黑色板块早报

2024/12/3 观点摘要 2024/12/3 晨报资讯 据Mysteel不完全统计，11月以来国内14家钢厂发布检修信息，其中，山西高义计划于12月15日左右对一座1680m³高炉检修大修，为期3个月，日影响铁水产量约在0.55万吨左右。 中国人民银行决定修订狭义货币（M1）统计口径，纳入个人活期存款、非银行支付机构客户备付金，并从2025年1月启用，2月上旬将首次向社会公布。 12月2日，10年期国债收益率罕见地跌破2%，创2002年4月以来新低。 11月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.5，高于10月1.2个百分点，已连续两个月位于扩张区间。 美联储理事沃勒表示，在缺乏数据意外的情况下，本人倾向于支持FOMC在12月降息；美联储威廉姆斯表示，货币政策仍然保持在紧缩状态；预计美国今年GDP将达到2.5%或更高；预计未来几个月失业率将在4%-4.25%之间。 欧元区11月制造业PMI终值为45.2，预期45.2。 12月2日，全国主港铁矿石成交103.85万吨，环比减5%；237家主流贸易商建筑钢材成交13.71万吨，环比增4.6%。 12月3日，江苏沙钢废钢采购价格上调50元/吨，调后：重三含税2560元/吨，炉一含税2640元/吨，年累计跌幅为450-500元/吨。 据Mysteel不完全统计，截至11月30日，40城出台48条楼市松绑政策，其中四大一线城市楼市政策再松绑，全部取消普宅非普宅标准，同时广州近期密集出台楼市政策。 Mysteel统计11月份全国建筑钢材日均成交量为11.56万吨，月环比下滑4.68%，年同比下滑23.69%。从今年市场表现来看，11月份后市场活跃度降低了，12月开始市场将步入淡季。 11月25日-12月1日，中国47港铁矿石到港总量2468.5万吨，环比减少7.1万吨；中国45港铁矿石到港总量2291.0万吨，环比减少6.2万吨。 11月25日-12月1日，澳洲巴西铁矿发运总量2534.4万吨，环比减少13.2万吨。澳洲发运量1774.2万吨，环比增加26.2万吨。巴西发运量760.2万吨，环比减少39.4万吨。 2024/12/3 黑色产业链品种早报 观点及策略 钢材：区间运行......................................................4铁矿石：短线参与....................................................5焦炭：逢高抛空......................................................6焦煤：逢高做空......................................................7 2024/12/3 钢材：区间运行 【品种观点】 五大钢材品种供应862万吨，周环比降7.8万吨，降幅0.9%；总库存1173万吨，周环比降16万吨，降幅1.3%；表观消费量为878万吨，环比降0.7%：其中建材消费降4.2%，板材消费增1.4%。钢材目前供需相对平衡，建筑钢材库存偏低，卷板需求仍相对稳定，基本面矛盾整体来看并不大，同时政策层面仍不时带来扰动，为黑色带来阶段性支撑。但长期需求疲弱的现实难有改变，上方存在明显压力。多空交织下短期或区间运行。 【盘面操作建议】 钢材自身矛盾相对有限，短期或继续区间运行。 2024/12/3 铁矿石:短线参与 【品种观点】 供给端，1月25日-12月1日，澳洲巴西铁矿发运总量2534.4万吨，环比减少13.2万吨，中国47港铁矿石到港总量2468.5万吨，环比减少7.1万吨。 需求端，铁水产量续降，最新247家钢厂日均铁水产量234万吨，环比减少1.93万吨，钢厂有一定利润，下游需求边际转弱，铁水产量缓慢下行。 库存端，钢厂库存环比增加112.5万吨，47港港口去库312万吨。 基本面看，发到货小幅波动，需求端铁水产量继续下降，钢厂补库带动一部分需求。阶段性铁矿石供需关系改善，矿价持续坚挺。 【盘面操作建议】 短线参与或暂且观望 2024/12/3 焦炭：逢高抛空 【品种观点】 焦炭第三轮落地后，原料价格同时向下，为焦企让渡了部分利润，焦企仍然保有较少的利润。预期后期焦价仍有下调的可能，不过，下游钢厂已经尝试开启补库，库存小幅上升，港口库存波动，依然观望居多，动手较少。盘面正在寻底，震荡偏弱。 【盘面操作建议】 J2501震荡偏弱，操作逢高抛空。 2024/12/3 焦煤：逢高做空 【品种观点】 近期，焦煤价格继续小幅下滑，尚未触底的情况下，下游拿货相对比较谨慎，线上竞拍多以流拍和低价成交为主，炼焦煤挂牌价持续报低，下游焦企应对冬季下雪，有一定程度的补库，但整体相对有限，并不能够推动煤价上涨。蒙煤库存到达高位，市场成交低迷，市场成交氛围冷清，蒙5精煤报价1330元/吨。 【盘面操作建议】 Jm2501震荡偏弱，操作逢高做空。 免责声明 本报告由中辉期货研发中心编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。 中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 中辉期货全国客服热线：400-006-6688