AI产业系列深度报告（三）：AI手机扬帆起，智能未来正启航

AI手机扬帆起，智能未来正启航 ——AI产业系列深度报告（三） 智能手机市场进入存量规模，AI手机具备支持AI大模型端侧部署、多模态能力、更强大的交互能力和拥有强大算力硬件平台的支持等特征，有望为智能手机市场带来新增长动能。 投资要点： ⚫AI手机发展东风已至，有望快速渗透手机市场：手机智能化持续演进，已经过操作系统的引入、触控交互创新、AI技术的早期探索等阶段，未来AI手机有望开启新一轮创新浪潮。AI手机的特征包括支持AI大模型端侧部署、具备多模态能力、更强大的交互能力和拥有强大算力硬件平台的支持等，有望赋能传统应用场景，提升用户生产力。AI手机有望快速渗透手机市场，具备较大市场空间。据赛迪顾问预测，2024年AI手机的出货量预计将会达到1.5亿部，占全球智能手机总出货量13%，到2027年，全球AI手机销售量有望超过5.9亿部，占全球智能手机总出货量的比重超过50%。 中央企业创业投资基金设立，培育壮大国有耐心资本美方对华新一轮制裁落地，先进制程自主可控有望加速大厂新品及AI应用有望推动消费电子产业进一步复苏 ⚫手机大厂积极布局AI手机，端侧大模型及应用相继落地：中国手机市场前六集中度超九成，华为市场份额提升较快。从AI大模型、芯片组、操作系统、用户界面到整机设备，手机各厂商积极推进AI手机布局。苹果、谷歌和三星等全球主要厂商以及荣耀、OPPO、小米和vivo等中国领先厂商都走在将生成式AI功能集成到其设备的前列。在端侧大模型领域，各厂商积极探索自研大模型端侧应用，端侧大模型的参数量级基本达到了70亿，大模型部署也使手机助手更“智能”。从应用来看，AI赋能手机拍摄、图像美化、文本创作、教育等应用场景，为用户带来了更强大的手机使用体验。3239 ⚫AI部署推动手机算力及存储芯片升级：手机生成式AI用例需求不断增加，为端侧部署带来挑战，集成了NPU等多个处理器的异构计算架构成为重要解决方案。据Counterpoint Research预测，旗舰智能手机的芯片峰值AI算力水平持续增长，在2025年有望达到60TOPS以上。手机终端厂商及芯片厂商争相布局手机芯片领域，智能手机处理器市场格局相对稳定，从2024Q3出货份额来看，华为海思增长较快。同时，AI部署也提升了对存储芯片的要求，LPDDR5系列成为当前内存主流解决方案。据TrendForce集邦咨询预测，LPDDR5/5X会贡献2024、2025年Mobile DRAM位元出货量50%和60%。 分析师:陈达执业证书编号：S0270524080001电话：13122771895邮箱：chenda@wlzq.com.cn ⚫投资建议：随着硬件基础夯实、端侧大模型及应用相继落地，AI手机发展东风已至，有望快速渗透手机市场。1）手机整机厂商新品迭代带动产业链需求，手机市场前六集中度超九成，行业呈现强者恒强格局，龙头企业具备更强竞争力，建议关注龙头厂商新品发布推动品牌出货提升，以及提振产业链需求带来的投资机遇；2）AI赋能传统应用场景， 更多应用有望逐步落地，各厂商积极探索自研端侧大模型，赋能手机助手及拍摄、图像美化、文本创作、教育等应用场景，建议关注手机助手成长为AI智能体，以及AI杀手级应用落地带来的投资机遇；3）AI端侧部署推动手机算力芯片及内存升级，手机生成式AI用例需求不断增加，需要在单个SoC芯片中集成CPU、GPU、NPU等多个处理器以实现异构计算，为NPU芯片带来市场增量；手机终端厂商及芯片厂商争相布局手机芯片领域，按2024Q3出货量份额来看，华为海思市场份额增长较快，按出货收入来看，苹果排名第一；此外，AI大模型在手机端的部署提升了对存储的要求，LPDDR5系列成为当前内存主流解决方案，建议关注手机算力芯片及存储领域的龙头厂商。 ⚫风险因素：中美科技摩擦加剧；下游手机市场需求不及预期；AI应用发展不及预期；端侧大模型进展不及预期；手机硬件迭代进度不及预期；市场竞争加剧。 正文目录 1 AI手机发展东风已至，有望快速渗透手机市场...........................................................4 1.1手机智能化持续演进，AI手机有望开启新一轮创新浪潮...............................41.2 AI手机具备强大算力平台、多模态能力等特征，赋能传统应用场景............51.3技术变革催生换机需求，AI手机具备较大市场空间.......................................71.4 AI手机加速渗透，有望带动产业链各环节迭代升级........................................7 2手机大厂积极布局AI手机，端侧大模型及应用相继落地........................................8 2.1中国手机市场前六集中度超九成，大厂积极布局AI手机..............................82.2端侧大模型相继推出，未来参数有望进一步增长............................................92.3 AI赋能手机传统应用场景，为用户带来更强大使用体验..............................11 3 AI部署推动手机算力及存储芯片升级.........................................................................13 3.1 AI部署提升手机芯片要求，异构计算成为重要解决方案..............................133.2厂商争相布局手机芯片领域，处理器市场中华为海思份额增长较快..........153.3端侧模型部署推升内存需求，推动LPDDR5份额提升.................................17 4投资建议.........................................................................................................................18 5风险提示.........................................................................................................................18 图表1：手机智能化演进路线图......................................................................................4图表2：智能手机市场出货量变化（单位：百万部）..................................................5图表3：移动终端行业的特点..........................................................................................5图表4：AI手机的特征.....................................................................................................6图表5：AI手机应用场景.................................................................................................6图表6：全球AI手机销售量及预测（单位：亿部）....................................................7图表7：传统手机产业生态与AI手机产业生态对比....................................................8图表8：中国智能手机市场份额变化情况......................................................................8图表9：AI手机生态系统及主要参与者.........................................................................9图表10：2023-2024年6月主要AI手机大模型云端参数量情况................................9图表11：主流手机厂商推出的端侧大模型..................................................................10图表12：本地大模型参数预计逐年增长（单位：亿）..............................................10图表13：手机厂商AI大模型布局和典型终端一览....................................................11图表14：发布于2023年5月-2024年6月主要AI手机的重点功能........................12图表15：中国移动评测选取的5款主流厂商旗舰手机..............................................12图表16：从四大维度对5款主流厂商旗舰手机进行对比..........................................13图表17：手机生成式AI用例主要分类........................................................................13图表18：现代SoC在单个DIE中集成多个处理器以实现异构计算.........................14图表19：NPU随着不断变化的AI用例和模型持续演进...........................................15图表20：智能手机AI峰值算力（单位：TOPS）......................................................15图表21：2023年9月-2024年6月全球手机AI芯片领域重点企业布局.................16图表22：按智能手机处理器供应商划分的出货量份额..............................................16图表23：按智能手机处理器供应商划分的收入份额..................................................16图表24：手机厂商调整存储配置情况..........................................................................17图表25：LPDDR5/5X占Mobile DRAM位元出货量比例..........................................17 1AI手机发展东风已至，有望快速渗透手机市场 1.1手机智能化持续演进，AI手机有望开启新一轮创新浪潮 手机智能化演进可以分为四个阶段。1）第一阶段是操作系统的引入，在二十一世纪初，以诺基亚塞班为代表的操作系统，允许用户自行下载APP，并将其作为入口，访问服务和数字内容，这种模式持续至今。同时这种变化使得全球开发者可以参与到智能手机应用生态建设中，促成了之后移动互联网的蓬勃发展。2）第二阶段是以iPhone为