TD Ameritrade Holding Corporation (TD Ameritrade) 于 2017 年 6 月 30 日发布的 10-Q 报告显示，公司财务状况稳健，但正面临一些风险和挑战。
财务表现：
- 净收入：第三季度净收入同比下降 4%，主要由于有效税率下降、运营费用和利息支出增加，部分被净收入增长所抵消。九个月净收入同比增长 1%，主要由于净收入增长，部分被运营费用和利息支出增加所抵消。
- EBITDA：第三季度 EBITDA 同比增长 11%，主要由于净收入增长，部分被运营费用增加所抵消。九个月 EBITDA 同比增长 6%，主要由于净收入增长，部分被运营费用增加所抵消。
- 每股收益：第三季度基本每股收益和稀释每股收益均同比下降 2%，主要由于净收入下降。九个月稀释每股收益同比增长 2%，主要由于净收入增长和加权平均稀释股份减少。
- 运营费用：第三季度运营费用同比增长 10%，主要由于战略增长举措和收购 Scottrade 的相关成本。九个月运营费用同比增长 9%，主要由于战略增长举措和收购 Scottrade 的相关成本。
- 资产基础收入：资产基础收入同比增长 21%，主要由于净利息收入和投资产品费用增长。净利息收入同比增长 22%，主要由于平均利率上升和保证金余额增加。投资产品费用同比增长 17%，主要由于市场费用基础投资余额增加。
- 交易基础收入：第三季度交易基础收入同比下降 3%，主要由于平均佣金和交易费率下降。九个月交易基础收入同比增长 2%，主要由于客户交易活动增加。
- 客户账户和客户资产：客户账户和客户资产均持续增长，九个月客户资产同比增长 14%，净新增客户资产同比增长 33%。
风险因素：
- 法律诉讼：TD Ameritrade 面临多起法律诉讼，包括与订单路由相关的诉讼和与 Aequitas 证券相关的诉讼。公司正在积极应对这些诉讼，但无法预测其最终结果或潜在损失。
- 收购风险：TD Ameritrade 正在收购 Scottrade，交易预计于 2017 年 9 月 30 日完成。收购交易面临监管审批和关闭条件等风险。
- 市场风险：客户信用风险和交易对手信用风险是公司面临的主要市场风险。公司通过要求客户维持保证金、监控市场波动和与交易对手建立风险分担协议等方式来管理这些风险。
- 利率风险：利率波动可能导致公司净利息收入发生变化。公司通过匹配利息收入和利息支出的平均期限来管理利率风险。
- 流动性风险：公司依赖子公司运营产生的资金和信贷协议来满足其流动性和资本需求。公司计划在 2017 年剩余时间内通过子公司收益、现金和借贷来融资其普通股和流动性需求。
其他信息：
- 公司于 2017 年 4 月 27 日发行了 8 亿美元的 3.300% 优先票据，用于为收购 Scottrade 提供资金。
- 公司于 2017 年 11 月 20 日授权回购最多 3000 万股普通股，但已暂停回购计划，直到 Scottrade 整合完成。
- 公司计划将 2017 年净收入的 40%（不包括商誉和收购 intangible assets 的摊销）以现金股息的形式返还给股东。
