企业竞争图谱：2024年汽车减震器 头豹词条报告系列

许哲玮·头豹分析师 版权有问题？点此投诉 2024-08-16未经平台授权，禁止转载 摘要汽车减震器是车辆悬架系统中至关重要的组件之一，它的主要功能是减少车辆在路面行驶中的震动和颠簸，提高驾驶舒适性和车辆稳定性。基于阻尼可变性，汽车减震器可划分为传统被动减震器和CDC减震器、MRD减震器等主动减震器。在全球汽车减震器市场，欧美等发达国家和地区因起步相对更早而更具技术优势和规模优势，在高端产品超前研发和系统研发方面要领先于中国大部分自主品牌厂商。汽车减震器行业产业链上游为减震器的各种原材料，包括活塞杆、钢管、橡胶及工程塑料、支架类、弹簧盘类等；产业链中游为减震器的制造环节，包括汽车悬架系统减震器的生产和制造；产业链下游主要面向整车配套市场和售后市场。预计伴随中国新能源汽车产业高速稳定发展、国产化替代进程加快、CDC减震器等电控汽车减震器市场渗透率不断提高，中国汽车减震器行业规模将呈逐年持续上升趋势，同时中国自主品牌厂商市占率也将同步提升。 行业定义[1] 汽车减震器是车辆悬架系统中至关重要的组件之一，它的主要功能是减少车辆在路面行驶中的震动和颠簸，提高驾驶舒适性和车辆稳定性。减震器通过将悬挂系统与车身连接起来，将路面的冲击和振动转化为热能或机械能来缓解震动。随着汽车行业的发展，汽车行驶过程中产生的振动已经成为制约汽车发展的重大障碍。汽车行驶过程中产生的振动将严重降低汽车的舒适性、稳定性和安全性，降低驾驶员和乘客乘坐汽车时的享受，并且汽车零部件的使用寿命也会大大缩短。因此，在消费者对汽车舒适和安全性要求愈来愈高的情况下，汽车减震器的重要性也愈加凸显，研发结构简单、性能良好，能够满足汽车高速运行状态的减震器也已经成为汽车领域亟需解决的问题。 行业分类[2] 按照阻尼介质、阻尼可变性和减震器结构不同，汽车减震器行业可分为如下类别： 汽车减震器行业基于阻尼介质的分类 行业特征[3] 汽车减震器的行业特征主要包括以下几点：1.汽车减震器具有种类多元性；2.汽车减震器具有周期更换性；3.汽车减震器具有与汽车工业协同发展性；4.汽车减震器市场主要集中于欧美等发达国家；5.中国汽车减震器行业逐步向国产化和高端化方向发展。 1汽车减震器具有种类多元性 全球汽车市场新车型的持续推出导致存量车型众多，不同车型、不同排气量或不同年份参数的同一车型都可能要求适配不同型号的减震器，而且同一辆车的左右减震器之间、前后减震器之间通常也存在差异。因此，在汽车售后市场，汽车减震器种类繁多、产品更新迅速，减震器厂商的客户订单也由此具有多品种、小批量、多批次的特点。 2汽车减震器具有周期更换性 汽车减震器是易损件，在车辆行驶过程中处于高损耗状态，即使路况良好，汽车减震器每英里将震动1,500-1,900次，每50,000英里累计震动将超过7,500万次。因此，为了维持驾驶的平稳性，避免因减震器损坏引起车辆左右悬架及车辆其他部件的磨损不一，加速部件损耗，减震器需及时检查和更换。美国加百利（GABRIEL）、日本KYB公司等世界知名减震器厂商提出更换减震器的建议值或理论最佳值为50,000英里（约80,000公里），但按照市场经验来看，减震器的实际更换周期通常会有所延长，比如在美国市场，更换周期通常是60,000英里（约100,000公里）或6-8年。 3汽车减震器具有与汽车工业协同发展性 汽车零部件行业是汽车工业的基础，而减震器作为汽车悬架系统的核心部件，其市场与汽车工业的发展息息相关。汽车减震器市场可分为整车配套市场和售后市场。其中，整车配套市场的需求取决于汽车产销量，售后市场的需求取决于汽车保有量。2023年中国汽车产销量分别达到3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比增长11.6%和12%，创历史新高并实现两位数增长，为汽车零部件行业奠定市场基础。同时，从行业规模上看，中国汽车整车行业与零部件行业的规模比例接近1：1，低于欧美等成熟汽车市场的1：1.7，零部件行业仍存在较大增长空间。此外，中国汽车保有量达3.36亿辆，同比增长7.7%，庞大的汽车保有量市场进一步为减震器提供了广阔的市场前景，汽车减震器行业有望迎来快速增长期。 4汽车减震器市场主要集中于欧美等发达国家 目前，全球知名的减震器厂商仍主要集中在美国、欧洲、日本等汽车工业发达的国家和地区。这些厂商在研发技术和资金投入等方面实力雄厚、市场竞争力强，通常同时经营整车配套和售后市场业务。如全球领先的汽车减震器供应商德国ZF Sachs开发的CDC减震器凭借其成熟的技术和较高的性价比而大批量应用于中高端乘用车中；日本KYB的汽车减震器产品线全面满足原厂配套（OE）、维修、四驱、运动型市场需求，生产和销售网络遍布全球主要各国，覆盖本田、丰田、宝马、奥迪、福特等全球主要车系品牌。而中国汽车减震器行业因起步较晚，超前研发和系统研发的能力相对较弱，叠加国际知名汽车减震器厂商纷纷在中国成立合资或独资企业，行业竞争激烈，中国厂商在汽车减震器市场中缺乏话语权。 5中国汽车减震器行业逐步向国产化和高端化方向发展 近年来，伴随中国汽车工业进入高速增长期，中国减震器行业也开始提速发展，国内厂商在技术水平和产品开发能力上均有显著提高。虽在高端技术领域如高性能CDC减震器电磁阀设计和生产等方面中国自主品牌与国外厂商依然存在明显差距，但也逐步形成了多家能够生产中高端产品、具有较高技术水平和产品规模的优势企业，推动国产化替代进程。如中国汽车减震器龙头企业正裕工业生产的产品种类已涵盖电控智能CDC减震器、磁流变减震器、特种减震器等多个中高端减震器系列产品，且产品适配于大多数知名汽车品牌及车型，是国内少数能够满足客户“一站式”采购需求的厂商。可以预见，未来在汽车特别是新能源汽车持续发展、高端减震器逐步国产化后实现降本增效的背景下，高端减震器在整车配套及售后市场中的渗透率将显著提高，推动中国减震器行业逐步向高端化方向发展。 发展历程[4] 全球汽车减震器行业经历了从弹簧减震器、液压减震器、摇臂式减震器、筒式液压减震器、充气式液压减震器到电控式减震器的发展历程，逐步实现了从被动减震器向更高端、更智能的主动减震器的过渡。具体到全球各国来看，欧美等发达国家和地区较早涉猎汽车减震器行业，在全球汽车减震器市场中更具技术优势和规模优势，而中国在该领域起步较晚，在汽车减震器产品特别是高端产品的研发方面仍落后于国际知名厂商。未来随着中国汽车工业的持续发展，凭借庞大的汽车市场和成本优势，预计全球汽车零部件产业将逐渐向中国转移，叠加国内较早从事汽车减震器研发和生产的龙头厂商多年来的技术积累和市场开拓，预计中国汽车减震器行业仍有较大的提升空间。 弹簧是最早的汽车阻尼系统的主体结构，1906年美国首次将前螺旋弹簧和车轮上 的减震器结合在一起并应用于汽车悬架系统中；1908年，法国M·Handallle利用油液节流的阻尼作用，首次研发出了液压减震器。20世纪30年代，摇臂式减震器因可靠性高、工作压力大等优点得到了普遍应用。欧美等发达国家和地区在汽车减震器领域涉猎较早，早期的汽车减震器因技术水平制约而存在体积庞大、结构复杂、工作时受活塞磨损和温度变化影响较大、减震效果差等缺陷。 启动期1940~1989 第二次世界大战后，摇臂式减震器逐渐被筒式液压减震器所替代。20世纪50年代，De Carbon在液压减震器的基础上加入惰性气体研发了充气式液压减震器，进一步改善减震器的使用性能并有效解决了油液的补偿问题。20世纪80年代，电控式减震器开始用于主动和半主动悬架中，该类减震器可根据汽车行驶工况适当调整阻尼，使车辆时刻维持良好的性能，但因控制技术复杂且成本较高，普及度不高。 欧美等汽车工业发达的国家和地区凭借早期的经验积累及研发和资金优势，在汽车减震器领域不断推陈出新，产品性能持续改善。而相比于国外，中国最早出现的汽车减震器是1956年由第一汽车厂根据前苏联的图纸制造的摇臂减震器。中国在汽车减震器行业起步较晚，在产品和技术上仍主要处于跟随阶段。 探索期1990~2010 20世纪90年代，Carlson等人研发了利用油液粘度控制阻尼力大小的磁流变减震器（MRD），主要用于半主动悬架中；德国ZF Sachs研发了连续可变阻尼减震器（CDC）并实现批量生产。2001-2010年，中国汽车市场进入高速发展阶段，汽车产销由2000年的200万辆规模，迅速突破500万辆、1,000万辆的关口。到2009年，中国汽车产销分别完成1,379.10万辆和1,364.48万辆，首次超越美国成为全球汽车产销第一大国。到2010年，中国汽车产销量更是突破了1800万辆。 在汽车减震器市场竞争趋于激烈、研发技术持续创新的背景下，国际大型减震器厂商开始向高端化转型。而中国国内伴随着汽车工业的高速发展，也开始涌现出一批研发和生产汽车减震器的优秀企业，汽车减震器国产化替代进程起步。但从整体上看，中国在国产中高级汽车上对进口减震器的依赖度依然较高，且大部分汽车减震器厂商在高端技术研发、规模效应等方面仍落后于国际先进厂商。 高速发展期2011~至今 在全球电动化和智能化浪潮的引领下，CDC等智能电控式减震器在全球范围内的普及程度提高，并存在逐步替代传统减震器的发展趋势。 在中国，随着汽车工业崛起带来的巨大市场和相对成本优势，部分较早从事汽车减震器研发和生产的本土厂商如南阳淅减、宁江山川、正裕工业等也逐步过渡到自主研发阶段，自主产能开始规模化投入市场。同时，国内头部厂商在中高端汽车减震器产品的技术研发上与国外知名厂商的差距也在逐步缩小，国产化替代进程不断加快。 产业链分析 汽车减震器行业产业链上游为减震器的各种原材料，包括活塞杆、钢管、橡胶及工程塑料、支架类、弹簧盘类等；产业链中游为减震器的制造环节，包括汽车悬架系统减震器的生产和制造；产业链下游主要面向整车配套市场和售后市场。[7] 汽车减震器行业产业链主要有以下核心研究观点：[7] 上游：以钢制品为主的原材料降价增加汽车减震器厂商盈利空间。 在汽车减震器的原材料构成中，活塞杆、钢管、弹簧盘类等钢制品占汽车减震器产品成本的比重超过50%。自2024年初至今，在全球经济增速放缓预期增强、传统钢铁消费淡季下供强需弱特征明显、钢筋新旧国标切换导致部分商家抛售降价、原燃料价格弱势运行等因素影响下，钢价震荡走低。较低的原材料价格在一定程度上降低了汽车减震器生产商的采购成本，从而扩大了最终产品的盈利空间。 中游：电动化、智能化和国产化成为中国汽车减震器行业发展趋势。 在汽车产业竞争日趋激烈的背景下，电动化和智能化转型逐渐成为汽车零部件厂商的发展共识，电动化和智能化程度高的龙头企业更能发挥规模效应，提高市占率。从全球汽车减震器竞争格局来看，目前全球主流汽车减震器厂商的技术成熟度已达较高水平，在先进减震技术研发上掌握主动权，而中国汽车减震器厂商近几年才陆续开始布局高端电控减震器如CDC减震器和MRD减震器等，在该领域的自主研发水平较弱且成本较高，主要面向下游汽车后装市场，国产化发展空间较大。 下游：全球汽车工业带动汽车减震器下游整车配套市场和售后市场需求同步增长。中国汽车自主品牌崛起驱动汽车减震器下游整车配套市场需求增加，其中高性能汽车减震器在中高端车型中的渗透率更高。同时，在汽车零部件行业全球采购和产业向中国等新兴市场国家转移进程加快、全球汽车保有量稳定增长和汽车售后市场成熟化发展等因素影响下，汽车减震器下游售后市场也将实现同步扩张。[7] 产业链上游上 生产制造端 汽车减震器生产所需原材料（包括活塞杆、钢管、橡胶及工程塑料、支架类、弹簧盘类等） 上游厂商 上海北特科技股份有限公司 锦州万友机械部件有限公司 苏世博（南京）减振系统有限公司 查看全部 产业链上游说明 汽车减震器上游原材料以钢制品为主。 汽车减震器的主要原材料有活塞杆、钢管、橡胶及工程塑料、支架类、弹簧盘类、油封、减震器油和包装物等，其中，活塞杆、钢管、弹簧盘类等钢制品占汽车减震器产品成本的比