海联金汇机构调研纪要

海联金汇科技股份有限公司成立于2004年，总部位于青岛市即墨区，2011年在深圳证券交易所上市。公司主要业务板块包括智能制造板块（涉及汽车总成件、电机、新能源电池、新材料和专用车供应链服务等）和金融科技与信息服务板块（包括第三方支付、跨境支付、金融信息服务、5G消息、SAAS云和互联营销等）。

1. 汽车行业竞争与发展状况
   中国汽车行业正处于成长期向成熟期过渡的快速发展阶段，新能源汽车发展迅猛。2024年1-10月，中国汽车产销分别增长1.9%和2.7%，新能源汽车产销同比增长33%，10月市场渗透率达51.1%，连续三个月突破50%。自主汽车品牌表现突出，市场份额首次突破70%。行业竞争加剧，价格战频发，但整体向上趋势不变，优质客户和业务价值凸显。

2. 汽车零部件业务
   公司智能制造板块核心业务为汽车轻量化解决方案，产品涵盖安全结构总成、车身模块化焊接总成等，覆盖比亚迪、长城、吉利等自主汽车品牌及丰田、大众等合资品牌。公司拥有40余家工厂，具备冲压、辊压、热成型和焊接生产能力，研发“仪表板横梁”等产品，市场占有率约20%，并在超高强钢辊压技术方面取得突破。

3. 汽车零部件供应链经营
   公司具备从钢板采购到全车身结构件的完整产业链服务能力，与鞍钢、宝武等钢企合作，通过集中采购增强成本竞争力。业务采取“按单生产”模式，部分外协生产。

4. 主要客户
   公司主要客户包括比亚迪、长城、吉利等自主汽车品牌及丰田、大众等合资/外资品牌，形成长期稳定合作关系。

5. 扣非净利润增长原因
   主要由于汽车零部件业务订单增长。公司通过优化供应链管理、调整产品结构、提升研发等措施提升盈利水平。

6. 充电业务与天然橡胶影响
   公司未涉及充电业务，天然橡胶价格波动对产品成本影响较小。

7. 发展方向调整
   出让第三方支付业务以聚焦智能制造主业，未来重点投入汽车零部件业务和信息科技业务（AI赋能5G融合消息、科技出海、消息营销）。

8. 第三方支付业务
   交易完成后不再直接从事第三方支付业务，将通过技术和服务能力拓展海外业务。

9. 股份回购与控制权
   回购股份拟用于股权激励或员工持股计划，控股股东对公司发展有信心，控制权保持稳定。

10. 投资基金情况
    三支基金主要投资智能制造、新能源、新材料等领域，目前均处于投资期，具体项目可查询国家企业信用信息公示系统。

11. 市值管理规划
    公司持续提升经营效率和盈利能力，通过股份回购、股权激励、投资者关系管理等方式提升投资价值。

12. 股票回购增持贷款
    公司已实施股份回购，将根据市场情况考虑是否再次回购并申请专项贷款。

13. 低空经济产业计划
    目前无具体计划，将关注相关业务机会。

14. 引入国资背景投资方
    如有计划将依法履行信息披露义务。