今日关注
- 沪深指数互有涨跌，成交额1.76万亿，较上一日减少约700亿。行业涨跌各半，银行、公用事业、建筑、煤炭、地产等行业涨幅居前，电子、军工、传媒、通信等行业跌幅居前。沪指收涨，但市场实际表现较弱，主要因银行、煤炭等权重板块对指数贡献较大。下跌个股超过半数。
- 受美国对国内芯片产业新一轮打压影响，半导体、计算机板块出现较大波动。红利板块上涨，显示市场具有一定的避险属性。科技成长逻辑短线中断，但中长期强化高科技产业国产替代逻辑。电子、计算机等科技行业反弹形态仍成立。
市场回顾
- 12月3日，市场全天震荡分化，沪指偏强，创业板指小幅调整。盘面热点快速轮动，强度有限，多只高位股尾盘炸板跳水。
- 机器人概念股维持强势，地产、化债概念股反弹，大消费股局部走强，培育钻石、服装、宠物经济表现活跃。芯片股表现低迷。
- 板块方面，培育钻石、化债概念、物流、房地产涨幅居前，电商、农业、游戏、半导体跌幅居前。沪指涨0.44%，深成指跌0.4%，创业板指跌0.44%。
资金面
- 12月3日，上证净流入171.78亿元，深证净流出1.14亿元。
- 主力资金流入前三板块：通用设备、一般零售、电力。
- 主力资金流出前三板块：半导体、计算机设备、证券。
消息面
- 央行：明年1月起M1统计口径扩围纳入个人活期存款和非银行支付机构客户备付金。
- 点评：新口径更全面反映货币供应和流动性，提高货币政策精准度，体现金融市场成熟。
- 九部门：部署完善现代商贸流通体系，到2027年基本建成联通内外、高效顺畅的现代商贸流通体系。
- 点评：推进全国统一大市场建设，提升农产品流通效率，国内物流和供应链金融产业受益。
- 国家发改委：完善成品油管道运输价格形成机制，国家管网集团与用户公平协商确定价格。
- 点评：降低商贸物流运营成本，长期看或推动终端消费市场提供更多物美价廉商品，提升居民消费需求。
行业动态
- 交通运输部：推进交通物流降本提质增效，推进标准化、智能化、绿色化。
- 国家铁路局：推进铁路专用线进厂矿、进码头、进园区，降低物流成本。
- 海上稠油热采：我国海上首个多层稠油热采开发项目投产，高峰日产原油约2600吨。
基金动态
- 中证A500ETF：21只场内中证A500ETF规模突破2000亿，成为今年宽基ETF“吸金王”。单只百亿ETF数量达11只。
- 债券ETF：总规模突破1500亿元，创历史新高。8家基金公司集中上报债券ETF，5只规模突破百亿。
买方观点
- 南方基金：10年期国债收益率下破2%，后续债市或向下空间打开。
- 理由：股票牛市中债券收益率均探新低，货币宽松持续，经济“二次探底”未现。同业存款自律机制改革或推动收益率曲线陡峭化。
- 结论：看好债券市场，收益率曲线整体陡峭化下移，可关注中长端利率品种。
