广发机械近期调研观点总结2024112620241130

2024-11-30 未知机构王擦

#中集环科
- 库存处于历史中低水平，近期接单同比转正，价格略有改善但仍低于2022年高点，特罐需求旺盛。
- 新投产线运转良好，预计明年逐步回归中枢，下半年或将迎来改善。
#兴民智通
- 东海岸造船运转良好，自主接单提升弹性空间。船坞资产优质，恢复速度快，排产接单情况超预期。
- 与芜湖合作带来保底订单，自主开发市场有望获得更好价格和盈利能力。管理层对行业研究深度，有望通过资源整合逐步成长为民营船厂龙头。
#海油工程
- 今年工作量饱满，全年加工量40万吨以上，安装板块2.7万船天，同比稳定增长。海外业务毛利率逐步改善。
- 继续聚焦中东、南美市场，未来可能在海外当地进行更深入的投资布局，加速拓展海外市场。
#潍柴重机
- 更新补贴订单四季度开始落地，预计明年占比更大。中速机、发电机业务受益大型化、新能源趋势，利润率改善方向明确。
- 下游运价低迷可能阶段性限制船东下单，但拆船更新政策持续将逐步改善供需，未来空间可期。