- 核心观点:内蒙一机作为中国陆军主战装备供应商,估值处于行业较低水平(PB 1.3倍),是军工主机厂中估值最便宜之一。公司新任董事长于2024年11月到位,背景为1975年生。
- 公司背景:内蒙一机与关联方共同出资参股西安爱生(无人机公司),拟增资1.8亿元人民币,将持有标的公司4.27%股权。爱生集团成立于1992年,依托西北工业大学无人机研究所,是国内最早从事无人机系统研制生产的单位之一。兵器工业集团于2023年12月收购爱生集团取得控制权。
- 业务与产品:爱生集团主要从事无人机系统研制、生产、试验测试、专业培训和服务保障等业务。公司拥有4大系列、70余型无人机系统和核心分系统产品,专利数量达318项,获省部级以上奖项70余项,包括国家科技进步奖一等奖2项。产品曾参加2009年、2017年、2019年国庆阅兵。
- 财务表现:爱生集团2024年10月末实现营业收入12.37亿元,净利润1.14亿元,同比分别增长216%和213%。
- 发展前景:本次交易可推动地面装备与无人机深度结合,为发展军民融合产品提供技术支撑,前景良好,发展可预期。