汽车：潜在关税风险对我国汽车行业出海的影响

作者：张妍 邮箱：research@fecr.com.cn 潜在关税风险对我国汽车行业出海的影响 相关研究报告： 1.《乘用车市场发展现状与未来趋势》，2022.10.10 2.《疫情影响车企4月产销，关注行业后续恢复情况 ——2022年4月中国汽车行业与债券月度报告》，2022.05.17 3.《3月产销同比回落，关注行业复工复产及促消费政策落地——2022年3月中国汽车行业与债券月度报告》，2022.04.20 摘要 近年来，我国大力发展现代化产业体系，汽车产业链和供应链不断完善，产业结构不断加快调整升级。2024年，我国汽车出口仅用9个月就突 破了400万辆，延续2023年汽车出口增长的良好趋势，出口速度进一步加 快；预计2024年我国汽车出口有望突破500万辆。在出口量高速增长的同时，我国汽车出口额也呈现高速增长趋势。 我国汽车出口特征看，乘用车依然是汽车出口主力军，出口量提速明显。我国新能源汽车领跑优势大，出口稳中有升。我国新能源汽车出口量虽然占汽车出口总量的比重较低，但近年增速明显加快，远高于汽车出口的平均增速。从汽车出口国外市场看，我国汽车出口市场结构有所变化；2024年（截至9月）我国汽车主要出口地为南美洲和欧洲，出口前五大国家分别为俄罗斯、墨西哥、阿联酋、比利时和巴西。2023年和2024年，俄罗斯为我国汽车出口第一大市场。今年欧洲经济疲软，再叠加欧盟对国产电动汽车加征临时关税，导致今年我国对欧洲地区汽车出口有所下降。 我国目前已经超过日本成为汽车出口的第一大国，欧盟和美国提高进口汽车的关税会对我国汽车产业出口带来一定影响。第一，由于美国电动汽车渗透率低，且我国汽车出口对美国依赖度低，因此美国提高关税对我国汽车整车出口影响不大，但可能会对汽车零部件出口带来影响。第二，美国对墨西哥等国家加征关税也会导致我国汽车通过这些国家进入美国市场的难度增加；车企或会考虑在其他地区增设建厂，例如东南亚或欧洲，在其他地区重构供应链和产业链。第三，美国在2020-2024年连续成为我国锂电池的第一大出口国，美国已经增加了对电动汽车电池的进口关税将直接影响我国动力电池出口，未来如果欧盟或其他地区也进行相应行动，可能也会增加我国动力电池的出口压力。第四，如果美国落地智能网联汽车最终规则将对中国智能网联汽车及其配套软硬件产品进入国际市场增添重重障碍。 在潜在的关税风险下，我国汽车产品出口或面临一定挑战。欧盟和美国的加税也可能会促使其他国家进行同样的行为，因此我国车企也应提前做出应对策略。第一，车企在全球布局上可以多布局其他欧洲、东南亚国家。第二，车企可以加速在国外本地化建厂的布局。第三，车企可以先通过技术授权进入有贸易保护的地区，进而带动产品出海。第四，在激烈的全球竞争中站稳脚跟，车企必须加强自身的研发能力，提升产品质量，确保技术领先。 一、2023年汽车出口情况简要回顾 （一）整体分析 近年来，我国大力发展现代化产业体系，汽车产业链和供应链不断完善，产业结构不断加快调整升级。2023年我国汽车产销量均创历史新高，实现两位数增长，汽车出口规模也逐渐扩大。 2023年，根据中汽协统计数据，我国汽车出口量达到485.28万辆，同比增长56.21%，出口对我国汽车销量的总贡献达到55.7%。近年来，我国汽车出口高速增长，2021年汽车出口突破100万辆，2022年汽车出口突破300万辆，2023年突破480万辆，我国汽车“出海”速度加快。2023年我国汽车出口已经超过日本，成为全球第一大汽车出口国家。2024年1-10月，我国汽车出口为485.28万辆，同比增长11.07%，今年我国汽车出口仅用9个月 就突破了400万辆，延续2023年汽车出口增长的良好趋势，出口速度进一步加快；预计2024年我国汽车出口有望 突破500万辆。 出口数量:汽车（万辆）当月同比（右轴，%） 60250 50200 40150 30100 2050 100 0-50 图1：中汽协口径下月度汽车出口量及走势（截至2024年10月）资料来源：Wind资讯，远东资信整理 在出口量高速增长的同时，我国汽车出口额也呈现高速增长趋势。从下图2可以看出，根据海关总署数据， 2023年我国汽车（含底盘）出口金额为1016.88亿美元，较上年同比增长69%。出口金额的增长一方面与我国汽 车出口数量大幅增长有关，另一方面与我国出口汽车单价上升有关系。截至2024年9月，我国出口汽车均价在 1.83万美元/辆，较2023年和2022年有所提高。 汽车出口金额（亿元）同比（右轴，%） 140250 120 100 80 60 40 20 200 150 100 50 00 图2：海关总署口径下月度汽车（含底盘）出口金额及走势（截至2024年10月）资料来源：Wind资讯，远东资信整理 （二）汽车出口特征分析 1.乘用车依然是汽车出口主力军 乘用车出口仍是汽车出口的主力军，出口量提速明显。从图3可以看到，乘用车出口量占总汽车出口量比重呈现上升趋势，2021年全年，乘用车出口量占汽车出口总量的比重平均在79.17%左右，2023年这一指标上涨至84.02%，到2024年前10个月，乘用车出口量占到汽车出口总量的比重上升至85.88%，乘用车是汽车出口量的主要贡献力量。 乘用车出口占比商用车出口占比 100% 80% 60% 40% 20% 0% 图3：中汽协口径下乘用车、商用车出口量比重（截至2024年10月）资料来源：Wind资讯，远东资信整理 2.新能源汽车出口稳中有升 我国新能源汽车领跑优势大，出口稳中有升。我国新能源汽车出口量虽然占汽车出口总量的比重较低，但近年增速明显加快，远高于汽车出口的平均增速。根据中汽协数据，2023年，新能源汽车出口量为120.3万辆，同比增长超77%，对汽车出口量的贡献度进一步扩大至24.75%。2024年1-10月（见表1），新能源汽车出口量为 105.8万辆，同比增长6.3%，同比增速虽有放缓，但出口量稳中有升。从近年的数据可以看出，新能源汽车出口保持良好走势，2021年，新能源汽车出口仅有约31万辆，占汽车出口量的比重仅为7%，但是2023年我国新能源汽车出口量已经攀升为120.3万辆，同比增长近4倍。今年，我国新能源汽车出口仍保持不低的速度增长。因此，整体看，我国新能源汽车出口在近年保持较高速度增长，带动汽车出口增速增长。 表1：中汽协统计新能源汽车出口量（2021年至2024年10月） 出口量（万辆） 同比增长（%） 对汽车出口量贡献度（%） 2021年 31 304.6 15.48 2022年 67.9 120 21.83 2023年 120.3 77.6 24.75 2024年前10个月 105.8 6.3 21.79 资料来源：中汽协，远东资信整理 我国新能源汽车对外出口量的增长主要与我国新能源汽车品牌与服务体系的建立、底层技术优势和产业链配套能力的优势有关。我国新能源汽车行业发展迅速，与传统燃油车相比在国际上优势明显。电池、电机、电控等核心“三电”技术也达到国际领先水平或与国际水平同步。新能源汽车品牌的提升也助力我国新能源汽车对外出口。我国不少车企在国外建厂，在海外建立研发中心、对海外市场进行业务模式开发等，这些都将助力我国新能源车企进一步开发海外市场，海外市场的量产和销量的提升也为我国新能源汽车在国际市场提升知名度和认可度打下坚实的基础。 3.汽车出口国外市场以欧洲和亚洲为主 从汽车出口国外市场看，2024年（截至9月，下同）我国汽车主要出口地为南美洲和欧洲，出口前五大国家分别为俄罗斯、墨西哥、阿联酋、比利时和巴西（见下图4）。 近年，我国汽车出口市场结构有所变化。2022年，汽车出口以墨西哥、智利、菲律宾等发展中国家为主；2023年汽车出口市场主力为俄罗斯、墨西哥、比利时、澳大利亚等；2024年汽车出口市场主力仍为俄罗斯、墨西哥、沙特等，且对沙特和阿联酋等中亚国家出口提升。 2023年和2024年，俄罗斯为我国汽车出口第一大市场。俄乌冲突使得大量外资退出俄罗斯市场，我国车企抓 住机会，大力进入俄罗斯市场，因此2023年以来我国对俄罗斯汽车出口较多；2024年前9个月，我国对俄罗斯出 口汽车量达到85万辆。前两年我国对比利时、英国等一些欧洲国家出口汽车数量较多，但是今年欧洲经济疲软，再叠加欧盟对国产电动汽车加征临时关税，导致今年我国对欧洲地区汽车出口有所下降。 从出口金额看，我国汽车出口单价稳中有升。2022年，我国出口汽车的平均单价为1.8万美元，到2023年和 2024年出口汽车的平均单价上升至2万美元。从重点出口国的出口单价看，近三年，我国出口俄罗斯的汽车单价 均在2.2万美元之上，均价整体不低；对墨西哥、智利等南美国家出口单价整体偏低，分别在1.1万美元和1.5万 美元左右。对沙特、阿联酋等中亚国家的汽车出口单价在1.7万美元左右，均价整体不高。汽车出口单价较高的国 家是英国、比利时，在2.5万美元左右。 孟加拉埃及秘鲁越南印度意大利美国西班牙智利 马来西亚 泰国菲律宾澳大利亚 英国沙特巴西比利时阿联酋墨西哥俄罗斯 0 102030405060708090 图4：2024年前9个月汽车出口国外市场情况（单位：万辆）注：本图数据采用乘联会口径下汽车出口数据，与中汽协数据存在偏差。 资料来源：乘联会秘书长崔东树，远东资信整理 我国新能源汽车出口保持强劲增速。2024年我国新能源汽车主要出口地为欧洲和亚洲，且以欧洲为主，出口前五大国家分别为比利时、巴西、英国、泰国、菲律宾。 近几年，比利时一直是我国新能源汽车出口的重要市场。在2024年，我国新能源汽车出口的最大市场为比利时，出口量累计达到20.4万辆（见图5），远超其他国家，增速为33%。2024年，我国对比利时新能源汽车出口量进一步增加，今年前三季度对比利时的新能源汽车出口量已超过2023年全年水平，增量为0.9万辆。新能源汽车出口数量增速较快的国家主要集中在南美洲，包括巴西和墨西哥，2024年数量增速同比增长369%和736%。 从均价看，新能源汽车出口均价在2.3万美元左右，均价高于汽车整体均价（2万美元）。出口比利时的新能源汽车的均价为2.6万美元，与前几年变化不大，整体均价处于较高价位。对欧洲国家，例如英国、德国的新能源 汽车出口均价最高，在3.4万美元左右。 法国荷兰土耳其 斯洛文尼亚 孟加拉加拿大含国以色列 乌兹别克斯坦 德国西班牙阿联酋澳大利亚墨西哥印度 菲律宾泰国英国巴西比利时 0 510152025 图5：2024年前9个月新能源汽车出口国外市场情况（单位：万辆）注：本图数据采用乘联会口径下新能源汽车出口数据，与中汽协数据存在偏差。 资料来源：乘联会秘书长崔东树，远东资信整理 二、潜在关税风险对我国汽车产品出口有何影响？ 近两年，欧盟和美国不断提高在华生产电动汽车的进口关税。2023年10月，欧盟委员会针对原产于中国的电动汽车发起了反补贴调查，2024年10月29日，欧盟委员会公布了最终裁决结果，将对进口电动汽车施加额外的 反补贴关税，措施将于2024年10月30日起施行，大部分车企的反补贴税率范围被定为17%至35.3%。今年8月起，美国对中国进口的电动汽车的关税从25%提高到100%，电动汽车锂离子电池的关税从7.5%提高到25%。此外，特朗普在总统竞选演讲中也表示“将对墨西哥进口汽车征收高额关税”。我国目前已经超过日本成为汽车出口的第一大国，欧盟和美国提高提高进口汽车的关税肯定会对我国汽车产业出口带来一定影响，本部分将从以下几个方面分析潜在关税风险对我国汽车产品出口的影响。 1.汽车出海格局 通过前一部分的分析，我们可以看到其实我国汽车出口对美国市场的依赖度很低，因此美国提高对我国进口汽车的关税，可能不会对我国汽车出口带来很大影响。美国汽车市场主要以燃油车为主，电动汽车的渗透率较低，大致在10%左右，而其中特斯拉占据了近一半的市场份额