央行数字货币和快速支付系统：竞争对手还是合作伙伴？

研报总结

引言

中央银行可以通过发行零售型央行数字货币（CBDC）或建立零售快速支付系统（FPS）来推进数字支付的发展。这两种工具都能实现即时交易，支持中央银行运营的基础架构，并允许私营支付服务提供商（PSPs）为终端用户提供服务。然而，零售CBDC是一种全新的中央银行货币形式，而FPS则允许用户转移私人货币。

主要内容

1. 相似性和差异性

   • 相似性：两者都支持即时交易，可以依赖中央银行运营的基础架构，并允许私营支付服务提供商参与。
   • 差异性：零售CBDC是一种新的中央银行货币形式，而FPS目前仅支持私人货币的转移。

2. 政策选择

   • 一些国家选择零售CBDC，另一些则选择FPS或两者兼有。这种选择取决于市场的特征、生态系统以及现有支付基础设施的成熟度和创新程度。
   • 访谈了14个不同发展阶段的中央银行，发现一些国家认为两者可以互补，满足不同的政策目标。

3. 现状与挑战

   • 目前约有120个国家和地区可以使用国内或区域性的FPS进行快速支付。
   • 比如，巴西Pix在一年内吸引了超过1.5亿用户，泰国PromptPay注册了近6300万用户。
   • 三个国家已推出零售CBDC（巴哈马、牙买加和尼日利亚），但用户和交易量增长相对缓慢。

4. 未来展望

   • 零售CBDC和FPS的选择非常依赖于市场环境、生态系统和支付基础设施的成熟度。
   • 决策涉及成功因素、设计选择以及中央银行和私营部门的角色。

关键结论

• 选择零售CBDC、FPS还是两者兼有，很大程度上取决于国家的具体情况。
• 成功的关键在于考虑成功因素、设计选择以及中央银行和私营部门的作用。

数据概览

• 零售CBDC：截至2024年9月，三个国家（巴哈马、牙买加和尼日利亚）推出了零售CBDC，用户和交易量增长缓慢。
• FPS：全球约120个国家和地区可以使用FPS进行快速支付，其中巴西Pix和泰国PromptPay分别吸引了大量用户。
• 用户规模：巴哈马CBDC用户约为10万户（约占成年人口的25%），尼日利亚CBDC用户约为90万户（占人口的0.5%）。