国金晨讯-20241213
重点关注
- 汽车及汽车零部件行业：人形机器人量产进入0-1阶段，关注高ASP和高壁垒的灵巧手、丝杠等核心赛道。预计2025年是人形机器人商业化元年，2027年进入大规模商业化元年。
- 机械行业：看好人形机器人、科学仪器与船舶。英伟达技术有望助力机器人软件加速突破。
- 医药行业：政策暖风先到，创新出海进展，业绩反转机会将依次到来。
2025年度投资策略
- 机械：人形机器人量产在即，华为加码助力国产链崛起。关注自主可控、顺周期及出海。
- 电子：看好苹果链、AI驱动及自主可控产业链。
- 计算机：科技自立自强，看好国产替代、AI落地。
- 汽车：高阶智驾渗透率爆发，机器人迎0-1突破；新能源汽车周期触底反转，龙头公司和技术变革将是主基调。
- 电力设备：风电需求高增，看好整机、两海、大兆瓦三条弹性主线；光伏底部夯实、右侧渐进，技术迭代破局正当时。
- 保险：拥抱产品转型，重塑行业发展逻辑。
- 可选消费：内需草木又逢春，出海扬帆刚启航。
- 策略：沧海行舟，寻找结构性景气机会。
- 金属材料：供改红利兑现，铝业长牛可期；战略金属价格价值双牛市。
- 储能：百舸争流千帆竞，唯有龙头破浪前。
- 食品饮料：政策催化预期改善，重视底部配置机会；农林牧渔养殖景气度延续，关注后周期改善。
- 家电：精选优质出口龙头，把握内销政策催化。
- 社服：把握困境反转弹性+优质龙头持续性。
- 纺服：写在分歧时，再谈纺服投资价值，重视运动与男装赛道。
- 房地产：穿越漫漫长夜，迎接黎明破晓。
- 通信：紧抓海外及国内AI发展带来的机遇。
- 军工：承前启后关键年份，景气加速可期。
- 电网设备：把握出海、特高压、配用电三条主线。
- 氢能：奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量。
指数跟踪
截至2024/12/12，上证指数上涨0.85%，深证指数上涨1%，北证50下跌1.31%，科创50上涨0.37%，创业板指上涨1.35%，中小综指上涨1.02%，恒生指数上涨1.2%；沪深两市成交额18669亿元。
板块表现
12月12日，申万31个一级行业中，商贸零售、食品饮料、综合、美容护理、轻工制造涨幅居前；钢铁、煤炭下跌。
