【风口研报·公司】覆盖贝克休斯、GE、西门子等全球燃机客户，这家公司与巨头签署超亿元框架协议，实现从单一核心部件供应商向整机集成配套商的跨越；周策略：最坏的时候正在过去，市场短期预计仍呈现震荡上行格局-20260413

公司领先建立全供应链数智化基础设施，通过”太璞“解决方案打造SKU和流程标准，增强客户粘性、提高转换成本，客户+规模提升反哺集采和数智化能力，形成正向飞轮效应。 发布工业品AI大模型，提升内部数据标准化、采销效率，为客户提供智能采购方案、比价等工具。 凭借轻资 公司领先建立全供应链数智化基础设施，通过”太璞“解决方案打造SKU和流程标准，增强客户粘性、提高转换成本，客户+规模提升反哺集采和数智化能力，形成正向飞轮效应。 发布工业品AI大模型，提升内部数据标准化、采销效率，为客户提供智能采购方案、比价等工具。 凭借轻资产运营模式，数智化+AI能力持续提升，#公司KA客户持续增长，下游能源、电子制造赛道保持高景气度，单个客户贡献逐步向上。 #中小微客户开发力度加大，拓品增商、增加场景化销售、AI工具赋能，26年增长预计提速。 采购渠道持续上优化，聚量集采，#供应链优化提升毛利率，驱动更高盈利增长。 #公司26Q1收入利润表现有望较25H2提速；维持26-28年经调整净利润16.4/22/28亿元，同比+45%/35%/26%，对应PE 18、13、10X，维持“买入”评级。