固态电解质、电解质膜和电解质原材料
上市公司积极布局固态电解质、电解质原材料和电解质膜三个方向。目前上市公司在固态电解质的布局主要包括电解质本体，电解质原材料和电解质膜等三个方向，具体路线包括硫化物、氧化物和氯化物三种路线。公开表示在硫化物电解质方向有布局的上市公司主要包括厦钨新能、恩捷股份、天赐材料、容百科技、三祥新材、金龙羽和上海洗霸等。电解质膜作为固态电池不可缺少的材料之一，目前主要有长阳科技和新源材质两家企业布局。长阳科技已取得头部客户小批量订单以及腰部客户的订单。部分公司跨界布局固态电解质，如三祥新材、上海洗霸和金龙羽属于跨界进入锂电行业的公司，布局的具体路线和方向主要是氧化物固态电解质。
固态正极和负极材料
固态电池中负极材料当前主要是硅碳负极，且CVD沉积法所制备的硅碳负极能较好的控制负极材料的膨胀。无论是硫化物、氧化物，或卤化物路线的固态电池，负极材料的选择都是硅碳负极。上市公司中公开表示布局硅碳负极的企业主要包括璞泰来、贝特瑞、道氏技术和多氟多。金属锂负极因为可以进一步提升固态电池的能量密度，是固态电池负极材料的终极选择。上市公司中公开表示在锂金属负极领域有布局的企业主要是赣锋锂业。赣锋锂业拥有全球最大的金属锂产能，规模达到3000吨/年，年均产量2000吨上下。固态电池正极材料目前主要采用高镍或者超高镍三元材料，液态锂电池中的三元正极材料厂商容百科技、当升科技目前均在积极布局固态用正极材料。
固态导电剂和铝塑膜
硫化物全固态电池以软包为主，因此会产生铝塑膜的需求。公开表示在固态电池或动力电池铝塑膜领域有布局的企业主要包括紫江企业、华正新材和福斯特。固态电池会带来更多碳纳米管导电剂需求，目前上市公司中公开表示在单壁管导电剂领域有布局的公司主要包括天奈科技和道氏技术。
固态电池设备
固态电池生产工艺设计与液态电池存在较大的差异，因此在设备端也带来了新需求。公开表示在固态电池设备端有布局的公司主要有海目星、利元亨和先导智能。海目星已与欣界能源签署了2GWh固态电池的量产订单。利元亨已为清陶能源提供了化成分容、激光焊接、激光模分一体机、电芯装配线等设备。先导智能公司能够根据客户需求提供固态电池整线设备，目前已获得多家国际知名企业固态电池关键设备订单。曼恩斯特在2020年即启动了干法技术的立项研究，现已初步完成干法前段整线的成膜技术布局，涵盖配料混合、粘结剂原纤化、造粒、成膜、集流体复合等全套前端工艺。
投资建议
电解质膜和锂金属负极环节目前布局企业较少，对应的企业受益的确定性高，且具有稀缺性，建议予以重点关注。建议关注长阳科技、赣锋锂业、三祥新材、璞泰来、贝特瑞、天奈科技、道氏技术、紫江企业、容百科技、当升科技、中伟股份和天华新能。建议关注曼恩斯特和海目星。
风险提示
固态电池技术路线与预期不符的风险；固态电池性能提升和技术瓶颈攻克不及预期的风险；固态电池产业化进度不及预期的风险。
