”。能源、交通、水利等重大基础设施续建、地下管网建设、城市更新等领域有望成为超长期特别国债和中央预算内投资的重点支持方向。

三、行业和公司动态

1. 中企承建阿尔及利亚公共工程培训项目交付使用。
2. 贵州2024年第三批14.43GW风光项目计划下达。
3. 中越双边合作指导委员会举行第十六次会议。
4. 湖南核准13个风电项目。

四、板块上市公司重点公告

1. 上海建工：获得政府补助5.26亿元。
2. 中国电建：签署刚果（布）科拉钾盐矿基建期EPC项目合同，合同金额约为138.7163亿元人民币。
3. 中国电建：中标苍南三号海上风电场项目EPC总承包项目，中标金额约为87.51亿元人民币。
4. 金诚信：收购澳大利亚Terra Mining Pty Ltd 51%股权。
5. 启迪设计：特定股东减持计划实施完毕。
6. 中工国际：尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场改扩建项目预付款和融资落实。
7. 中国中冶：2024年1-11月新签合同额人民币10,481.1亿元，同比增长99.0%。

五、投资机会

1. 基建龙头央企和地方国企：推荐中国交建、中国电建、中国中铁，建议关注中国核建、中国化学等。
2. 出海方向：建议关注中材国际、上海港湾，建议关注中工国际、北方国际、中钢国际等。
3. 装配式建筑和节能降碳：建议关注鸿路钢构、华阳国际等。
4. 建筑和基建设计院：建议关注中交设计、设计总院、华设集团等。

六、风险提示

• 地产信用风险失控
• 政策定力超预期
• 国企改革进展低于预期

以上是基于提供的研报内容的总结。