计算机周报20241208：OpenAI发布会分析展望与美股AI应用“狂飙”

市场回顾 本周（12.02-12.06）沪深300指数上涨1.44%，中小板指数上涨0.83%，创业板指数上涨1.94%，计算机（中信）板块上涨2.51%。板块个股涨幅前五名分别为：岩山科技、京天利、万兴科技、大智慧、麦迪科技；跌幅前五名分别为：苏州科达、华胜天成、中科曙光、云鼎科技、荣科科技。 行业要闻 华为：华为与龙岗区政府签署全面战略合作协议。 中国信通院：5G应用规模化发展推进会在京召开。 公司动态 凯旺科技：12月03日消息，公司股东河南省返乡创业股权投资基金以集中竞价交易的方式累计减持凯旺科技910,000股 ， 占凯旺科技总股本的0.94968%。 艾融软件：12月05日消息，公司持股5%以上股东孟庆有以大宗交易的方式累计减持5,020,000股，占公司总股本的2.3587%，减持时间区间届满。 本周观点 OpenAI召开连续12日发布会有望进一步展示公司通往AGI之路的技术储备，同时2024Q3财报季，海外AI应用开始初露锋芒，AI应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力以及未来的重点战略方向，AI应用有望进入从1到N的快速发展阶段。建议关注AI应用四大核心方向： 1）Salesforce三季报电话会首次全球范围内验证B端对AI应用的强需求，AI Agent或重塑SaaS范式，建议关注金山办公、福昕软件、梦网科技、金蝶国际、泛微网络、致远互联、合合信息、鼎捷数智、用友网络、光云科技等布局企业级AI Agent的厂商； 2）类Sora应用有望引发AIGC新一轮浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图等AIGC公司以及浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商； 3）AI搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与AI搜索的公司； 4）AI终端作为新的生态入口成为兵家必争之地，AI眼镜迎来密集发布期，建议关注萤石网络、漫步者、中科创达、托普云农等AI终端厂商。 风险提示 技术发展不及预期；行业竞争加剧。 1本周观点 1.1OpenAI的AGI之路逐渐清晰 OpenAI重磅发布会或为25年实现AGI目标打下良好基础。近日，OpenAI官宣从太平洋时间12月5日起连续12天召开发布会，陆续发布了满血o1、o1微调权限等产品，或为2025年OpenAI实现AGI目标打下良好基础。据新浪科技，OpenAI的CEO山姆在《纽约时报》DealBook峰会上发表讲话时预测：“最快到2025年，该行业将开始看到通用人工智能（AGI）的第一批案例，在这些案例中，人们可以给AI系统一项非常复杂的任务（就像人类一样），它将使用不同的工具来完成这项任务。” OpenAI对AGI五个阶段定义如下： 1）L1：聊天机器人（Chatbots），具备对话能力的AI； 2）L2：推理者（Reasoners），具备人类的推理水平能解决很多复杂难题； 3）L3：智能体（Agents），不只是推理，还能执行全自动化业务的智能体； 4）L4：创新者（Innovators），能协助人类完成新发明的AI； 5）L5：组织（Organizations），可以自动执行组织全部业务的AI。 据新浪科技，2024年中旬，OpenAI评估自己处于L1阶段，而伴随2024H2公司发布大量新品，我们认为OpenAI有望在此次发布会后进入L2阶段。 表1：OpenAI在AGI不同阶段的模型和应用布局情况 1.2美股AI应用进入“狂飙” 2024Q3起AI应用股价开始跑赢AI硬件，参考移动互联时代，AI产业或进入应用快速繁荣的阶段。2024Q3开始，部分优秀的AI应用商业模式开始实现闭环，行业龙头在三季报中纷纷确认G/B/C客户对AI应用的需求： 1）G端：Palantir在2024年三季报电话会中表示，美国的一些盟国已经开始意识到AI是一种更优越的战斗形式，除了军用之外，政府在能源、制造业等等领域也在加速采纳AI技术； 2）B端：Salesforce在2024年三季报电话会中表示，Agentforce在2024年10月24日推出至12月初短短一个月就签了200+订单，公司明确未来几个季度还有数千笔订单需求，客户对于AI Agent的强需求倒逼公司需要招聘1000-2000名销售人员； 3）C端：据AI洞见研究院数据，Meta雷朋眼镜在今年4月加入AI后销量快速增长，从2024Q1的10万副增长至2024Q2的50万副。 图1：美股核心标的2023Q1-2024Q4股价涨跌幅加权平均数（分板块） 回顾移动互联时代，TMT产业主要沿着通信基础设施→终端载体→应用顺序快速发展，我们预计在AI时代，TMT产业仍然会沿着基础设施→终端→应用的顺序发展，与互联网时代不同，AI时代的终端与应用边界更加模糊。 图2：移动互联时代与AI时代发展进程对比 表2：美股不同板块核心标的2023Q1-2024Q4行情数据 1.2投资建议 OpenAI召开连续12日发布会有望进一步展示公司通往AGI之路的技术储备，同时2024Q3财报季，海外AI应用开始初露锋芒，AI应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力以及未来的重点战略方向，AI应用有望进入从1到N的快速发展阶段。建议关注AI应用四大核心方向： 1）Salesforce三季报电话会首次全球范围内验证B端对AI应用的强需求，AI Agent或重塑SaaS范式，建议关注金山办公、福昕软件、梦网科技、金蝶国际、泛微网络、致远互联、合合信息、鼎捷数智、用友网络、光云科技等布局企业级AI Agent的厂商； 2）类Sora应用有望引发AIGC新一轮浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图等AIGC公司以及浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商； 3）AI搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与AI搜索的公司； 4）AI终端作为新的生态入口成为兵家必争之地，AI眼镜迎来密集发布期，建议关注萤石网络、漫步者、中科创达、托普云农等AI终端厂商。 2行业新闻 中国信通院：2024年中国工业互联网安全大赛在京圆满落幕 12月02日消息，为深入实施工业互联网创新发展战略，贯彻落实中央人才工作会议精神，大力培育高素质网络安全技术技能人才队伍，持续推进工业互联网安全保障体系和能力建设，提升工业互联网安全防护水平，护航新型工业化发展，由北京市经济和信息化局指导，中国信息通信研究院（简称“中国信通院”）主办，中关村科技园区通州园管理委员会、北京市通州区经济和信息化局、北京通州投资发展有限公司共同承办的2024年中国工业互联网安全大赛于2024年11月29日在北京市圆满落幕。 华为：华为与龙岗区政府签署全面战略合作协议 12月04日消息，龙岗区人民政府与华为签署全面战略合作协议，助力双方高质量发展，共同开启政企合作新篇章。龙岗区委书记余锡权，区委副书记、区长王策飞，华为副董事长、轮值董事长徐直军，华为中国区副总裁、华为广东总经理曹海晨出席并见证签约。龙岗区副区长徐红丽，华为深圳政企业务部总经理盛凯代表双方签约。根据协议，双方将充分发挥自身优势，建立良好合作机制，进一步推进基础设施智能化升级，夯实龙岗区新型数字基础设施底座； 推动数字孪生应用创新、智慧城市产业发展、产业数字化转型，共建人工智能全域全时应用示范城区、数据要素应用创新先锋城区，在更高起点、更高层次上谱写AI龙岗新篇章。 中国信通院：1—10月我国规上互联网企业完成互联网业务收入同比增长2.3% 12月05日消息，1—10月，互联网业务收入保持增长，利润总额同比下降，研发经费保持平稳增长。互联网业务收入保持增长。1—10月，我国规模以上互联网和相关服务企业（以下简称互联网企业）完成互联网业务收入14776亿元，同比增长2.3%，增速较前三季度回落0.4个百分点。利润总额同比下降。1—10月，我国规模以上互联网企业实现利润总额1261亿元，同比下降3.3%。研发经费保持平稳增长。1—10月，我国规模以上互联网企业共投入研发经费785.5亿元，同比增长1.7%，增速较前三季度提高1.4个百分点。信息服务领域企业收入保持增长势头。1—10月，以信息服务为主的企业（包括新闻资讯、搜索、社交、游戏、音乐视频等）互联网业务收入同比增长7%，增速较前三季度回落0.5个百分点。生活服务领域企业收入小幅增长。1—10月，以提供生活服务为主的平台企业（包括本地生活、租车约车、旅游出行、金融服务、汽车、房屋住宅等）互联网业务收入同比增长2.1%。 中国信通院：5G应用规模化发展推进会在京召开 12月06日消息，5G应用规模化发展推进会在北京召开。会议对近5年来5G发展成效进行了梳理总结，并对下一阶段5G应用规模化发展重点工作作出了系统部署。工业和信息化部党组成员、副部长张云明出席会议并讲话，总工程师赵志国主持会议。会议指出，5G商用五年来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，相关部门、各地方、产业各方主动作为、协同攻坚，推动5G技术产业不断完善，赋能效果持续凸显，融合生态加快构建，5G应用发展取得丰硕成果。截至目前，我国已建成开通5G基站突破410万个，5G网络不断向农村地区延伸，实现了“乡乡通5G”。5G已融入80个国民经济大类，应用案例数累计超10万个，应用广度和深度不断拓展，正深刻改变生活方式、生产方式和治理方式。 3公司新闻 广立微：12月02日消息，公司已完成工商变更登记手续 云创数据：12月03日消息，公司收到国家知识产权局颁发的《发明专利证书》1项，名称为：一种适应于分布式文件系统的元数据管理方法及系统 广立微：12月03日消息，股东北京武岳峰亦合高科技产业投资合伙企业及其一致行动人上海建合工业软件合伙企业、常州武岳峰桥矽实业投资合伙企业拟通过集中竞价的方式减持公司股份数量不超过1,570,000股，即不超过公司总股本的0.7967% 天融信：12月03日消息，公司已完成工商变更登记手续 凯旺科技：12月03日消息，公司股东河南省返乡创业股权投资基金以集中竞价交易的方式累计减持凯旺科技910,000股，占凯旺科技总股本的0.94968% 北路智控：12月04日消息，公司已完成工商变更登记手续 航天智装：12月05日消息，公司控股股东的一致行动人航天投资控股有限公司以集中竞价交易的方式累计减持6,775,700股，占公司总股本的0.9440% 艾融软件：12月05日消息，公司持股5%以上股东孟庆有以大宗交易的方式累计减持5,020,000股，占公司总股本的2.3587%，减持时间区间届满 卫宁健康：12月06日消息，公司近日取得由国家知识产权局颁发的三项发明专利证书，名称为：一种医患匹配方法及系统；中间数据处理方法、装置、电子设备及存储介质；文本处理方法、装置、计算机设备和计算机可读存储介质 金溢科技：12月06日消息，公司股东王丽娟女士以集中竞价交易的方式减持公司股份1,150,000股，占公司剔除回购专用证券账户后总股本比例的0.66% 4本周市场回顾 本周（12.02-12.06）沪深300指数上涨1.44%，中小板指数上涨0.83%，创业板指数上涨1.94%，计算机（中信）板块上涨2.51%。板块个股涨幅前五名分别为：岩山科技、京天利、万兴科技、大智慧、麦迪科技；跌幅前五名分别为：苏州科达、华胜天成、中科曙光、云鼎科技、荣科科技。 图3：计算机板块本周表现 图4：计算机板块指数历史走势 图5：计算机板块历史市盈率 表3：本周计算机板块个股涨幅前五名 表4：本周计算机板块个股跌幅前五名 表5：计算机行业重点关注个股 5风险提示 1）技术落地不及预期：目前AI产业发展仍具有不确定性，若后续国内AI技术发展或AI应用落地进度不及预期，可能会对相关公司发展带来影响。 2）行业竞争加剧：目前国产软硬件尚未呈现出清晰的格局，芯片、数据库、操作系统等