联合解读2024年USCC年度报告：美国国会如何看待中国竞争

2024年11月22日 一、宏观：体现对华鹰派的“MAGA”风格报告。与以往相比，2024年增加了大量针对性措施，比如：要求对绕道加墨产品进行溯源性的核查；要求中国生物医药公司在美业务需经过批准；强调AI、半导体、量子计算、航天竞赛等。在中美经济平衡问题上提出的措施更加强硬，包括取消中国永久正常贸易关系等措施，体现了共和党“MAGA”思想下直接而强硬的风格，或成为特朗普上台后对华策略的重要参考。 民银证券研究团队 分析师：应习文电话：+8523728 8180Email：xiwenying@cmbcint.com 二、消费：进一步加强跨境电商渠道美国进口中国货物的监管，提升供应链溯源要求。具体：（1）2024年报设有专门一章论述美国从中国进口的消费品，USCC建议国会取消对中国的永久贸易关系（PNTR），（2）其他措施：i.从小额货物关税豁免、安全性审查两方面，收紧对中国进口商品（尤其是线上销售渠道）监管，近2年报告均提及Shein和Temu平台；ii.提升中国对美进口消费品的溯源要求。（3）对于中国公司在东南亚布局的日用轻工产能，24年报告中并无专门提及限制措施，目前仅限制对关键新兴产品/技术服务的中国供应链依赖。 朱倩岚电话：852-37288029Email：vickyzhu@cmbcint.com 何丽敏电话：852-37288036Email：liminhe@cmbcint.com 苏聪电话：852-37288224Email：louisesu@cmbcint.com 三、医药：2024年USSC对中国生物医药领域关注点已经从原料药供应、基因数据，细化到了生物医药产业和龙头公司，并首次出现了对于中国生物医药领域的政策建议。USSC认为中国在生物医药领域正迅速缩小与美国的创新差距，成为美国药物开发和生物制造供应链中重要部分。USSC建议立法要求在美国从事基因和药物研发等中国公司需经过批准，将增加中国创新药出海难度，影响CRO/CDMO在美业务。联邦政府加大投资的建议，我们认为短期影响不大，但将长期压制中国企业在美开展业务。 四、科技：美国USCC 2024年报告特别关注了以AI、QIS（量子信息科学）、生物技术和先进电池科技为代表的中美对比，并在建议首位提出了全力推动美国AGI发展的“曼哈顿计划”，还建议将AI项目列为国防优先并分配“DX等级”（美国国防优先级系统最高级别评级），这意味着AI在美国将被提升到新的战略高度，中国在该领域的技术追赶将面临更大挑战。 目录 1.1聚焦中美技术竞争，确保美国技术领先......................................................21.2聚焦平衡中美经济，拟取消永久正常贸易关系..........................................21.3聚焦中国消费品安全，打击中国商品绕道加墨..........................................31.4聚焦中国的战略与军事能力，涉及战略储备、军事工业、航天竞赛......31.5点评：相关政策将为特朗普对华政策提供重要参考..................................3 2.消费：加强跨境电商渠道监管，提升供应链溯源要求...........4 3.1本次国会报告的政策建议..............................................................................73.2 2022-2024年美国国会报告关于医药的内容比较........................................8 4.科技：提议启动AGI“曼哈顿计划”.....................................10 4.1报告对于中国新兴技术的主要论述............................................................104.2报告对科技领域的建议................................................................................114.3点评：AI竞争将被提升到新的战略高度..................................................12 美 国国 会如 何看 待中 国竞 争— —联 合解 读2024年USCC年度报告 2024年11月19日，美中经济与安全审查委员会（USCC）向美国国会提供了2024年年度报告，报告中涉及大量遏制中国的战略建议，包括取消中国永久正常贸易关系（原为最惠国待遇），全面收紧进出口和对外投资限制，对中国商品绕道加墨进行溯源，要求中国生物医药公司在美业务需经过批准，支持高科技发展的类曼哈顿计划，检测中国战略动员以及太空竞赛等多方面。在特朗普尚未宣布就职的关键时期，USCC的报告反映了美国国会跨党派机构对遏制中国策略更加针对、细致和实用化，或成为特朗普上台后对华策略的重要参考。对此，民银证券从宏观、消费、医药和高科技几个方面进行了联合解读。 1.宏观：体现对华鹰派的“MAGA”风格报告 美 中 经 济 与 安 全 审 查 委 员 会 （U.S.–China Economic and Security ReviewCommission，非正式简称U.S.–China Commission，缩写USCC），是美国政府立法部门的一个独立委员会，该委员会于2000年10月成立。USCC负责根据国会对与中国的双边贸易调查结果向国会提供建议，评估所有行业的国家安全和贸易风险，并对中国的行动进行研究。所有这些调查结果都会在听证会上讨论，并在年度报告或其他研究报告中提交。USCC本周二（11月19日）向美国国会递交了其2024年度报告，提出了一系列有可能彻底改变美中经济与技术竞争格局的政策建议。 在2024年报告中，对于中国应对美国经济贸易遏制的相关政策进行了重点关注，包括：加强国有企业的地位；对于发展新质生产力的高科技领域补贴；力争实现半导体、航空、电池、机器人和AI的全球主导地位；生产力的海外转移以规避贸易限制；加强与中东的合作；推动军事现代化等各方面。 报告在中美技术竞争、中国消费品安全、中美经济平衡、中国战略与军事能力等多方面提出了一系列建议。 1.1聚焦中美技术竞争，确保美国技术领先 在中美技术竞争领域，USCC提出的建议主要包括：1.设立确保美国在通用人工智能领域保持领先的类“曼哈顿计划”。以便为AI、云计算、数据中心和其他领域提供相关资金，使美国成为人工智能领域的超级强国。2.通过立法加强中国参与在美国开展业务的生物技术公司的监督和审批。涉及基因组研究、评估遗传数据、药物开发等多方面。3.通过立法限制或禁止进口由中国实体控制的某些技术和服务。包括自主人形机器人，电网、电池、变压器等关键能源基础设施商品。4.鼓励政府进行的有关“互联网车辆”的规则制定工作。涵盖中国实体生产的，或基于中国技术的工业机械、物联网设备、电器和其他联网设备。5.限制中国投资者获得美国公司董事会席位。颁布立法，禁止美国公司向战略技术领域的中国投资者授予董事会席位和信息权。6.排斥中国的量子技术合作开发。制定量子技术供应链路线图，确保美国将与主要盟友和伙伴一起引领这项关键技术并排斥中国在外。 1.2聚焦平衡中美经济，拟取消永久正常贸易关系 在平衡中美经济方面，USCC提出的建议主要包括：1.取消对华永久正常贸易关系（PNTR）。PNTR地位使中国能够从与美国盟友相同的贸易条款中受益，取消PNTR将重新引入对中国贸易行为的年度审查，使美国有更多筹码来解决不公平贸易行为。此举将标志着美国转向更强硬的贸易政策，旨在保护美国工业和工人免受经济胁迫。2.通过立法取消商务部、财政部、国防部三个实体清单上关于中国公司的联邦税收支出。包括优惠的资本利得税率、资本损失结转准备金和附带权益的处理。3提高出口管制的有效性。包括：提供雇佣更多内部专家所需的资源；修订《出口管制改革法案》，要求实体名单上的实体提供相关信息；任命协调高级官员和组建联合工作组等。4设立对外投资办公室，监督对包括中国在内的受关注国家的投资。职责包括禁止对威胁美国国家安全的技术进行对外投资；扩大涵盖的行业清单，使对外投资限制与出口管制相一致；对非禁止领域建立强制通知计划，确保政策制定者能积累对其他潜在危险领域的感知。5.对违反禁令的中国金融机构实施制裁。主要面向被证明与俄罗斯军事工业基地合作或为购买伊朗石油提供便利的金融机构。6.收紧跨境电商“最低限度豁免”制度。对于跨境电商进口，提议取消1930年《关税法》第321条款关于“允许价值低于800美元的商品免税进入美国”的条款（也称为“最低限度豁免”制度）。 1.3聚焦中国消费品安全，打击中国商品绕道加墨 在中国消费品贸易领域，USCC提出的建议主要包括：1.加强对中国消费品的安全监督。修订《消费品安全法》，授予美国消费品安全委员会（CPSC）单方面强制召回产品的权限。2.加强供应链的溯源审查。美国国土安全部和美国海关和边境保护局与美国商务部合作，开发能够识别进入美国的产品中所含零部件和材料的真实来源的评估工具。3.评估中国产品绕道墨西哥与加拿大的情况。制定报告，提供中国在墨西哥和加拿大的投资及其商品生产的具体信息，包括贸易流向，价格，贸易执法行动等。4.跨境电商就来源于中国的商品增加信息披露和警告标签。要求在线市场在明确披露中国制造商的名称、实际地址和联系信息，清楚地显示警告标签，表明该商品是在不符合美国消费者安全标准的国家/地区制造的。5.指示美国政府问责局调查从中国进口的消费品和医疗器械的安全测试认证的可靠性。 1.4聚焦中国的战略与军事能力，涉及战略储备、军事工业、航天竞赛 在中国的动员和反干预能力方面，USCC提出的建议主要包括：1.评估美国情报部门监测中国重大战略动员的能力。国会指示国家情报总监办公室在180天内进行机密评估，并向国会通报情报部门准确监控中国战略性非军事指标的能力，包括：中国能源储备、民用转向军工的生产能力、国防动员系统以及战略储备的组成和低点。2.评估解放军电子战能力。指示美国国防部在60天内编制一份机密网络评估报告，内容涉及当前解放军指挥、控制、通信、计算机情报、监视和侦察能力以及解放军电子战能力。3.全面审查中国军事工业能力。指示国家情报总监办公室与美国国防部、商务部和财政部以及其他相关机构合作，对中国军事工业基地的潜在技术瓶颈进行全面审查，并与盟国一起制定实施控制措施的计划。4.重振并再次承诺将太空作为战略竞争领域。包括对商业航天工业进行审查，确保美国商业航天工业能够尽快创新。 1.5点评：相关政策将为特朗普对华政策提供重要参考 与2022年、2023年的USCC年度报告相比，2024年的年度报告增加了大量针对性措施，比如：针对中国商品绕道加墨出口美国的情况，要求进行溯源性的 核查；对中美科技领域，强调AI、半导体、量子计算、太空竞赛等。同时，更为关注中美经济平衡问题，提出的措施更加强硬，包括取消中国永久正常贸易关系，全面收紧涉及中国的进出口和对外投资。相比之下，2022与2023年的建议显得温和而空洞，主要聚焦在意识形态和宣传等软实力内容上，与民主党的理念相近——而2024年的报告则体现了共和党“MAGA”思想下直接而强硬的风格。 从近期特朗普内阁任命来看，相关提名突出对华鹰派，包括中国外交部制裁名单上的马尔科·卢比奥（国务卿提名），国会对华强硬派迈克尔·沃尔茨（国家安全顾问提名）等。在特朗普尚未宣布就职的关键时期，USCC的报告反映了美国国会跨党派机构对遏制中国策略更加针对、细致和实用化，或成为特朗普上台后对华策略的重要参考。 2.消费：加强跨境电商渠道监管，提升供应链溯源要求