新永安每日市场资讯

新永安国际研究部分析师 ➢美PPI意外加速；中国将提高财赤促消费。A股 盘 中V型 反 弹。上 证 指 数 收 涨0.85%报3461.5点，深证成指涨1%，创业板指涨1.35%。消费板块整体领涨，零售百货行业持续热度。港 股 走 强。香 港 恒 生 指 数 收 涨1.2%报20397.05点，恒生科技指数涨1.53%，恒生国企指数涨1.53%。零售消费类涨幅居前。大市成交1577.54亿港元。外盘方面，欧洲三大股指收盘涨跌不一。美国三大股指全线收跌，道 指 跌0.53%，标 普500指 数 跌0.54%报6051.25点，纳指跌0.66%。美国PPI升幅超预期，但PCE通胀指标可能较温和。中央经济工作会议承诺明年加大财政支出，并将大力提振消费和刺激内需作为首要任务。操作方面，恒指支持位19860，阻力位20500，谨慎关注必需性消费等板块投资机会。 李汉良Frank Li李玉明Leo Li林纯Samantha Lin陈一览Isaac Chen 国际要闻摘要： ➢欧洲央行连续第三次降息，利率声明中放弃了有关货币政策将保持充分限制性的表述。据悉央行准备明年1月和3月各降息25个基点。 ➢食品价格上涨推动美国11月PPI意外加速上升，但几项细分指标预示美联储关注的PCE通胀率将较温和。 ➢中央经济工作会议承诺明年将加大财政支出力度，高层至少十年来第二次将大力提振消费和刺激整体内需作为首要任务。会议重申将保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 资料来源：彭博 财经要闻 ◆欧洲央行连续第三次降息，以提振萎靡不振的经济：欧洲央行周四连续第三次政策会议降息，并暗示随着通胀接近2%且经济陷入困境，明年将进一步下调利率。存款利率被调低25个基点至3%，符合接受彭博调查的分析师中除了一人之外其他所有人的预期。这使得6月以来的总宽松幅度达到100个基点。欧洲央行在声明中放弃了政策将“在必要长的时间内（保持）充分限制性”的措辞，表明其立场发生了转变。“管理委员会决心确保通胀率可持续地稳定在2%的中期目标。”欧洲央行周四表示。“央行将采取依赖数据、逐次会议的方式来确定适当的货币政策立场。”尽管没有明确的承诺，但普遍预计欧洲央行将连续降息一直到2025年中期，因为本已低迷的欧洲经济遭遇德国和法国的政治动荡，此外唐纳德·特朗普重返白宫可能给全球贸易带来冲击。当前令人担心的是经济增长低迷可能拖累目前为2.3%的通胀率降至目标水平之下，进而重返新冠疫情之前的时代，当时的货币政策重点更多是提振而不是抑制价格。欧洲央行周四公布的新季度预测反映了这种脆弱的背景。该行在新预测中下调了明年的经济扩张和通胀前景。欧洲央行行长拉加德指出，欧元区经济正在失去动力，经济增长风险偏于下行。“随着时间的推移，经济应该会走强，尽管速度比之前预期的要慢，”她在法兰克福的新闻发布会上表示，“全球贸易摩擦加剧的风险可能抑制出口、削弱全球经济，从而对欧元区经济增长构成压力。” ◆食品价格推动美国PPI意外加速，但PCE涨幅料较温和：美国11月批发通胀率意外上升，鸡蛋价格飙升掩盖了其他类别涨幅放缓的影响。美国劳工统计局周四发布的数据显示，生产者价格指数(PPI)环比上升0.4%，创6月以来最大升幅，接受彭博调查的经济学家预期中值为0.2%。PPI较上年同期上升3%，创2023年初以来最大涨幅。不包括食品和能源的核心PPI较前月上涨0.2%，较上年同期上涨3.4%。周三公布的CPI报告显示美国核心通胀率连续第四个月保持坚挺，这一连串的数据为明年的物价和利率前景带来了不确定性，尤其是特朗普威胁上台后会提高进口关税。经济学家们之所以密切关注PPI报告，是因为其中几个细分数据会影响到美联储关注的个人消费支出价格指数(PCE)。医疗护理成本基本持平，投资组合管理服务费和机票价格指标均下跌。虽然PCE数据不会在下周美联储政策会议前发布，但央行官员将根据CPI和PPI报告对该数据有很好的了解。市场普遍预计美联储下周降息25基点，但明年降息步伐料将放缓。PPI数据发布后，美国银行经济学家预计PCE将增长0.1%，为6个月来最小升幅。他们在报告中写道，“如果预期属实，那我们可以对近期通胀轨迹放点心了，这进一步强化了我们对下周降息的预期”。周四公布的其他数据显示，上周首次申请失业救济人数增至两周高点。感恩节当周持续申领失业救济人数也出现上升。PPI报告中商品价格上涨0.7%，为1月份以来最大涨幅。统计局表示，超过80%的升幅与食物成本有关。鸡蛋价格环比上涨55%。PPI报告中的服务成本小幅上涨0.2%，为四个月来最低。不含食品和能源的商品价格涨幅也类似。 ◆中国示意明年将加大财政支出力度促进消费：中国表示将在2025年增加公共举债和支出，并将政策重点转向消费。随着迫近的美国关税将威胁出口，此举旨在修复中国经济的薄弱环节。据新华社报道，在为期两天的中央经济工作会议后的声明中，中国高层官员指出明年将提高财政赤字目标。他们将“大力提振消费”和刺激整体内需作为首要任务，为至少十年来的第二次。中国官员还承诺加强社会保障体系，广泛承诺加强医疗和养老金保障。随着人口老龄化，家庭会存钱以备不时之需，所以经济学家们长期以来一直倡导改善社会保障体系。麦格理中国经济研究主管胡伟俊表示，虽然会议基调非常支持经济增长，但缺乏具体的政策细节。“我认为政府不会直接向消费者发钱，”他补充道。“政府更有可能增加支出。中国将利用中央政府的力量增加公共支出，从而拉动整体需求。这是大的战略。”中央经济工作会议通常只提供政策重点和方向的大致信息，不会透露太多细节。增长目标或政府预算等具体内容要到3月份两会期间才会公布。具体措施更有可能是由相关部委发布。 ◆瑞士央行意外降息50个基点，以遏制瑞郎涨势：官员们周四将关键基准利率下调至0.5%，只符合少数接受彭博调查的经济学家之前的预期，他们中的大多数只预计会降息25个基点。瑞士法郎兑欧元跌至11月25日以来的最低水平。决议发布后，其下跌约0.6%，至1欧元兑0.9344瑞郎，进一步远离上个月触及的近十年高点。“如果必须进一步放松货币政策，降息仍将是我们的主要工具，”瑞士央行行长MartinSchlegel在伯尔尼告诉记者。“与此同时，我们仍然愿意在必要时干预外汇市场。”这是该行在Schlegel上任以来的首次决议，也是当前周期中力度最大的一次降息。这是一次“武力展示”，意在警告那些因瑞郎在地缘政治紧张时期扮演的传统避风港角色而大举买入的交易员。考虑到唐纳德·特朗普将于1月份就任美国总统，巴黎和柏林的政治不确定性以及中东和俄乌战争，投资者寻求资产安全而导致市场进一步紧张的前景仍然是瑞士央行面临的切实风险。降息50个基点虽然会削弱瑞郎对投机者的吸引力，但同时也会消耗宝贵的弹药。现在，借款利率距离零仅差两次25个基点的下调。如果真的到了那一步，官员们就得选择是干预汇市以遏制瑞郎涨势，还是负利率——而两种手段都有代价。 资料来源：彭博,经济通 公司新闻 ◆机械人公司越疆科技招股入场费4202元圣诞前登场：内地工业机械人厂商深圳市越疆科技股份有限公司今日至下周三(18日)公开招股，计划全球发行4000万股，其中200万股（约5%）在港公开发售，其余则作国际配售，有15%超额配股权，招股价介乎18.8元至20.8元，每手200股，入场费4201.96元，计划于12月23日挂牌。国泰君安及农银国际任联席保荐人。假设以每股19.8元中位数计算，估计集资净额约7.2亿元，当中约40%用于智能协作机械人技术开发；27%用于发展生产线及制造能力；16%用于战略联盟、投资及收购机会；7%开拓海外销售渠道；10%元用于营运资金及其他一般企业用途。越疆科技专门从事协作式机械人开发、制造及商业化，根据灼识谘询报告，按2023年的出货量计，公司在全球协作机械人行业中排名前二，并在中国所有协作机械人公司中排名第一，全球市场份额为13%。截至今年上半年止，公司录得亏损进一步扩大至5988.3万元，去年同期则录得5168.7万元亏损，公司指出，主要由于行政开支以及销售及营销开支增加所致。而2021至2023年度公司的每年亏损亦呈逐年扩大，分别为4175.6万元、5247.7及1.03亿元。 ◆传赛力斯拟明年在港第二上市，筹逾10亿美元：据《彭博》引述知情人士透露，华为电动汽车合作夥伴赛力斯集团(沪:601127)考虑明年在香港第二上市，筹资逾10亿美元。知情人士指，总部位于重庆的赛力斯与潜在顾问就可能上市事宜洽谈，相关讨论正在进行，发行规模等细节可能会发生变化。如果赛力斯决定继续推进，最快可能明年在香港上市。赛力斯代表暂未有置评。赛力斯A股今年已累涨80%，市值达到285亿美元。 ◆东阳光药递表申请港上市上半年纯利升逾1倍：内地生物创新药药企龙头、东阳光长江药业之控股股东东阳光药向港交所递交表格申请H股主板上市，中金为其独家保荐人。东阳光药成立于2003年，是一家综合性制药公司，从事药物的研发、生产和商业化，专注于创新药，亦涉及改良型新药、仿制药和生物类似药，专注于感染、慢病及肿瘤等治疗领域。截至今年上半年，公司在全球（包括中国、美国及欧洲）拥有147款获批药物，还有超过100款在研药物，包括45款1类在研创新药物，其中三款获NMPA就于中国上市审评的创新药物及十款在研创新药物处于II期或III期临床试验。公司也是凭藉自主研发成功实现一款1类创新药上市，三款1类创新药申请上市的少数中国制药公司之一。 ◆海天味业拟适时来港上市，正与中介机构商讨：中国最大的调味品生产商之一海天味业(沪:603288)表示，为进一步推进全球化战略，提升国际品牌形象和竞争力，计划在本港发行H股上市，目前正与相关中介机构就上市工作进行商讨，并已聘请毕马威为上市审计机构。集团表示，会充分考虑现有股东利益，和境内外资本市场的情况，在适当时机完成发行上市。海天味业已在上海证券交易所挂牌，现时市值超过2600亿元人民币。早前已有外电报道指，海天味业筹备来港上市，集资至少15亿美元(约117亿港元)。据海天网页介绍，于1955年公私合营，组成海天酱油厂，产品涵盖酱油、蚝油、醋、料酒等百余品种。近年该公司产品已扩展到火锅底料、柠檬茶和冰淇淋。于2018年营收突破170亿元人民币。 ◆中国财险(2328)今年首11个月原保险保费收入按年增长5.1%：中国财险公布，今年首11个月原保险保费收入合计约4968.5亿元人民币，按年增长5.1%。 ◆中国人民保险集团(1339)首十一月原保险保费收入按年增5.5%：中国人民保险集团公布，今年首11个月原保险保费收入6469.33亿元人民币，按年增长5.5%。其中，经由子公司中国人民财产保险股份、中国人民人寿保险股份及中国人民健康保险股份所获得的原保险保费收入分别为4968.45亿元、1025.91亿及474.97亿元。 ◆远大医药(512)IOVASYIC获药监局批准内地推出：远大医药称，集团的用于冠状动脉成像的全球创新血管内双模成像系统NOVASYNC近日获得中国国家药品监督管理局颁发医疗器械注册证书，为其进口的血管内双模成像设备NOVASIGHT的国产迭代产品。公司称，产品获批标志着集团已成功完成了NOVASIGHT的技术转移和全面国产化，是集团在心脑血管精准介入诊疗领域血管介入方向的又一次里程碑进展。而NOVASYNC融合了血管内超声(IVUS)和光学相干断层成像(OCT)两种成像技术，可以同时、同向、同轴、同位的展示血管内的超声及光学图像。 ◆远洋集团(3377)11月协议销售额按年升75.9%：远洋集团宣布，公司连同其附属公司、合营公司及联营公司就2024年11月的协议销售额约为37.3亿元人民币，按年升75.9%；协议销售楼面面积约为34.6万平方米；协议销售均价为每平方米约10800元人民币。2024年1月1日到11月30日的累计协议销售额约为306亿元人民币，按年跌35.7%；累计协议销售楼面面积约为254.4万平方米；累计协议销售均价为每平方米约12000元人