一、上周市场回顾与回顾
- 上周五（12月2日）市场低开高走，三大指数上涨，成交额17083亿元，市场情绪回暖。
- 上周市场探底回升，沪指涨1.81%，深成指涨1.66%，创业板涨2.23%，科创50涨3.92%。
- 周一至周三市场震荡调整，周四因成交萎缩再度回落，周五成交放大，大消费、券商、机器人等板块领涨。
二、上周盘面点评
- 消费股走强：乳业、食品饮料、商业百货等大众消费品板块持续上涨，受益于估值低、政策刺激（消费券、降息）及国新办发布会提振。
- 旅游酒店板块走强：中国对9国实施免签政策，未来38国免签，刺激旅游消费。
- 纺织服装板块走强：全国降温带动冬装销售旺季，消费券及补贴刺激动销，估值偏低。
- 并购重组概念股大涨：深圳发布《行动方案》，支持上市公司并购重组，推动市值提升。
- IP经济概念股回调：“谷子经济”概念周五回调，可关注具备全产业链能力的IP龙头，传媒行业受益AI技术发展。
- 泛AI主题活跃：AI语料、ChatGPT等概念周五继续活跃，OpenAI将发布AI智能体，后续需关注业绩兑现能力。
- 机器人概念股大涨：天工开源计划推动具身智能技术落地，工业机器人行业受益政策及内生增长，国产人形机器人有望商业化。
三、后市大势研判
- 震荡回升为主基调：成交虽回升但离2万亿有差距，美元波动放缓人民币贬值压力减轻，12月重要会议提振政策预期。
- 投资主线：化债受益行业、新质生产力（AI、机器人）、并购重组、内需消费。
- 政策对冲必要性加大：外部压力下，年底及明年增量政策或加码。
四、晨早参考短信
- 重申逢低布局跨年行情，跟踪化债受益行业、新质生产力、并购重组、内需消费。
- 上周市场走势符合预期，成交温和回升，后市震荡回升，资金逐步博弈12月重要会议。
