2024下半年并购市场报告

数字商务并购概述 2024 年下半年

关键数据和趋势

1. 整体交易情况：

   • 交易量：2024 年上半年交易量呈逐步上升趋势。
   • 企业价值/价值中位数：滚动30个月的企业价值/价值中位数从4.5倍下降到3.0倍。
   • 企业价值/息税折旧及摊销前利润中位数：滚动30个月的企业价值/息税折旧及摊销前利润中位数保持在17.3倍。

2. 热门趋势：

   • 生成式AI：亚马逊和Kua.ai等公司利用AI技术改善库存管理、策划Campaign、优化供应链流程和与客户互动。
   • 社交商务：TikTok与Amazon合作，允许应用内购物，但暂停了TikTok Shop在欧洲市场的引入。
   • B2B商务：B2B影响者使用率接近“临界点”，有助于推动企业数字化转型。

3. 最大交易：

   • HgCapital LLP：以47亿美元收购AuditBoard Inc.
   • Permira 控股有限公司：以350亿美元收购Squarespace Inc.

4. 子行业动态：

   • 数字商务软件：企业价值/价值中位数从17.8倍下降到13.5倍，最低值为5.2倍，最高值为82.0倍。
   • 互联网服务和门户：继续保持较高比例的交易。
   • 电子商务零售商：与数字原生垂直品牌（DNVBs）竞争激烈，传统零售商表现强劲。

5. 地域分布：

   • 北美：依然是主要市场，其次是欧洲和亚太地区。
   • 媒体、社交和游戏：收入倍数显著下降，2024年上半年中位数为2.3倍。

6. 关键事件：

   • Semrush：收购慕尼黑-based的Ryte，拓展电子商务网站优化能力。
   • Infinite Reality：获得3.5亿美元投资，并收购Landvault，增强空间计算能力。
   • BBC Studios：收购ITV的50%股份，成为BritBox的唯一所有者。

7. 宏观经济影响：

   • 收入倍数下降：主要受宏观经济压力和关注点从增长转向盈利的影响。
   • EBITDA倍数稳定：反映了企业更加注重盈利而非增长。

结论

数字经济服务与门户子行业的并购活动在2023年下半年暂停后再次上升，关键驱动因素包括全球移动搜索量的增长和各种地区送货上门服务的积极扩张。尽管如此，收入倍数已经下降，而EBITDA倍数依然稳健。