AI产业系列深度报告（三）：AI手机扬帆起，智能未来正启航

AI手机发展东风已至，有望快速渗透手机市场

手机智能化演进分为四个阶段：操作系统引入、触控交互创新、AI技术早期探索和AI手机创新浪潮。智能手机市场进入存量规模，AI手机有望带来新增长动能。

AI手机特征与优势：

• 支持AI大模型端侧部署
• 具备多模态能力
• 更强大的交互能力
• 拥有强大算力硬件平台支持 AI手机赋能传统应用场景，提升用户生产力，如内容创作、教育、健康监测、安全防护等。

AI手机市场空间：

• 2023年全球新型AI手机出货量约5000万部
• 2024年预计达到1.5亿部，占全球智能手机总出货量13%
• 2027年有望超过5.9亿部，占全球智能手机总出货量50%以上

手机大厂积极布局AI手机：

• 中国手机市场前六集中度超九成，华为市场份额提升较快
• 苹果、谷歌、三星等全球主要厂商以及荣耀、OPPO、小米、vivo等中国领先厂商积极布局AI手机
• 端侧大模型相继推出，参数量级基本达到70亿，使手机助手更“智能”

AI赋能手机传统应用场景：

• 拍摄、图像美化、文本创作、教育等
• vivo X100 Pro在图片功能、文字功能、识屏功能和语言功能四个维度表现最佳
• OPPO Find X7 Ultra和小米14 Pro在手机系统自带的AI功能表现较好

AI部署推动手机算力及存储芯片升级：

• 手机生成式AI用例需求不断增加，异构计算成为重要解决方案
• NPU专为AI工作负载设计，未来需求有望进一步提升
• 智能手机AI峰值算力预计在2025年达到60TOPS以上
• 智能手机处理器市场格局相对稳定，华为海思市场份额增长较快
• AI大模型在手机端的部署提升了对存储的要求，LPDDR5系列成为当前内存主流解决方案

投资建议：

1. 关注龙头厂商新品发布推动品牌出货提升，以及提振产业链需求带来的投资机遇
2. 关注手机助手成长为AI智能体，以及AI杀手级应用落地带来的投资机遇
3. 关注手机算力芯片及存储领域的龙头厂商

风险因素：

• 中美科技摩擦加剧
• 下游手机市场需求不及预期
• AI应用发展不及预期
• 端侧大模型进展不及预期
• 手机硬件迭代进度不及预期
• 市场竞争加剧