2024年保险科技市场更新报告
执行摘要：InsurTech 市场更新（2024年10月） 豪利汉洛基保险技术顾问更新 保险科技市场更新 Houlihan Lokey在过去12个月内在保险科技领域保持高度活跃，涉及多次已关闭/宣布的并购顾问 engagement 以及平台建设。战略举措： 高速发展的科技创新、采用和支出 并购和融资活动缓慢但活跃 尽管面临长期挑战，市场前景依然乐观。 强烈的投资者需求 ●建议Keylane集团及其所有者Waterland私募股权将其财产和责任险（P&C）以及人寿和养老金（L&P）业务出售给Pollen Street Capital。该笔交易是迄今为止全球最大的保险软件多数股权收购交易，预计在获得监管批准后，于2024年第四季度完成。 ● 保险科技生态系统继续在整个价值链中为承保人、分销商和企业带来显著创新。在生成人工智能、数据和数据分析以及新兴的数字和软件引领的能力方面的关键发展正在推动保险优化的下一波浪潮，随着数字化努力的加速，这一领域正在加速数字化转型。 ●建议Doma与Title Resources Group进行私有化合并。依托中心桥公司。此次交易将德马和TRG合并，在美国成为第五大独立抵押贷款保险承保公司，同时分别资金化了德马的技术资产。 在2023年创纪录的保险销售、就业和资产持有量的背景下，通胀、利率波动、劳动力技能需求、索赔严重程度等因素。 并且频率，以及快速发展的环境和网络安全风险都在对每项压力施加影响。保险行业格局的变化，促使对增强分析和工作流程能力的需求，以支持业绩的上下线增长。 ●建议了多家科技赋能的保险公司分销商（Atec、North及GGW集团）在欧洲的卖方咨询项目，为我们的团队增添了丰富的顾问经验。领先保险公司分销商。 ●该行业仍保持高度活跃，但已经历资本筹集和并购活动的放缓。2024年第三季度，交易量同比下降，这与2023年出现的相似趋势一致。从我们的角度来看，我们预计2025年将逆转这一趋势。 ●宣布了收购位于芝加哥的精品投资银行Waller Helms Advisors的意向。增强Houlihan Lokey在保险行业等领域的覆盖能力（）。新闻稿). ● Houlihan Lokey的公共保险科技指数表现出强劲增长，超越标准普尔500指数至今的表现(1).分析更广泛的金融科技市场表明，投资者正在权衡利润率（现金EBITDA）高于增长(2). ●雇佣了安德鲁·阿瑟顿。，具有为金融科技和企业管理软件公司提供广泛专业咨询的经验，包括最近对保险软件业务的卖出方咨询Ventiv Technology并且Hearsay Systems（新闻稿）. 引言 随着本次更新，我们讨论了我们最近在Houlihan Lokey FinTech实践中的保险技术顾问合作和战略发展，突出了保险行业的关键趋势和技术采用因素，并介绍了最新的公共和私人领域情况。交易与估值趋势在保险科技领域的整体走势。 我们很高兴地发布我们的InsurTech市场更新报告2024年10月。 我们仍然看好技术在内快速演变的保险生态系统中的持续发展机会。对保险技术和数据资产的需求及兴趣依然强劲，持续的利好因素继续惠及该行业，并鼓励采用技术解决方案。并购和融资活动保持活跃，上市玩家也见证了估值强劲反弹，我们的总保险科技...上市公司指数年内至今跑赢标普500指数。(1). 随着我们公司继续在这个领域执行交易，我们邀请您联系我们，讨论过往交易、未来机遇或更广泛生态系统的问题。 最诚挚的问候， 全球金融科技负责人Alec.Ellison@HL.com 保险科技领域领导者Michael.Capocci@HL.com （1）数据来源于截至2024年9月30日的S&P Capital IQ。有关指数构成和表现的更多详细信息，请参阅第53页。 目录表 01020405065–1617–3233–3738–4849–5758–63Houlihan Lokey 保险科技顾问保险终端市场更新及主要投资主题保险科技市场活动更新：投资者、收购方及交易保险科技市场活动更新：上市公司业绩附录：豪利汉洛基平台和金融科技实践概述03保险科技供应商市场地图 豪利汉洛基保险科技咨询 高度协作、跨职能、全球性的保险科技团队 生态系统关键推动者——保险科技 保险服务与技术覆盖合作伙伴 全球保险科技领导力 选定的 Houlihan Lokey InsurTech客户和交易对手方(1) Chris Gough管理总监 - 普适技术领域 整合者与目标对象 迈克·卡波奇全球金融科技部门负责人，保险科技领域领导导演纽约，美国Michael.Capocci@HL.com 艾略特·艾林森总经理纽约，美国Alec.Ellison@HL.com 安德鲁·阿瑟顿管理董事 治理、风险和合规 马修·科尼什保险总监 欧洲保险科技覆盖合作伙伴 路易斯·格雷卡总经理医疗保健 山姆·凯泽总经理交通运输 胡安·古兹曼总经理保险 保罗·特雷西金融科技公司总监伦敦，英国欧洲保险公司共同领导 Tim Shortland金融科技公司总监伦敦，英国 凯文·沃尔什垂直软件/人力资源管理总监 费兹·瓦希迪保险总监 凯斯·斯克比管理总监-网络 马克·费舍尔金融科技总经理伦敦，英国 托比亚斯·舒尔蒂斯金融科技公司总监法兰克福，德国 待定收购，详见第15页。 (1) 包括在当前 Houlihan Lokey 团队成员在其他公司工作时完成的交易中选择的各方。 我们如何覆盖保险科技 技术业务模型范围，这些模型构成了保险科技，对于理解市场活动、投资者/收购方的胃口至关重要。和影响估值的关键因素。 深度保险科技领域专业知识与咨询服务成功 Houlihan Lokey一直在保险科技生态系统中推动卓越的客户成果。 在多种交易动态和商业模式中的卓越表现得到证实。 在多种交易动态和商业模式中证明卓越（续……） 在多种交易动态和商业模式中证明卓越（续……） 01 Houlihan Lokey InsurTech Advisory 02 03 04 05 06 独家财务顾问为Keylane以及Waterland私募股权 Houlihan Lokey 执行了 Keylane 的财产险和人身险业务的合并、同步出售，最终完成。在2024年迄今为止全球最大的保险软件多数股权并购交易中(交易待定). 客户档案 Keylane是一家领先的欧洲供应商，提供坚实、可配置且以客户为中心的SaaS平台。保险和养老行业。Keylane在两个法律上分离且运营上独立的公司中运营。不同的业务领域：财产与意外险（P&C）和寿险与养老金（L&P）。 Keylane 是保险行业中杰出的北欧软件供应商。我们一直关注 Keylane与...紧密合作了数年 它对其先进的SaaS技术平台在欧洲保险生态系统的快速发展和部署表示钦佩。Keylane在财产和意外险（P&C）领域的数字化转型中起到了领导作用。荷兰、比利时和卢森堡地区的L&P行业北欧和DACH地区。我们期待与Keylane团队合作，加速增长，打造泛欧洲行业领导者。 Houlihan Lokey 的角色 豪利汉洛克公司作为Keylane和Waterland的独家财务顾问，代表其推广这两家公司作为独立的投资机会后，协助其发起、构建和谈判P&C和L&P业务的交易。豪利汉洛克公司在为保险科技公司提供卓越成果方面拥有卓越的业绩记录。 交易快照 Houlihan Lokey受聘同时为每项业务确定一个价值最大化的新合作伙伴，从而在长达十年的持有期后，为Waterland Private Equity提供完整的退出。Pollen Street的投资和价值创造策略将加强并提升Keylane作为北欧领先的核养老金和保险SaaS提供商的声誉，加速集团的有机增长，并支持Keylane专有技术的持续发展。预期的新的所有权预期将继续推动Keylane在欧洲的扩张，无论是通过有机增长还是通过并购 詹姆斯·贝利，投资总监，花粉街资本 01 Houlihan Lokey InsurTech Advisory 02 03 04 05 06 财务顾问，Doma董事会特别委员会 Houlihan Lokey 担任了 Doma 董事会特别委员会的财务顾问。公司的合并与标题资源集团。 今天的公告对Doma的股东以及两家公司的员工来说都是一个胜利。 客户。这笔交易是一个这是Doma增长和演变过程中的一个重要步骤，进一步巩固了我们在为大型抵押贷款市场参与者部署经过市场检验的技术时的地位。 客户档案 Doma是一家房地产科技公司，通过构建即时解决方案，正在创新一个拥有百年历史的行业。无缝的买卖双方房屋交易体验。Doma 使用专有机器智能技术与深厚的人类专业知识相结合，为参与住宅房地产交易的每个人提供了一种极其简单且负担得起的使用体验，包括现有和潜在房主、抵押贷款发放方、产权代理人和房地产专业人士。借助Doma，原本需要几天的时间现在可以在几分钟内完成，用设计适用于当今世界的数字体验取代了古老且繁琐的过程。 Houlihan Lokey 的角色 Max Simkoff, Doma CEO 侯利汉洛基（Houlihan Lokey）担任Doma董事会特别委员会的财务顾问。 交易快照 2024年3月24日，Doma（纽约证券交易所代码：DOMA）宣布，公司与美国领先的土地保险承保商之一Title Resources Group（TRG）达成了一份最终合并协议及计划。在该交易中，TRG将以每股6.29美元的价格，全部现金收购Doma的全部流通股，相当于2024年3月27日Doma收盘价的大约43.0%溢价，以及过去30个交易日加权平均成交量的大约33.9%溢价。收盘价截至2024年3月27日。 我们期待与Doma团队合作，并为Doma众多优秀的代理人提供卓越的承保服务。 交易于2024年9月27日完成。 斯科特·麦考尔，总裁兼首席执行官关于TRG 01 Houlihan Lokey InsurTech Advisory 02 03 04 05 06 Atec的独家财务顾问 Houlihan Lokey担任了Atec和Kester Capital在收购过程中的独家财务顾问。Perwyn. 客户档案 Atec 是由首席执行官 Brendan Devine 和首席财务官 Ian 领导的强大保险分销和增长平台。吉尔伯特。该集团由Ceta，一家领先的数字细分个人保险经纪公司，以及MGA Arkel组成。该机构在英国批发和零售个人保险市场代表超过340,000名保单持有人，设计、分销和承保一系列专业家居和休闲保险产品。 我们对整个Atec团队印象非常深刻，我们与该团队一直在共同构建共享的长期愿景期间，最终促成这一双边协议。我们期待在未来几年中支持该业务达到更高的水平。 在科技赋能的保险分销和细分产品和渠道开发领域处于前沿，Atec经历了令人印象深刻的有机增长。自2020年以来，其收入和利润增长了三倍多，总保费从不到2500万英镑增长至超过7500万英镑，客户保单数量也从125,000增长至345,000。 Houlihan Lokey 的角色 Houlihan Lokey 担任了 Atec 的独家财务顾问。此次交易进一步巩固了公司在欧洲保险经纪和 MGA 领域的领导地位，在过去 12 个月内该团队已就六项交易提供咨询，并在数字 B2C 金融服务平台分销领域，这是我们欧洲金融服务和技术团队的核心关注点。 爱德华·伦肯，投资总监，Perwyn 交易快照 Atec 被 Perwyn 收购，Perwyn 是欧洲市场领先的私募股权投资者，此交易为场外交易。交易。Perwyn将与Atec管理团队合作，充分利用公司强大的动量持续增强，并进一步巩固其作为领先的技术和数据驱动的专业保险平台的地位，无论是通过内生增长还是
