建筑材料行业周报：临近政策窗口期，继续关注收储等政策落地情况

建筑材料行业周报

核心观点： 政策预期提振建材板块，细分领域机会持续。水泥错峰停产力度加强，基建实物工作量提升，短期价格上行。玻璃需求承压，关注收储等优化存量政策落地。光伏玻璃需求持续增长，供给收缩，价格弹性较大。消费建材受益二手房交易向好、消费补贴等政策，具备长期提升市占率的逻辑。玻纤价格战结束，价格触底回升，风电招标量快速增长，关注风电纱涨价。碳纤维下游需求缓慢复苏，关注经济向好预期下的价格企稳情况。

关键数据：

• 建筑材料板块（SW）本周上升1.89%，相对沪深300超额收益为0.45%。
• 全国水泥价格指数420.11元/吨，环比下跌0.52%。
• 全国水泥出库量349.75万吨，环比上升2.51%。
• 全国水泥熟料产能利用率44.2%，环比上升0.4pct。
• 全国水泥库容比67.28%，环比下降0.1pct。
• 本周浮法玻璃均价1418.60元/吨，较上周下跌1.02%。
• 全国13省样本企业原片库存4272万重箱，环比下降116万重箱，同比上升1141万重箱。
• 国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3712.5元/吨，环比上涨2.91%，同比上涨14.42%。
• 本周碳纤维市场报价暂稳，华东地区T300(12K)市场参考价格8-9万/吨。

研究结论：

• 水泥：短期价格上行，关注后期出库量下降趋势。
• 玻璃：关注收储政策落地，光伏玻璃价格弹性较大，推荐旗滨集团。
• 消费建材：持续推荐北新建材、伟星新材，关注兔宝宝。
• 玻纤：底部已现，关注风电纱涨价，推荐中国巨石，关注中材科技。
• 碳纤维：关注经济向好预期下的价格企稳情况，推荐濮耐股份。