迈普医学在神经外科高值耗材领域实现全产品线布局,主要产品具备独特优势且协同效应显著,销售放量在即。公司产品体系覆盖硬脑(脊)膜、颅颌面修补固定、可吸收止血纱、脑膜胶等多个细分市场,其中硬脑(脊)膜受益于生物增材制造技术发展,人工合成材料更具优势;PEEK快速替代钛材料的颅颌面修补固定技术;可吸收止血纱打破进口垄断;脑膜胶在国内市场快速普及且竞争格局优异。
业绩持续高增长的四大驱动因素:
- 集采影响由负面转利好:硬脑膜产品集采影响已触底,而PEEK颅颌面修补固定、可吸收止血纱、脑膜胶三项业务有望加速技术替代、进口替代和新产品导入进程,形成利好。
- 产品拓展:公司持续拓展可吸收止血纱、脑膜胶等产品的适应症和应用科室,并基于多元化技术平台开拓新产品。
- 海外市场:海外收入实现持续高增长,市场潜力广阔。
- 员工激励:2023年股权激励计划落地,提升团队积极性。