新材料行业月报：商务部等四部门公布两用物项出口管制清单，10月中国新能源车零售同比增长56.7%

登记编码：S0730123020007shily@ccnew.com 0371-86537085 商务部等四部门公布两用物项出口管制清单，10月中国新能源车零售同比增长56.7% ——新材料行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2024年11月28日 报告要点： ⚫11月新材料板块走势强于沪深300。截至11月25日，新材料指数（万得）本月上涨4.12%，跑赢沪深300指数(-1.10%)5.22个百分点。同期上证综指下跌0.49%，深证成指下跌1.61%，创业板指上涨0.50%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第3位。新材料指数的PE（TTM，剔除负值）为26.61倍，环比上月上涨4.45%，处于自2021年以来历史估值的72.90%分位。 ⚫基本金属：11月基本金属价格涨跌不一。上海期货交易所基本金属价格涨跌幅度：铜（-3.61%）、铝（-1.80%）、铅（0.80%）、锌（1.23%）、锡（-5.89%）、镍（0.84%）。 相关报告 《新材料行业月报：两部委印发新材料中试平台建设指南，前三季度我国集成电路出口增长22%》2024-10-24《新材料行业月报：超硬制品出口表现较好，稀有气体价格走弱》2024-09-19《新材料行业点评报告：两部门对锑及超硬材料实施出口管制，显现高端金刚石材料具有战略属性》2024-08-16 ⚫半导体材料：9月中国半导体销售额连续11个月同比增长。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，全球半导体销售额为553.2亿美元，同比增长23.2%，环比增长4.1%；中国半导体销售额为160.4亿美元，同比增长22.9%，环比增长3.6%。 ⚫超硬材料：10月超硬制品出口金额同比增长。10月我国超硬材料及其制品出口1.40万吨，同比上涨17.27%；出口额1.54亿美元，同比上涨10.88%。分层级来看，超硬材料出口70.55吨，同比下跌6.20%；出口额0.23亿美元，同比下跌18.99%；超硬制品出口1.40万吨，同比上涨17.42%；出口额1.31亿美元，同比上涨18.43%。 联系人：李智电话：0371-65585753地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 ⚫特种气体：稀有气体价格环比小幅下降。10月稀有气体价格和月涨跌幅度分别为氦气（659元/瓶，-2.23%），氙气（29677元/立方米，-5.39%），氖气（125元/立方米，0.00%），氪气（350元/立方米，0.00%）。 ⚫维持行业“强于大市”的投资评级。从市场估值来看，截止至11月25日，新材料指数市盈率（TTM，剔除负值）为26.61倍，环比上月上涨4.45%，处于自2021年以来历史估值的72.9%分位，估值较2024上半年相比得到迅速修复。从长远来看，新材料作为成长性行业，伴随着我国制造业对新材料需求不断扩大，未来将持续发展。基于新材料行业和下游半导体、新能源等行业发展前景、新材料板块业绩增长预期及估值水平，维持新材料行业“强于大市”投资评级。 ⚫风险提示：技术进展不及预期；上游原材料价格大幅波动；下游需求不及预期；地缘政治因素影响。 内容目录 1.行业表现回顾.................................................................................................4 1.1.新材料指数11月表现优于沪深300................................................................................41.2.新材料板块11月半数个股上涨.......................................................................................51.3.板块估值环比上涨...........................................................................................................6 2.重要行业数据跟踪.........................................................................................7 2.1.宏观数据：10月CPI环比下降，PMI指数回升.............................................................72.2.金属价格及库存变动：11月基本金属价格涨跌不一.......................................................92.3.半导体材料：中国半导体销售额连续11个月同比增长................................................102.4.超硬材料：10月超硬制品出口金额同比增长................................................................122.5.特种气体：稀有气体价格环比下降...............................................................................14 3.行业动态.......................................................................................................15 4.1.新材料河南上市公司要闻..............................................................................................174.2.主要财务指标概况.........................................................................................................18 6.风险提示.......................................................................................................20 图表目录 图1：2024年11月新材料指数与中信一级行业涨跌幅情况（截至11月25日）.................4图2：新材料指数与A股主要指数涨跌幅对比情况................................................................4图3：2024年11月新材料行业细分子板块涨跌幅（截至11月25日）...............................5图4：新材料板块历史市盈率情况..........................................................................................6图5：新材料子板块近三年市盈率与市盈率分位数情况.........................................................6图6：新材料指数与中信以及行业市盈率（TTM整体法，剔除负值）..................................6图7：近三年我国CPI、PPI（%）.........................................................................................7图8：近三年我国制造业PMI.................................................................................................7图9：近一年我国PMI各分项指标..........................................................................................8图10：近一年我国GDP、工业增加值、进出口金额与投资情况.............................................8图11：2000-2024年全球半导体市场销售额情况................................................................10图12：2000-2024年中国半导体市场销售额情况.................................................................11图13：2001-2024年费城半导体指数与中国集成电路产量当月同比....................................11图14：中国加工钻石出口量和价格月度走势........................................................................13图15：中国超硬制品出口量和价格月度走势........................................................................13图16：中国氦气进口量（吨）月度走势...............................................................................14图17：中国光缆生产量（万芯千米）月度走势....................................................................15 表1：2024年11月新材料板块个股领涨、领跌情况..............................................................5表2：11月LME和SHFE基本金属价格和涨跌幅度..................................................................9表3：11月LME基本金属全球库存.........................................................................................9表4：11月SHFE基本金属全球库存........................................................................................9表5：11月主要稀土价格及涨跌幅.......................................................................................10表6：2024年1-10月中国超硬材料类商品出口数据汇总.....................................................12表7：2024年1-10月中国超硬材料类商品出口目的地及份额..............................................14表8：10月稀有气体价格及涨跌幅度............