A股资金流动综述
全市场成交情况
- 成交额显著上升：自2024年9月24日A股新政发布以来，全A成交额大幅攀升，10月8日创下阶段性高点。
- 大盘与小盘板块分化：大盘成交额在10月初达到高点后回落趋稳，小盘板块持续上升。
- 短期切换：A股资金风格在9月24日后经历了两轮切换。
- 长期趋势：被动投资正成为重要的增量资金来源。
公募基金
- 份额回升：偏股型基金份额逐步回升，2024年第三季度主动权益基金的资产规模结束了连续五个季度的下滑。
- 行业配置：资金明显向电力设备等高景气行业倾斜，非银金融和银行板块仍处于低配状态。
- ETF增长：股票型ETF份额与资产净值持续攀升，宽基ETF成为主要增长动力，宽基ETF资产净值占股票型ETF比重稳步提升至75%以上。
私募基金
- 数量收缩：截至2024年10月，私募基金数量减少至90853支，环比下降644支。
- 资产净值反弹：10月私募基金净值大幅反弹，但今年以来私募资产净值占A股总市值的比重平均为6.01%，较2022年和2023年有所下降。
北向资金
- 活跃度波动：北向资金活跃度有所波动，行业偏好及边际影响正在逐步调整。
- 行业偏好：截至9月30日，电力设备、食品饮料、银行和电子持股市值均超过2000亿元，其中电力设备持股增长显著。
产业资本
- 净减持：管理层和重要股东的净减持力度显著加大，月均净减持金额分别达到10.6亿元和约124亿元。
- 回购情况：A股股票回购的积极性边际走弱，10月回购金额降至88.21亿元，为年内低点，但全年回购规模仍处于高位。
- 回购计划：新“国九条”及相关市值管理政策推动回购增持再贷款计划在未来一年内为市场带来新增流动性。
游资风格投资者
- 炒作情绪：2024年7月至9月，A股市场炒作情绪较为低迷，但自9月下旬起显著升温，10月28日达到5.58%的阶段性高点。
- 回落趋势：进入11月后，市场热度逐渐回落，截至11月18日该比例已连续4个交易日低于2%。
两融资金
- 余额增长：两融余额在10月8日显著攀升，并在随后震荡行情中保持稳步增长，截至11月18日，两融余额占A股流通市值的比重升至2.38%。
- 交易额：两融交易额呈现“M型”走势，两次突破11%，与沪深300的两个高点高度吻合，但近一至两周有所回落。
个人投资者
- 开户数增加：2024年10月，上交所A股新增开户数达到685万户，创历史单月第三高。
- 资金流向：居民储蓄存款大幅减少5700亿元，而非银行业金融机构存款增加1.08万亿元，表明资金正从储蓄流向股市等投资渠道。
关键数据总结
- 全A成交额：9月24日后显著上升，10月8日达到高点。
- 公募基金份额：偏股型基金份额回升，主动权益基金资产规模结束连续五个季度下滑。
- 私募基金：数量减少至90853支，资产净值反弹。
- 北向资金：买卖总额比重震荡走弱，电力设备持股市值重回第一。
- 产业资本：净减持力度加大，医药生物与银行重要股东逆向大幅净增持。
- 游资风格投资者：炒作情绪显著升温，10月28日达到5.58%的高点。
- 两融资金：余额持续走高，交易额呈现“M型”走势。
- 个人投资者：开户数增加，居民储蓄转向股市。
