12月中共中央政治局会议点评：逢低布局中国优质资产

12月9日，中共中央政治局会议分析研究2025年经济工作，通稿提法积极、超预期，核心观点包括：

1. 政策基调：首次提出“加强超常规逆周期调节”，较以往“加强逆周期调节”更坚决，政策空间打开；宏观政策定调“更加积极有为”，财政政策更积极，货币政策转向“适度宽松”，2025年降息降准可期。
2. 扩内需：扩内需排序靠前，大力提振消费排首位，预计2025年促消费政策力度加大；首次提及“稳住楼市股市”，延续此前对居民资产端价值修复的重视。
3. 政策细节：更多政策细节待中央经济工作会议部署，关注科技创新、扩大内需、深化改革、扩大开放、风险化解、民生保障等方面，特别是科技、消费、房地产、基建等领域的表述。
4. 市场影响：政策组合拳夯实基本盘，逢低布局科技和内需方向；短期流动性宽裕和政策乐观预期支撑市场，长期维度积极政策有助于构筑牛市基础，市场行情或渐进式向上；关注“新质牛”资产（AI+、人形机器人等）、受益于政策发力的内需方向（消费、“两重两新”、民生保障）及并购重组、市值管理主题。
5. 风险提示：政策推进不及预期、企业盈利不及预期、海外经济超预期衰退、海外流动性风险、地缘政治风险等。