企业竞争图谱：2024年汽车铝挤压材 头豹词条报告系列

许哲玮·头豹分析师 版权有问题？点此投诉 2024-11-01未经平台授权，禁止转载 工业制品/工业制造 摘要汽车铝挤压材是实现汽车轻量化的重要材料。汽车铝挤压材行业产业链上游为原材料供应环节，主要原材料为铝锭和铝棒等铝材；产业链中游为汽车铝挤压材生产和制造环节；产业链下游由众多汽车零部件制造商和整车企业构成。预计未来伴随汽车轻量化和自动化程度进一步提升，国内汽车铝挤压材市场规模将趋于扩张，行业竞争将趋于加剧，工艺技术和设备性能也将同步趋于向高强度和高成型性等方向持续更新迭代。 行业定义[1] 铝挤压材是将铝棒通过挤压、热处理和表面处理等生产流程，生产出供交通运输业、耐用消费品制造业、机械设备制造业、电子业、化工业、电力设备业、建筑业等行业使用的产品，按形态可分为管材、型材、棒材等。铝挤压材具备较高的机械性能和生产效率，可应用于汽车热交换系统、底盘悬挂、制动系统、车身系统及其他汽车组成系统，是实现汽车轻量化的重要材料，有助于车辆节能减排，提高车辆续航能力。 行业分类[2] 按照挤压方向不同，汽车铝挤压材挤压工艺可以分为如下类别： 行业特征[3] 汽车铝挤压材行业的特征包括：1.铝材是汽车实现轻量化的重要材料；2.铝挤压材应用领域广泛；3.铝挤压材行业区域集聚效应明显。 1铝材是汽车实现轻量化的重要材料 铝合金质量较轻而强度较高。典型的铝质零件一次减重效果可达30-40%，二次减重则可进一步提高到50%。具体而言，汽车每使用1kg铝，可降低自身质量2.25kg，减重效应高达125%，其中铝合金制造发动机可减重30%，铝质散热器较铜制品轻20%-40%，轿车铝车身较钢材制品轻40%以上，汽车铝车轮可减重30%。因此，铝合金相比于铸铁和钢材制品件有显著的减重效果，是汽车实现轻量化的重要材料。 2铝挤压材应用领域广泛 铝是仅次于钢铁的第二大应用金属，铝挤压材占中国全口径铝消费量的50%左右，可应用于汽车锻件用坯料、建筑铝型材、汽车型材、3C型材、机械装备用型材等产品。伴随新能源汽车产业快速发展以及汽车轻量化对于整车材料、结构和工艺轻量化的市场需求日益增加，铝挤压材在零部件中的渗透率和单车用铝量也趋于提升，2023年中国铝挤压材出口量同比增长5.3%，2024年一季度铝挤压材出口量同比增长13.1%，展现了海外铝挤压材消费市场的旺盛。 3铝挤压材行业区域集聚效应明显 2023年中国铝挤压材产量2,340万吨，增长8.8%。细分品种中，工业型材产量950万吨，增长25.0%，持续保持较快增长；建筑型材产量1,230万吨，下降0.8%，连续三年下滑。从产量的地域分布情况来看，广东省是中国重要的铝挤压材生产基地，产量占全国20%以上，其中兴发、凤铝、坚美等企业长期深耕建筑型材领域，豪美、金桥、和胜、澳美等企业则深度聚焦新能源汽车等工业型材领域，所生产的产品广泛应用于国内外多个行业。 发展历程[4] 中国现代化铝型材工业最早可追溯至20世纪50年代，通过吸纳西方发达国家先进技术，中国铝挤压材行业逐步从80年代以前仅以生产硬铝合金管、线、型、棒等为主的西北铝加工厂、东北轻合金加工厂、西南铝加工厂三大厂家和为数不多的几个生产普通铝材的地方性企业，发展为拥有近千家铝挤压加工企业的成熟产业。2020年以来，在“双碳”目标的提出和新能源汽车产业的高速发展影响下，铝挤压材在汽车行业中的应用日趋普遍。预计未来伴随汽车轻量化和自动化程度进一步提升，国内汽车铝挤压材行业竞争将趋于加剧，工艺技术和设备性能也将同步趋于向高强度和高成型性等方向持续更新迭代。 早期发展阶段1900~1960 1904年，全球第一台铝挤压机在美国铝业公司正式投入使用；第二次世界大战期间，铝型材主要应用于军工产品的制造；二战结束后，战后重建带动巨大住宅建筑需求，同期铝型材在门窗幕墙领域逐步普及。中国现代化铝型材工业最早可追溯到20世纪50年代，1956年以生产军工铝型材为目的的东北轻合金有限责任公司（原名哈尔滨铝加工厂）建成，拥有9台（6MN-50MN）从苏联引进的水压机，管、棒、型、线材年产6kt，标志着中国铝型材工业起步。 该阶段属于汽车铝挤压材的早期发展阶段，在该阶段，国内的铝挤压材产业发展要落后于西方发达国家，铝挤压工艺技术和器械设备主要依赖进口，生产的铝挤压材大部分应用于军工和建筑等领域。 快速扩张阶段1961~2019 20世纪70年代初，中国从日本宇部兴产公司引进7台油压机；改革开放以来，伴随建筑铝型材加工业起步，中国铝挤压工业得到快速发展，1985年，国内拥有各类挤压机约269台，其中约80％采购自中国台湾；1995年，国内铝材挤压机数量上升至760台，挤压材年生产力约2,100kt；2005年，国内 铝材挤压机数量进一步上升至1500台，其中大挤压机8台，年产能力约3500kt；自2010年以来，随着前期应用于建筑领域的铝挤压材产能持续扩张，建筑铝挤压材市场处于供过于求态势，新增铝挤压材产品开始转向工业领域；2016年中国铝挤压材企业超900家，但大部分为生产能力低于5万吨/年的中小企业。 该阶段属于汽车铝挤压材的快速扩张阶段，在该阶段，中国铝材挤压机数量及产能持续快速扩张，逐步从80年代以前仅以生产硬铝合金管、线、型、棒等为主的西北铝加工厂、东北轻合金加工厂、西南铝加工厂三大厂家和为数不多的几个生产普通铝材的地方性企业，发展为拥有近千家铝挤压加工企业的成熟产业，但整体来看仍存在品种单一、产品精度和质量不高、技术装备水平较低等不足。 高速发展阶段2020~至今 2020年，中国铝挤压材的年产能力约为33000kt，年产量21380kt，占全球70%以上；同时伴随“双碳”目标的提出和新能源汽车产业的高速发展，汽车材料、工艺和结构设计轻量化成为行业重要发展趋势，铝挤压材在汽车行业中的应用也日趋普遍，全球范围内12%-15%的铝合金材料用于汽车制造工业，而在发达国家，这一比例已超过25%。 该阶段属于汽车铝挤压材的高速发展阶段，在该阶段，中国铝挤压材的产能和产量均再创新高，成为全球铝挤压材的主要生产基地，但铝挤压材的设备利用率仅为65%，与发达国家80%的设备利用率相比仍存在差距。预计未来伴随汽车轻量化和自动化程度进一步提升，国内汽车铝挤压材行业竞争将趋于加剧，工艺技术和设备性能也将同步趋于向高强度和高成型性等方向持续更新迭代。 产业链分析 汽车铝挤压材行业产业链上游为原材料供应环节，主要原材料为铝锭和铝棒等铝材；产业链中游为汽车铝挤压材生产和制造环节；产业链下游由众多汽车零部件制造商和整车企业构成。[7] 汽车铝挤压材行业产业链主要有以下核心研究观点：[7] 上游：铝锭和铝棒是汽车铝挤压材的核心原材料。 汽车铝挤压材的原材料包括铝锭、铝棒以及合金、化工物料等辅助材料，原材料在汽车铝挤压材生产成本中占比超80%，其中铝锭和铝棒在原材料成本中占比80%-90%，是汽车铝挤压材的核心原材料。基于上游原材料价格 频繁波动对盈利空间造成的不确定性影响，汽车铝挤压材生产商多采取“铝锭价格+加工费”的定价模式，一定程度上可将上游原材料价格波动风险传导至下游客户端。 中游：汽车铝挤压材头部厂商更具竞争优势。 铝型材行业属于资金和技术密集型产业，对于行业内厂商的初期资金投入以及技术研发创新能力具有较高要求，而头部厂商往往是集专业研发、制造、销售于一体的大型铝型材制造商，其丰富的行业经验、较强的资金实力、技术创新和产品升级能力使其在行业竞争中具备规模化优势，相对而言能够获得更高的销售收入和更大的市场份额。 下游：新能源汽车产业高速发展为汽车铝挤压材等轻量化材料带来市场机遇。 2024年1-9月中国汽车产销量分别为2,147万辆和2,157.1万辆，同比分别增长1.9%和2.4%，其中新能源汽车产销量均超过830万辆，同比增长超30%，在全部汽车销量中占比近40%，展现了新能源汽车产业的高速发展态势。预计未来在新能源汽车产销量持续增长的带动下，汽车铝挤压材的应用范围和规模也将同步扩大。[7] 产业链上游上 生产制造端 原材料供应商 上游厂商 中國宏橋集團有限公司 创新新材料科技股份有限公司 查看全部 产业链上游说明 铝锭和铝棒是汽车铝挤压材的核心原材料。 汽车铝挤压材的原材料包括铝锭、铝棒以及合金、化工物料等辅助材料，原材料在汽车铝挤压材生产成本中占比超80%，其中铝锭和铝棒在原材料成本中占比80%-90%，是汽车铝挤压材的核心原材料。就铝锭在国内的供给情况而言，中国是全球最大的铝工业生产国，但生产所用的铝土矿资源进口依存度较高，2023年1-11月中国进口铝土矿约1.3亿吨，预估2023年全年中国进口铝土矿或突破1.4亿吨，按照2023年中国氧化铝产量8,247万吨，消耗铝土矿1.6亿吨计算，铝土矿对外依存度高达80%。在国际铝土矿供应紧张、国内铝土矿新增产能受限、电解铝复产进度稳步推进等多因素影响下，短期内铝材市场仍处于供不应求局面。 上游原材料价格波动风险一定程度上可传导至下游应用市场。 作为汽车铝挤压材的核心原材料，铝锭占汽车铝挤压材厂商的生产成本比例较高，铝锭的价格波动将对汽车铝挤压材生产商的产品成本产生影响。2020年4月-2022年年初，叠加电解铝国内供给接近饱和和全球流动性宽松刺激等多因素导致的市场供不应求使得铝价呈现持续上升趋势。以铝锭（A00） 为例，其价格从20年4月1.2万元/吨上涨至22年2月2.3万元/吨；而后在全球经济表现趋弱、新能源需求快速增长、铝材市场供需失衡等因素的共同影响下，铝锭价格趋于震荡下行；近期由于国内外铝土矿供应不及预期，铝锭价格出现上涨趋势，价格从24年8月1.9万元/吨上涨至24年10月2.1万元/吨。基于上游原材料价格频繁波动对盈利空间造成的不确定性影响，汽车铝挤压材生产商多采取“铝锭价格+加工费”的定价模式，一定程度上可将上游原材料价格波动风险传导至下游客户端。 产业链中游 品牌端 汽车铝挤压材制造商 中游厂商 日本联合铝业 产业链中游说明 汽车铝挤压材行业具备较高进入壁垒。 铝型材行业属于资金密集型产业，行业的关键生产设备如熔铸炉、大中型挤压机、氧化设备、喷涂设备等购置成本较高，初期投入较大。为了形成特有技术与核心竞争力，企业需进行长时间、大规模的资金投入。此外，目前多数整车企业会对所使用的铝合金材料进行材料认证，汽车铝挤压材厂商只有通过“材料认证、公司体系审核、项目定点、产品开发、过程审核、产品审核”等系列流程后，才能通过客户认证并进入其供应商体系，这就对厂商的产品技术水平和研发配合能力提出了较高要求。因此，基于上述资金和技术壁垒，行业经验丰富、资金实力、技术创新和产品升级能力较强的规模化企业在行业竞争中更具优势。 汽车铝挤压材头部厂商具备规模化优势。 汽车铝挤压材头部厂商往往是集专业研发、制造、销售于一体的大型铝型材制造商，已实现的铝挤压材产能及新增产能在汽车轻量化发展趋势下更易发挥出其规模化优势。以豪美新材和锐新科技为例，截至2023年年末，豪美新材在汽车轻量化领域已累计取得300余个定点项目，受益于国内新能源汽车产销量大幅增长以及前期定点项目逐步进入量产期，其汽车轻量化业务销售收入同比增长36.31%达12.72亿元；而较晚进入行业及规模相对较小的锐新科技在汽车轻量化业务中实现收入2.62亿元，同比下降7.04%。相较而言，头部厂商豪美新材凭借其规模化优势而占据更多市场份额。 产业链下游 渠道端及终端客户 汽车零部件制造商和整车企业 渠道端 产业链下游说明 新能源汽车产业高速发展为汽车铝挤压材等轻量化材料带来市场机遇。 2024年1-9月中国汽车产销量分别为2,147万辆和2,157.1万辆，同比分别增长1.9%和2.4%，其中新能源汽车产销量均超过830万辆，同比增长超30%，在全部汽车销量中占比近40%，展现了新能源汽车产业的高速发展态势。在汽车轻量化的发展趋势下，相较于传统燃油